Thư viện kỹ thuật miễn phí

Quản lý tài chính. Cheat sheet: ngắn gọn, quan trọng nhất

Cẩm nang / Ghi chú bài giảng, phiếu đánh giá

Bình luận bài viết

1. Định nghĩa về quản lý tài chính

Quản lý tài chính (theo nghĩa thực tiễn) là một hệ thống các mối quan hệ nảy sinh trong một tổ chức liên quan đến việc thu hút và sử dụng các nguồn tài chính.

Quản lý tài chính với tư cách là một hướng khoa học độc lập được hình thành từ đầu những năm 1960. Về mặt lý thuyết, nó đã chứng minh vai trò của tài chính ở cấp công ty.

Những phát triển cơ bản riêng biệt trong lý thuyết tài chính đã được thực hiện ngay cả trước Chiến tranh thế giới thứ hai; Trong đó, có thể kể đến mô hình đánh giá giá trị tài sản tài chính nổi tiếng do J. Williams đề xuất năm 1938 và là cơ sở của phương pháp tiếp cận cơ bản. Quản lý tài chính được tạo ra bởi các đại diện của trường tài chính Anh-Mỹ G. Markowitz, F. Modigliani, M. Miller, F. Black, M. Scholes, J. Fama, W. Sharpe và các nhà khoa học khác - những người sáng lập lý thuyết tài chính hiện đại.

Nó dựa trên các nguyên tắc cơ bản sau đây.

1. Quyền lực kinh tế của nhà nước, và do đó là sự ổn định của hệ thống tài chính, được quyết định bởi sức mạnh kinh tế của khu vực tư nhân, mà nòng cốt là các tập đoàn lớn. Như vậy, ở Hoa Kỳ, 90% tổng thu nhập là do các tập đoàn tạo ra, con số này không vượt quá 20% của lĩnh vực kinh doanh. Tổng công ty là một tổ chức thương mại lớn do các cổ đông sở hữu. Công ty được đặc trưng bởi ba đặc điểm quan trọng: độc lập về mặt pháp lý trong quan hệ với chủ sở hữu, chịu trách nhiệm hữu hạn (nghĩa là các cổ đông của công ty không phải chịu trách nhiệm cá nhân về các khoản nợ của nó), tách quyền sở hữu khỏi quản lý.

2. Sự can thiệp của nhà nước vào các hoạt động của khu vực tư nhân được giảm thiểu một cách nhanh chóng.

3. Trong số các nguồn tài chính sẵn có quyết định khả năng phát triển của các tập đoàn lớn, chủ yếu là lợi nhuận và thị trường vốn.

4. Quốc tế hóa thị trường dẫn đến xu hướng chung trong sự phát triển của hệ thống tài chính của các nước là mong muốn hội nhập.

2. Mục tiêu và chức năng của quản lý tài chính

Quản lý tài chính bao gồm ba lĩnh vực phân tích chính: 1. Quản lý hoạt động đầu tư. 2. Quản lý các nguồn tài chính. 3. Phân tích và hoạch định tài chính chung.

Toàn bộ tập hợp các quyết định được thực hiện bởi một nhà quản lý tài chính có thể được chia thành hai nhóm lớn: đầu tư và tài chính.

ở dưới quyết định đầu tư đề cập đến các quyết định lựa chọn đối tượng đầu tư: mua tài sản cố định, xây dựng bất động sản dân cư và thương mại, mua cổ phần, trái phiếu, v.v.

Giải pháp tài chính - đây là những quyết định cung cấp cho công ty các nguồn tài chính để hoạt động và phát triển, các khoản thanh toán cho chủ sở hữu vốn chủ sở hữu và vốn vay. Khi giải quyết những câu hỏi này, vấn đề nảy sinh là phải lựa chọn giữa:

- sở hữu (lợi nhuận giữ lại, phát hành cổ phiếu) và vốn vay (vay ngân hàng, phát hành trái phiếu); e - các nguồn vốn khác nhau về thời hạn (ngắn hạn, trung hạn và dài hạn);

- các kế hoạch để giảm thiểu các khoản thanh toán thuế (ví dụ, lãi suất cho các khoản vay, các khoản thanh toán cho thuê được sử dụng, hình thành các khoản tiết kiệm thuế thu nhập);

- các hình thức thu hút các nguồn tài trợ bên ngoài (với lãi suất cố định hoặc thả nổi đối với vốn vay, với sự trợ giúp của cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi, v.v.);

- phần lợi nhuận hướng đến việc trả cổ tức như một khoản thù lao cho chủ sở hữu của công ty và phần lợi nhuận tái đầu tư.

Như vậy, về bản chất, các quyết định tài chính là các quyết định nhằm giảm thiểu chi phí sử dụng vốn bằng cách tìm kiếm các yếu tố có chi phí thấp và tối ưu hóa cấu trúc của nó. Về vấn đề này, câu hỏi đặt ra về các mục tiêu hoạt động của công ty và khả năng giảm các mục tiêu khác nhau thành vấn đề tối đa hóa hàm mục tiêu của một biến.

Hệ thống các mục tiêu quản lý tài chính bao gồm: sự tồn tại của công ty trong môi trường cạnh tranh; tránh phá sản và những thất bại tài chính lớn; tối đa hóa giá trị thị trường của công ty; tăng trưởng về sản lượng và doanh số bán hàng; tối đa hóa lợi nhuận; giảm thiểu chi phí; đảm bảo lợi nhuận của các hoạt động.

3. Các nhiệm vụ chính của quản lý tài chính

Nhiệm vụ chính của quản lý tài chính là xây dựng một hệ thống quản lý tài chính hiệu quả đảm bảo đạt được các mục tiêu chiến thuật và chiến lược của hoạt động. Căn cứ vào khối lượng và mức độ phức tạp của các công việc cần giải quyết, dịch vụ tài chính có thể được đại diện bởi bộ phận tài chính (trong các doanh nghiệp lớn), bộ phận tài chính (trong các doanh nghiệp vừa), một giám đốc tài chính hoặc kế toán trưởng (trong các doanh nghiệp nhỏ ).

Giám đốc tài chính đảm bảo hoạt động của công ty về mặt tài chính và hành chính; cùng Giám đốc điều hành xác định các chỉ tiêu, mục tiêu tài chính mục tiêu của công ty; điều phối công việc của các bộ phận báo cáo anh.

Trên kế toán tài chính nhiệm vụ lưu giữ hồ sơ kế toán và lập báo cáo công khai.

Bộ phận phân tích liên quan đến việc phân tích và đánh giá tình trạng tài chính của doanh nghiệp, bao gồm cả việc hoàn thành các chỉ tiêu kế hoạch về lợi nhuận và sản lượng bán hàng, khả năng thanh khoản và khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Nhiệm vụ: dự báo các chỉ số tài chính dựa trên điều kiện thị trường, sản phẩm tương tự và doanh nghiệp cạnh tranh.

Phòng kế hoạch tài chính chịu trách nhiệm xây dựng, điều phối và thực hiện kế hoạch tài chính và ngân sách. Các tài liệu kế hoạch cơ bản: cân đối thu nhập và chi phí, ngân sách dòng tiền, cân đối tài sản và nợ phải trả theo kế hoạch.

Bộ phận vận hành thu thập hóa đơn, vận đơn và các tài liệu tài chính khác, giám sát việc thanh toán của họ. Kiểm soát các mối quan hệ với ngân hàng về thanh toán không dùng tiền mặt và nhận tiền mặt. Nhóm khiếu nại như một phần của bộ phận vận hành giải quyết các tranh chấp phát sinh với các đối tác, quỹ nhà nước và phi ngân sách liên quan đến việc thanh toán tiền phạt, tiền phạt, tiền phạt, v.v.

Bộ chứng khoán và tiền tệ hình thành một danh mục chứng khoán và quản lý nó, duy trì tính tối ưu của nó về lợi nhuận và rủi ro. Ông cũng tham gia vào công việc tiền tệ và sàn giao dịch chứng khoán để đáp ứng nhu cầu hiện tại của doanh nghiệp về quỹ đồng rúp hoặc ngoại tệ.

4. Kiểm soát tài chính

Kiểm soát tài chính là một quá trình được tổ chức tại doanh nghiệp nhằm kiểm tra việc thực hiện và đảm bảo thực hiện tất cả các quyết định quản lý trong lĩnh vực hoạt động tài chính nhằm thực hiện chiến lược tài chính và ngăn ngừa khủng hoảng.

Trong thực tế của các nước có nền kinh tế thị trường phát triển, một hệ thống kiểm soát nội bộ tích hợp tiến bộ, được gọi là "kiểm soát", đã trở nên phổ biến. Khái niệm kiểm soát được phát triển vào những năm 1980. là phương tiện chủ động phòng ngừa các tình huống khủng hoảng dẫn đến phá sản doanh nghiệp. Nguyên tắc của khái niệm này, được gọi là "quản lý theo độ lệch", là sự so sánh hoạt động của các chỉ tiêu chính trong kế hoạch và thực tế để xác định các sai lệch giữa chúng và xác định mối quan hệ và sự phụ thuộc lẫn nhau của các sai lệch này nhằm tác động đến các yếu tố chính để chuẩn hóa hoạt động của công ty.

Trong hệ thống kiểm soát chung, một trong những khối trung tâm của nó nổi bật - kiểm soát tài chính. kiểm soát tài chính là một hệ thống kiểm soát đảm bảo sự tập trung của các hành động kiểm soát trong các lĩnh vực ưu tiên nhất của hoạt động tài chính, phát hiện kịp thời những sai lệch của kết quả thực tế so với những kết quả dự kiến ​​và thông qua các quyết định quản lý hoạt động để sửa chữa những sai lệch đã xác định.

Các chức năng chính của kiểm soát tài chính:

1. Giám sát việc thực hiện các chỉ tiêu tài chính được thiết lập bởi hệ thống chỉ tiêu và chuẩn mực tài chính kế hoạch.

2. Đo lường mức độ sai lệch của kết quả hoạt động tài chính thực tế so với kế hoạch.

3. Chẩn đoán theo quy mô của sai lệch về tình trạng tài chính của doanh nghiệp xấu đi nghiêm trọng và tốc độ phát triển tài chính của doanh nghiệp giảm sút đáng kể.

4. Xây dựng các quyết định quản lý hoạt động nhằm bình thường hóa các hoạt động tài chính của doanh nghiệp phù hợp với các mục tiêu và chỉ tiêu đã quy định.

5. Việc điều chỉnh các mục tiêu và chỉ số phát triển tài chính, nếu cần thiết liên quan đến những thay đổi của môi trường tài chính bên ngoài, điều kiện thị trường tài chính và điều kiện bên trong để thực hiện các hoạt động kinh tế của doanh nghiệp.

5. Các giai đoạn chính của kiểm soát tài chính

Các giai đoạn chính của kiểm soát tài chính có thể được phân biệt:

1. Định nghĩa đối tượng điều khiển. Đối tượng của kiểm soát tài chính là quá trình thực hiện các quyết định quản lý trên các khía cạnh chính của hoạt động tài chính.

2. Xác định các loại và phạm vi kiểm soát: kiểm soát chiến lược (kiểm soát chiến lược tài chính và các mục tiêu của nó); hiện tại kiểm soát (kiểm soát các kế hoạch tài chính hiện tại); kiểm soát hoạt động (kiểm soát ngân sách, kế hoạch tài chính hoạt động).

3. Hình thành hệ thống ưu tiên các chỉ tiêu được kiểm soát. Tất cả các chỉ số được xếp hạng theo mức độ quan trọng. Các ưu tiên của thứ tự thứ nhất, thứ hai, v.v. được phân bổ. Các chỉ số của hệ thống ưu tiên cấp n + 1 có mối quan hệ giai thừa với các chỉ số của hệ thống ưu tiên cấp n. Ví dụ, chỉ tiêu về lợi nhuận ròng phụ thuộc vào các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí, thuế. Đến lượt mình, chỉ số doanh thu phụ thuộc vào các chỉ số về sản lượng bán, cơ cấu bán hàng, giá cả, v.v.

4. Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn kiểm soát định lượng. Các tiêu chuẩn có thể là tuyệt đối và tương đối, ổn định và di động.

5. Xây dựng hệ thống giám sát các chỉ tiêu trong kiểm soát tài chính. Hệ thống giám sát là cơ sở kiểm soát, phần tích cực nhất của nó. Hệ thống giám sát tài chính là một cơ chế được phát triển tại doanh nghiệp để theo dõi liên tục các chỉ số được kiểm soát của hoạt động tài chính, xác định mức độ sai lệch của kết quả thực tế so với kết quả dự kiến ​​và xác định nguyên nhân của những sai lệch này.

6. Hình thành hệ thống các thuật toán hành động để loại bỏ các sai lệch. Hệ thống chính của các tùy chọn khác nhau cho hành động bao gồm ba thuật toán sau:

- "không làm gì cả";

- "loại bỏ sự sai lệch";

- "để thay đổi hệ thống các chỉ tiêu kế hoạch hoặc tiêu chuẩn".

6. Khái niệm và phân loại chi phí doanh nghiệp

Việc phân định rõ ràng các chi phí tùy thuộc vào mục đích kinh tế của chúng là một thời điểm xác định trong các hoạt động thực tiễn của doanh nghiệp. Ở tất cả các cấp quản lý, việc phân nhóm chi phí được thực hiện, giá thành sản xuất được hình thành, xác định nguồn tài trợ.

Chi phí doanh nghiệp được chia thành ba loại:

- chi phí sản xuất và bán sản phẩm, hình thành nên giá thành của sản phẩm. Đây là các chi phí hiện hành được trang trải từ tiền bán sản phẩm trong quá trình luân chuyển vốn lưu động;

- chi phí mở rộng và cập nhật sản xuất. Theo quy định, đây là những khoản đầu tư vốn lớn một lần cho các sản phẩm mới hoặc hiện đại hóa. Họ mở rộng các yếu tố áp dụng của sản xuất, tăng vốn cho phép. Các chi phí bao gồm đầu tư vốn vào tài sản cố định, tăng tỷ lệ vốn lưu động và chi phí tạo thêm lực lượng lao động cho sản xuất mới. Các chi phí này có các nguồn tài trợ đặc biệt: quỹ chìm, lợi nhuận, phát hành chứng khoán, tín dụng, v.v ...;

- chi phí văn hóa xã hội, nhà ở và các nhu cầu tương tự khác của doanh nghiệp. Chúng không liên quan trực tiếp đến sản xuất và được tài trợ từ các quỹ đặc biệt, hình thành chủ yếu từ lợi nhuận được chia.

Chi phí sản xuất và tiêu thụ sản phẩm (công trình, dịch vụ) được phân loại theo một số tiêu thức:

- theo vai trò của chúng trong quá trình sản xuất, chúng được chia thành chính và phụ;

- Theo phương pháp tính vào chi phí sản xuất, chi phí được chia thành chi phí trực tiếp và gián tiếp;

- theo sự phụ thuộc của chi phí vào sự thay đổi của khối lượng đầu ra, chúng được chia thành cố định và biến đổi;

- Theo phương pháp hạch toán, phân nhóm chi phí được chia thành đơn giản và phức tạp, tức là tập hợp theo nhóm theo chức năng trong quá trình sản xuất hoặc theo địa điểm phát sinh chi phí;

- tùy theo điều kiện sử dụng trong sản xuất, chi phí hiện tại và chi phí một lần là khác nhau.

7. Giá thành sản xuất

Giá thành sản phẩm (công trình, dịch vụ) là giá trị của tài nguyên thiên nhiên, nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, năng lượng, tài sản cố định, nguồn lao động và các chi phí khác để sản xuất và bán nó, được sử dụng trong quá trình sản xuất sản phẩm ( công trình, dịch vụ). Giá thành phản ánh lượng chi phí hiện có có tính chất sản xuất, phi vốn, đảm bảo cho quá trình tái sản xuất giản đơn tại doanh nghiệp. Giá thành là một hình thức kinh tế bù đắp cho các yếu tố sản xuất đã tiêu hao.

Các chi phí hình thành giá thành được phân nhóm theo nội dung kinh tế theo các yếu tố sau: chi phí vật liệu, chi phí nhân công, các khoản trích theo nhu cầu xã hội, khấu hao TSCĐ, chi phí khác.

Cơ cấu của chúng được hình thành dưới tác động của các yếu tố khác nhau: bản chất của sản phẩm sản xuất ra và nguyên liệu thô tiêu thụ, trình độ kỹ thuật của sản xuất, hình thức tổ chức và địa điểm, điều kiện cung cấp và tiếp thị sản phẩm, v.v. Tùy thuộc vào Tỷ trọng phổ biến của các yếu tố chi phí riêng lẻ, các loại hình công nghiệp sau đây được phân biệt và các ngành công nghiệp: nguyên liệu, lao động, quỹ, nhiên liệu và năng lượng và hỗn hợp.

Việc đánh giá các nguồn nguyên vật liệu được tính vào giá thành sản xuất được xác định dựa trên giá mua (chưa bao gồm thuế giá trị gia tăng), cũng như tất cả các khoản phụ cấp và hoa hồng cho các tổ chức cung ứng, trung gian và ngoại thương, thuế hải quan, phí vận chuyển cho bên thứ ba.

Các khoản chi phí được tính vào giá thành của sản phẩm được sản xuất tạo thành chi phí sản xuất của tổng sản lượng. Nếu chi phí sản xuất có tính đến (cộng hoặc trừ) sự thay đổi trong số dư sản phẩm dở dang, thì chúng tôi xác định giá thành sản xuất của các sản phẩm bán ra thị trường. Sau khi thêm vào đó một nhóm chi phí phi sản xuất liên quan đến việc bán sản phẩm, chúng ta sẽ có được toàn bộ chi phí của các sản phẩm có thể bán được trên thị trường.

8. Chi phí sản xuất và bán hàng, chi phí nguyên vật liệu

Chi phí sản xuất và bán hàng bao gồm chi phí tài nguyên thiên nhiên được sử dụng trong sản xuất, nguyên liệu, vật liệu cơ bản và phụ trợ, nhiên liệu, năng lượng, tài sản cố định, nguồn lao động và chi phí hoạt động khác cũng như chi phí phi sản xuất.

Thành phần và cơ cấu của chi phí sản xuất phụ thuộc vào tính chất và điều kiện sản xuất với hình thức sở hữu cụ thể, tỷ lệ hao phí vật chất và nhân công và các yếu tố khác. Cơ cấu chi phí sản xuất và bán sản phẩm được quy định bởi Bộ luật thuế của Liên bang Nga. Theo quy định này, chi phí sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, căn cứ vào nội dung kinh tế, được gộp thành năm nhóm:

- chi phí vật liệu (trừ đi chi phí phế thải có thể trả lại);

- chi phí nhân công;

- các khoản khấu trừ cho nhu cầu xã hội;

- khấu hao tài sản cố định;

- các chi phí khác.

Chi phí nguyên vật liệu bao gồm nguyên liệu, vật liệu đã mua là một bộ phận của sản phẩm được sản xuất. Đây là nguyên liệu, linh kiện và bán thành phẩm cơ bản và phụ trợ, nhiên liệu các loại, bình chứa, phụ tùng thay thế sửa chữa, vật phẩm hao mòn có giá trị thấp, năng lượng mua các loại, chi phí liên quan đến việc sử dụng nguyên liệu thô tự nhiên (bao gồm thanh toán tài nguyên thiên nhiên), chi phí lao động. và các dịch vụ sản xuất do bên thứ ba thực hiện.

Chi phí nguyên vật liệu được hạch toán trong nhóm này bao gồm giá mua, lợi nhuận và tiền hoa hồng trả cho các tổ chức cung ứng và ngoại thương, chi phí dịch vụ của sở giao dịch hàng hóa, môi giới, thuế hải quan và phí vận chuyển, lưu kho và giao hàng của bên thứ ba. . Chi phí tài nguyên vật liệu được tính đến trong nhóm này không bao gồm chi phí lãng phí có thể trả lại, tức là chi phí do tài sản tiêu dùng bị mất hoàn toàn hoặc một phần, được sử dụng với chi phí bổ sung hoặc hoàn toàn không được sử dụng làm tài nguyên vật liệu.

9. Chi phí lao động và đóng góp xã hội

Cơ cấu chi phí lao động rất đa dạng. Điều này bao gồm trả lương theo các hình thức và hệ thống thù lao hiện có; các khoản thanh toán theo hệ thống thưởng đã thiết lập, bao gồm cả thù lao dựa trên kết quả làm việc trong năm; tiền bồi thường (phụ phí làm việc ban đêm, làm thêm giờ, v.v.); thanh toán cho các kỳ nghỉ thường xuyên và bổ sung, bồi thường cho các kỳ nghỉ không sử dụng; thanh toán cho người lao động bị sa thải liên quan đến việc tổ chức lại doanh nghiệp hoặc cắt giảm quy mô; thưởng một lần cho các năm công tác; thanh toán tiền nghỉ học cho CNVCLĐ; thù lao của sinh viên các trường đại học, sinh viên các cơ sở giáo dục đặc biệt đang đi thực tế làm việc tại doanh nghiệp; thù lao của nhân viên toàn thời gian làm việc theo hợp đồng; các khoản khác trong quỹ tiền lương theo quy định của pháp luật.

Cần lưu ý rằng không phải tất cả các khoản thanh toán cho nhân viên của các tổ chức đều được tính vào chi phí sản xuất. Không bao gồm trong chi phí sản xuất chi phí trả lương như tiền thưởng được trả từ các quỹ đặc biệt và doanh thu dành riêng; hỗ trợ vật chất, cho vay không tính lãi để cải thiện điều kiện nhà ở; thanh toán thêm ngày nghỉ đối với phụ nữ đang nuôi con nhỏ; bổ sung lương hưu, trợ cấp một lần khi nghỉ hưu, cổ tức (lãi) cổ phần của tập thể lao động; thanh toán cho các phiếu điều trị, tham quan và du lịch, các lớp học trong các phần thể thao, tham dự các sự kiện văn hóa và giải trí, đăng ký và mua hàng hóa cho nhu cầu cá nhân của nhân viên và các chi phí khác phát sinh bằng lợi nhuận còn lại do tổ chức sử dụng.

Nhóm chi phí thứ ba cho việc sản xuất và bán sản phẩm bao gồm các khoản khấu trừ cho nhu cầu xã hội. Đây là các khoản bắt buộc phải nộp vào Quỹ Bảo hiểm xã hội Nhà nước, Quỹ hưu trí, Quỹ việc làm của Nhà nước và Quỹ bảo hiểm y tế bắt buộc. Bốn loại khấu trừ này được thực hiện vào các quỹ ngoài ngân sách tương ứng.

10. Khấu hao tài sản cố định

Yếu tố thứ tư của giá thành sản xuất và tiêu thụ sản phẩm là khấu hao tài sản cố định.

Khấu hao là một quá trình khách quan chuyển dần giá trị của tư liệu lao động khi chúng hao mòn sang sản phẩm được sản xuất với sự giúp đỡ của chúng, cũng như việc sử dụng các quỹ đặc biệt - khấu hao được tính vào chi phí sản xuất hoặc lưu thông, để tái sản xuất đơn giản và mở rộng tài sản cố định.

Các khoản khấu trừ khấu hao để phục hồi hoàn toàn vốn được thực hiện từ thu nhập nhận được từ việc doanh nghiệp bán các sản phẩm được tạo ra với sự trợ giúp của các quỹ vốn. Như vậy, khấu hao là một quá trình tái sản xuất tư bản. Nó được tái tạo càng nhanh thì hoạt động thương mại của tổ chức càng hiệu quả. Điều này đặc biệt đúng với tiến bộ khoa học và công nghệ nhanh chóng, sự gia tăng cường độ tri thức trong sản xuất và giảm vòng đời của hầu hết các quỹ vốn. o Tính số khấu hao đã có. vĩnh viễn và liên tục, và chúng được sử dụng để bù đắp khấu hao tài sản cố định trong quá trình tái sản xuất chỉ sau khi hết thời hạn sử dụng tiêu chuẩn. Cho đến thời điểm đó, quỹ chìm tương đối miễn phí và có thể được sử dụng như một nguồn tích lũy bổ sung và mở rộng quỹ.

Theo Bộ luật thuế của Liên bang Nga, khấu hao cho mục đích thuế được tính hàng tháng, bắt đầu từ ngày 1 của tháng tiếp theo tháng mà đối tượng tài sản cố định được đưa vào hoạt động.

Trên quan điểm thực tế, cần phân tích ảnh hưởng của khấu hao đến hiệu quả của dự án đầu tư. Mức thu nhập bằng tiền, được coi là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh tế của dự án đầu tư, phụ thuộc vào hệ thống tính khấu hao (khấu hao) của quốc gia đối với tài sản cố định, tài sản vô hình và các hạng mục có giá trị thấp và hao mòn.

11. Đặc điểm của phí khấu hao

Là một phần của chi phí khấu hao tài sản cố định, các khoản trích khấu hao để khôi phục toàn bộ tài sản cố định được phản ánh, số tiền này được xác định trên cơ sở giá trị ghi sổ và tỷ lệ khấu hao hiện hành. Điều này tính đến phần khấu hao nhanh của bộ phận đang hoạt động của tài sản cố định, được thể hiện ở mức khấu hao cao theo quy định của pháp luật đối với các loại tài sản cố định tương ứng. Tuy nhiên, nếu chi phí khấu hao được tích lũy theo phương pháp tăng tốc không được sử dụng đúng mục đích thì chúng sẽ không được tính vào chi phí sản xuất.

Phương pháp khấu hao nhanh giúp cho ở giai đoạn đầu có thể “ghi giảm” một phần lớn nguyên giá tài sản vào giá vốn, do đó làm giảm lợi nhuận chịu thuế. Ngược lại, trong thời gian sử dụng tài sản sau này, do giảm các khoản trích khấu hao nên lợi nhuận tính thuế tăng lên. Như vậy, do việc khấu hao tăng nhanh, cơ sở tính thuế đối với lợi nhuận bị dịch chuyển theo thời gian sang các kỳ sau. Có tính đến giá trị thời gian của tiền, điều này có nghĩa là giá trị hiện tại của chi phí thuế thu nhập của công ty sẽ giảm xuống. Đồng thời, là một khoản tích lũy có điều kiện như một phần của chi phí, tức là không tạo ra dòng tiền cho chính doanh nghiệp, các khoản trích khấu hao làm tăng dòng tiền vào doanh nghiệp.

Nếu doanh nghiệp hoạt động trên cơ sở đi thuê thì trong phần chi phí sản xuất và bán hàng, chi phí khấu hao để khôi phục toàn bộ không chỉ được tính cho riêng doanh nghiệp mà còn cho tài sản cố định đi thuê.

Trong trường hợp doanh nghiệp cung cấp miễn phí tài sản cố định thì các khoản trích khấu hao trên nguyên giá của tài sản cố định này cũng được tính vào phần chi phí sản xuất và bán hàng.

Tổ chức có quyền không quá một lần mỗi năm (vào đầu năm báo cáo) đánh giá lại tài sản cố định theo nguyên giá thay thế bằng cách lập chỉ số hoặc tính toán lại trực tiếp theo giá thị trường đã ghi, quy ra số vốn tăng thêm của tổ chức là số dương chênh lệch.

12. Các chi phí khác

Một nhóm chi phí khác để sản xuất và bán sản phẩm là chi phí khác. Chủ yếu, đến nhóm này một số loại thuế, phí và lệ phí được bao gồm. Hơn nữa, các chi phí khác bao gồm chi trả cho mức phát thải chất ô nhiễm tối đa cho phép, chi trả bảo hiểm bắt buộc tài sản có trong tài sản sản xuất của doanh nghiệp, cũng như bảo hiểm bắt buộc đối với một số loại nhân viên tham gia sản xuất một số loại sản phẩm.

К các chi phí khác bao gồm thù lao cho các sáng chế và đề xuất hợp lý hóa, chi phí đi công tác theo tiêu chuẩn đã quy định, cụ thể là chi phí cho việc đi công tác của người lao động và trở lại nơi làm việc thường xuyên; thuê nhà ở; chi trả cho công tác phòng cháy và chữa cháy của các doanh nghiệp bên thứ ba, để đào tạo và bồi dưỡng nhân sự; chi phí chứng nhận sản phẩm và dịch vụ. Theo khoản mục chi phí này, phụ cấp hàng ngày hoặc phụ cấp thực địa cũng phải được hoàn trả trong giới hạn được Chính phủ Liên bang Nga phê duyệt; phí cảng hàng không, phí dịch vụ hoa tiêu và các chi phí tương tự khác; chi phí quảng cáo cho hàng hoá (công trình, dịch vụ) được sản xuất (mua) và (hoặc) bán, v.v.

Các chi phí khác cũng bao gồm các khoản thanh toán lãi cho các khoản vay đã nhận. Trường hợp quỹ sửa chữa được lập để tài trợ cho tất cả các loại sửa chữa tài sản cố định (hiện tại, trung bình, vốn) thì trích vào quỹ này căn cứ vào giá trị ghi sổ của tài sản cố định và tiêu chuẩn được tổ chức tự phê duyệt. các chi phí khác. Nếu quỹ sửa chữa không được tạo ra, thì chi phí của tất cả các loại sửa chữa được bao gồm trong các phần liên quan của dự toán chi phí sản xuất và bán sản phẩm, chẳng hạn như "Chi phí vật liệu", "Chi phí lao động", v.v.

13. Các loại chi phí và ảnh hưởng của đòn bẩy sản xuất

Tính toán quy mô lợi nhuận tối ưu là yếu tố quan trọng nhất trong việc hoạch định các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Để dự đoán lợi nhuận tối đa có thể đạt được trong năm tới, nên so sánh số tiền thu được từ việc bán sản phẩm với tổng số chi phí, được chia thành biến đổi, cố định và hỗn hợp.

К chi phí biến đổi bao gồm chi phí nguyên liệu, vật liệu, điện năng, vận chuyển,… Các chi phí này thay đổi tương ứng với sự thay đổi của khối lượng sản xuất.

giá cố định là những chi phí không thay đổi khi sản lượng tăng hoặc giảm. Chúng bao gồm khấu hao, trả lãi vay, tiền thuê nhà, thù lao của nhân viên quản lý, chi phí quản lý, v.v.

Bản chất của các chi phí cần được xác định rõ ràng, ví dụ như chi phí điện. Đối với một số loại hình kinh doanh, đây là chi phí tương đối cố định, trong khi đối với những loại khác (ví dụ, ngành công nghiệp nhôm), đây là một trong những nguồn lực tiêu thụ chính.

Chi phí hỗn hợp bao gồm cả chi phí biến đổi và chi phí cố định. Ví dụ, những chi phí này là chi phí bưu chính và điện báo, bảo trì thiết bị, v.v. Do tỷ trọng chi phí hỗn hợp nhỏ, nên việc xác định tỷ trọng của chi phí biến đổi và cố định trong cơ cấu chi phí của doanh nghiệp là chú ý chính. tác động của sự thay đổi của họ đối với lợi nhuận.

Sự gia tăng lợi nhuận phụ thuộc vào mức giảm tương đối của chi phí biến đổi hoặc cố định. Do đó, có thể xác định được cái gọi là hiệu ứng đòn bẩy sản xuất, cho biết mức tăng lợi nhuận bán hàng được cung cấp bởi mỗi phần trăm tăng sản lượng bán hàng theo cơ cấu chi phí hiện hành. Với sự gia tăng tỷ trọng chi phí cố định, mức độ đòn bẩy sản xuất tăng lên, và do đó, mức độ rủi ro thiếu hụt doanh thu cần thiết để trang trải chi phí cố định tăng lên.

14. Phương pháp kế toán chi phí: Định phí trực tiếp

Thuật ngữ “kế toán chi phí trực tiếp” (direct-costing) có nghĩa là “kế toán các chi phí trực tiếp”. Thuật ngữ này không phản ánh đầy đủ bản chất của phương pháp kế toán chi phí này, vì yếu tố chính của phương pháp này là tổ chức kế toán riêng cho chi phí biến đổi và chi phí cố định và sử dụng các lợi thế của nó để nâng cao hiệu quả quản lý. Do đó, hệ thống kế toán chi phí trực tiếp thường được gọi là chi phí biến đổi - "kế toán chi phí biến đổi".

Đặc điểm chính của chi phí trực tiếp là phân chia chi phí thành cố định và biến đổi tùy thuộc vào sự thay đổi của khối lượng sản xuất. Đặc điểm chính của chi phí trực tiếp là giá thành sản phẩm công nghiệp chỉ được tính đến và lập kế hoạch dưới dạng chi phí khả biến. Chi phí cố định được tập hợp trên một tài khoản riêng và trong các khoảng thời gian xác định, được ghi giảm trực tiếp vào bên nợ của tài khoản kết quả tài chính, ví dụ, "Lãi lỗ", tức là chúng có liên quan đến kết quả tài chính của doanh nghiệp. Do đó, chi phí cố định không được tính vào giá thành sản phẩm mà được trừ vào lợi nhuận nhận được trong kỳ sản xuất sản phẩm.

Hệ thống kế toán chi phí theo phương pháp chi phí trực tiếp bao gồm hai chỉ tiêu tài chính chính: thu nhập cận biên và lợi nhuận. Đồng thời, thu nhập cận biên được hiểu là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí biến đổi. Thu nhập cận biên bao gồm lợi nhuận từ hoạt động sản xuất và chi phí cố định.

Mối quan hệ giữa các chỉ số hoạt động của doanh nghiệp trong khuôn khổ phương pháp cận biên như sau:

- tiền bán sản phẩm (B);

- chi phí biến đổi (Z_{làn đường});

- thu nhập cận biên (MD \ uXNUMXd B - Z_không);

- giá cố định.

Hệ thống chi phí trực tiếp hiện đại cung cấp hai lựa chọn kế toán:

- chi phí trực tiếp đơn giản, trong đó chi phí biến đổi trực tiếp chỉ được tính đến như một phần của chi phí;

- chi phí trực tiếp nâng cao, trong đó giá vốn bao gồm cả chi phí kinh doanh chung biến đổi trực tiếp và gián tiếp.

15. Phương pháp kế toán chi phí: chi phí tiêu chuẩn

Chi phí tiêu chuẩn là một kế toán chi phí và hệ thống chi phí sử dụng chi phí tiêu chuẩn. "Tiêu chuẩn" - số chi phí cần thiết để sản xuất một đơn vị đầu ra; "chi phí" là biểu hiện bằng tiền của các chi phí này. Hệ thống này xuất hiện ở Mỹ vào đầu những năm 1930, khi Hoa Kỳ đang trải qua một cuộc khủng hoảng kinh tế.

Hệ thống chi phí tiêu chuẩn dựa trên các nguyên tắc sau:

- phân bổ sơ bộ chi phí theo các yếu tố và các khoản mục chi phí;

- lập các tính toán quy chuẩn cho sản phẩm và các thành phần của nó;

- hạch toán riêng các chi phí chuẩn và các sai lệch;

- phân tích các sai lệch;

- làm rõ các tính toán khi thay đổi định mức.

Việc phân bổ chi phí được thực hiện trước (trước đầu kỳ báo cáo) theo các khoản mục chi phí: nguyên vật liệu cơ bản; tiền lương của công nhân sản xuất; chi phí chung (khấu hao thiết bị, tiền thuê mặt bằng, tiền lương của công nhân phụ, vật liệu phụ, v.v.); chi phí thương mại (chi phí bán sản phẩm).

Chi phí tiêu chuẩn dựa trên chi phí dự kiến ​​của các nguồn lực cần thiết để sản xuất một sản phẩm. Tỷ lệ tiêu thụ tài nguyên được đặt trên mỗi sản phẩm. Đối với chi phí chung, bao gồm một số khoản mục không đồng nhất, các định mức được xây dựng cho một thời kỳ nhất định bằng tiền và dựa trên khối lượng sản xuất kế hoạch.

Trong kỳ báo cáo, các sai lệch của chi phí thực tế so với chi phí bình thường được ghi lại. Số tiền sai lệch được cố định trên các tài khoản đặc biệt. Vào cuối kỳ báo cáo, các sai lệch được ghi vào kết quả tài chính và các sai lệch được phân tích. Hơn nữa, một quyết định được đưa ra liên quan đến việc điều chỉnh các định mức và tiêu chuẩn đã thiết lập. Phương pháp kế toán chi phí dựa trên phương pháp tính giá thành tiêu chuẩn được sử dụng rộng rãi trong những ngành có giá tài nguyên tương đối ổn định và bản thân sản phẩm không thay đổi trong một thời gian dài - tại các doanh nghiệp sản xuất, quần áo, giày dép, sản xuất đồ nội thất và một số ngành khác.

16. Định nghĩa khả năng sinh lời. Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của sản xuất

Lợi nhuận của sản xuất được tính theo công thức:

P \ u100d P / (OF + NOS) × XNUMX, trong đó P - khả năng sinh lời (tính bằng phần trăm); P - số tiền lãi gộp; OF - nguyên giá tài sản cố định bình quân hàng năm; NOS - chi phí vốn lưu động bình thường hóa trung bình hàng năm.

Ngoài lợi nhuận của sản xuất trong quá trình phân tích hoạt động kinh doanh, chỉ tiêu về khả năng sinh lời của sản phẩm được sử dụng rộng rãi, được tính bằng tỷ số giữa lợi nhuận từ việc bán sản phẩm trên toàn bộ giá thành của sản phẩm này. Việc sử dụng chỉ tiêu này về khả năng sinh lời là hợp lý nhất trong các tính toán phân tích nông trại, trong việc theo dõi khả năng sinh lời (khả năng sinh lời) của một số loại sản phẩm, đưa các loại sản phẩm mới vào sản xuất và loại bỏ các sản phẩm kém hiệu quả khỏi sản xuất.

Sự tăng trưởng của bất kỳ chỉ tiêu nào về khả năng sinh lời phụ thuộc vào nhiều quá trình, đặc biệt, vào việc cải tiến hệ thống quản lý sản xuất, tăng hiệu quả sử dụng nguồn lực của các tổ chức, sự ổn định của các khu dàn xếp lẫn nhau và hệ thống thanh toán và quan hệ thanh toán với ngân hàng, nhà cung cấp. và người mua.

Các yếu tố quan trọng nhất của tăng trưởng lợi nhuận là tăng sản lượng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, đưa tiến bộ khoa học kỹ thuật vào, tăng năng suất lao động, giảm giá thành, nâng cao chất lượng sản phẩm.

Nguồn tiết kiệm tiền mặt chính của các doanh nghiệp và tổ chức là tiền thu được từ việc bán sản phẩm, cụ thể là phần còn lại trừ đi chi phí vật chất, nhân công và tiền tệ để sản xuất và bán các sản phẩm này. Do đó, nhiệm vụ quan trọng của mỗi chủ thể kinh doanh là thu được lợi nhuận tối đa với chi phí tối thiểu bằng cách tuân thủ chế độ tiết kiệm nghiêm ngặt trong việc chi tiêu và sử dụng chúng một cách hiệu quả nhất. Việc hoàn thành các nhiệm vụ này sẽ cho phép doanh nghiệp tăng lợi nhuận cho hoạt động sản xuất của chính mình.

17. Giá trị của lợi nhuận đối với nền kinh tế của doanh nghiệp

Lợi nhuận là một trong những chỉ tiêu tài chính chủ yếu của kế hoạch và đánh giá hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Là một phạm trù kinh tế, nó thể hiện kết quả tài chính của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Lợi nhuận là chỉ tiêu phản ánh đầy đủ nhất hiệu quả sản xuất, khối lượng và chất lượng sản phẩm sản xuất ra, thực trạng năng suất lao động của doanh nghiệp, mức độ chi phí. Lợi nhuận có tác dụng kích thích tăng cường tính toán thương mại, tăng cường sản xuất dưới mọi hình thức sở hữu.

Lợi nhuận là một trong những chỉ tiêu tài chính chủ yếu của kế hoạch và đánh giá hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Bằng lợi nhuận, tài trợ các biện pháp phát triển khoa học, kỹ thuật và kinh tế - xã hội của doanh nghiệp, tăng quỹ tiền lương của người lao động, v.v.

Ý nghĩa kinh tế của lợi nhuận đã tăng lên đáng kể với sự chuyển đổi của nền kinh tế Nga sang nền kinh tế thị trường, vì các doanh nghiệp có quyền quyết định cho mục đích gì và với số lượng bao nhiêu để hướng lợi nhuận còn lại sau khi nộp thuế vào ngân sách và các các khoản thanh toán và khấu trừ bắt buộc.

Bộ luật Dân sự của Liên bang Nga xác định rằng hoạt động kinh doanh có nghĩa là sự độc lập chủ động của các doanh nghiệp nhằm tạo ra lợi nhuận. Đồng thời, doanh nghiệp, với tư cách là một thực thể kinh tế thực hiện các hoạt động của mình một cách độc lập, định đoạt sản phẩm của mình và lợi nhuận ròng còn lại theo ý mình.

Đồng thời, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong điều kiện đa dạng các hình thức sở hữu không chỉ bảo vệ quyền của chủ sở hữu tài sản mà còn nâng cao trách nhiệm quản lý hợp lý, hình thành và sử dụng có hiệu quả các nguồn tài chính của doanh nghiệp, bao gồm cả lợi nhuận.

18. Các loại lợi nhuận

Phân biệt giữa lợi nhuận kế toán và lợi nhuận kinh tế thuần. Thường dưới lợi nhuận kinh tế chênh lệch giữa tổng doanh thu và chi phí bên ngoài và bên trong. Trong trường hợp này, lợi nhuận bình thường của doanh nhân cũng được tính vào số chi phí nội bộ. Lợi nhuận bình thường của doanh nhân là mức lương tối thiểu cần thiết để giữ chân nhân tài kinh doanh.

Lợi nhuận được xác định trên cơ sở dữ liệu kế toán, là sự khác biệt giữa thu nhập từ các hoạt động khác nhau và chi phí bên ngoài.

Hiện nay, năm loại lợi nhuận được phân biệt trong kế toán: lợi nhuận gộp; lãi (lỗ) từ bán hàng; lãi (lỗ) trước thuế; lãi (lỗ) từ các hoạt động thông thường; lợi nhuận ròng (lãi (lỗ) giữ lại của kỳ báo cáo).

Lợi nhuận gộp được định nghĩa là khoản chênh lệch giữa số tiền thu được từ việc bán hàng hóa, sản phẩm, công trình, dịch vụ (chưa bao gồm thuế GTGT, thuế tiêu thụ đặc biệt và các khoản thanh toán bắt buộc tương tự) và giá vốn của hàng hóa, sản phẩm, công trình và dịch vụ đã bán. Tiền bán hàng hàng hoá, sản phẩm, công trình và dịch vụ được gọi là thu nhập từ các hoạt động thông thường. Chi phí cho việc sản xuất hàng hoá, sản phẩm, công trình và dịch vụ được coi là chi phí cho các hoạt động thông thường.

Lợi nhuận gộp được tính theo công thức:

П_trục \ uXNUMXd BP - C, nơi BP - tiền bán hàng; C - giá vốn hàng bán, sản phẩm, công trình và dịch vụ.

Lãi (lỗ) từ bán hàng thể hiện lợi nhuận gộp trừ chi phí quản lý và bán hàng:

П_pr = P_trục - R_у - R_к, nơi P_у - chi phí quản lý; R_к - chi phí kinh doanh.

Lãi (lỗ) trước thuế - Đây là lợi nhuận từ việc bán hàng, có tính đến thu nhập và chi phí khác, được chia thành hoạt động kinh doanh và không hoạt động:

П_ngày = P_pr + C_{giường đơn} + C_vdr, nơi C_{giường đơn} - thu nhập và chi phí hoạt động; TỪ_vdr - thu nhập và chi phí ngoài hoạt động.

Lãi (lỗ) từ các hoạt động thông thường có thể thu được bằng cách khấu trừ từ lợi nhuận trước thuế số thuế thu nhập và các khoản thanh toán bắt buộc tương tự khác:

П_một = P_ngày - N, trong đó H là số tiền thuế.

19. Lợi nhuận gộp

Lợi nhuận là kết quả chính của hoạt động kinh doanh cung cấp cho các nhu cầu của tổ chức trong sự phát triển của chính tổ chức đó. Tổng lợi nhuận của tổ chức là lợi nhuận gộp. Số lượng lợi nhuận gộp bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, cả phụ thuộc và độc lập với hoạt động kinh doanh.

Các yếu tố quan trọng trong tăng trưởng lợi nhuận phụ thuộc vào hoạt động của tổ chức là tăng trưởng khối lượng sản phẩm phù hợp với điều kiện hợp đồng, giảm giá thành, nâng cao chất lượng, cải tiến phạm vi, tăng hiệu quả sử dụng tài sản sản xuất, và tăng năng suất lao động. Các yếu tố không phụ thuộc vào hoạt động của tổ chức bao gồm sự thay đổi giá do nhà nước quy định đối với sản phẩm bán ra, tác động của điều kiện tự nhiên, địa lý, giao thông, kỹ thuật đến việc sản xuất và bán sản phẩm, cũng như các yếu tố khác. Dưới tác động của hai nhóm nhân tố này, lợi nhuận gộp được hình thành.

Lợi nhuận gộp bao gồm lợi nhuận từ tất cả các hoạt động.

1. Lợi nhuận gộp bao gồm lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm có thể bán được trên thị trường, được tính

nuyu bằng cách khấu trừ vào tổng số tiền thu được từ việc bán các sản phẩm (công trình, dịch vụ) thuế giá trị gia tăng, tiêu thụ đặc biệt và chi phí sản xuất, bán hàng được tính vào giá thành. Lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm có thể bán được trên thị trường - phần chính của lợi nhuận gộp.

2. Cơ cấu của lợi nhuận gộp bao gồm lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm và dịch vụ khác có tính chất phi thương mại, tức là lãi (hoặc lỗ) của các trang trại con, trang trại ô tô, khai thác gỗ và các trang trại khác nằm trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp chính.

3. Lợi nhuận gộp bao gồm lãi bán tài sản cố định và tài sản khác.

4. Lợi nhuận gộp phản ánh thu nhập và chi phí ngoài hoạt động, tức là kết quả của các hoạt động ngoài hoạt động.

20. Lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm có thể bán được trên thị trường

Do thông thường, phần lớn lợi nhuận gộp của doanh nghiệp nhận được từ việc bán các sản phẩm đưa ra thị trường, nên phần lợi nhuận này cần được đặc biệt chú ý.

Cần lưu ý rằng lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm đưa ra thị trường bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi số dư của các sản phẩm chưa bán được: số dư này càng nhiều, công ty càng nhận được ít lợi nhuận. Giá trị sản phẩm tồn đọng phụ thuộc vào một số nguyên nhân do hoạt động thương mại của doanh nghiệp.

Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến lượng lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm đưa ra thị trường là sự thay đổi của khối lượng sản xuất và bán hàng: khối lượng bán ra càng lớn thì công ty càng thu được nhiều lợi nhuận và ngược lại. Sự phụ thuộc của lợi nhuận vào yếu tố này, yếu tố khác bằng nhau, tỷ lệ thuận. Sản lượng giảm, ngoài một số yếu tố tác động ngược trở lại, chẳng hạn như giá cả tăng, tất yếu dẫn đến giảm lợi nhuận.

Yếu tố thứ hai, không kém phần quan trọng, ảnh hưởng đến lượng lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm đưa ra thị trường là sự thay đổi mức chi phí sản xuất. Nếu sự thay đổi của khối lượng hàng bán ảnh hưởng đến lượng lợi nhuận theo tỷ lệ thuận, thì mối quan hệ giữa lượng lợi nhuận và mức chi phí là nghịch đảo. Chi phí sản xuất càng thấp được xác định bởi mức chi phí sản xuất và bán hàng thì lợi nhuận càng cao và ngược lại. Yếu tố này, quyết định số lượng lợi nhuận, do đó chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Do đó, khi phân tích sự thay đổi của mức chi phí cần xác định nguyên nhân làm giảm hoặc tăng để có biện pháp giảm mức chi phí sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, từ đó làm tăng lợi nhuận do đó. Yếu tố quyết định trực tiếp đến lượng lợi nhuận từ việc bán sản phẩm là hệ thống định giá mà doanh nghiệp sử dụng.

21. Thu nhập và chi phí hoạt động và phi hoạt động

В số thu nhập hoạt động bao gồm:

- biên lai liên quan đến việc cung cấp phí sử dụng tạm thời tài sản của tổ chức;

- các khoản thu liên quan đến việc cấp cho một khoản phí các quyền phát sinh từ các bằng độc quyền sáng chế và các loại sở hữu trí tuệ khác;

- các khoản thu liên quan đến việc tham gia góp vốn được phép của các tổ chức khác (bao gồm cả tiền lãi và thu nhập khác từ chứng khoán);

- Tiền bán tài sản cố định và các tài sản khác không phải là tiền mặt (trừ ngoại tệ);

- tiền lãi nhận được cho việc cung cấp các quỹ của tổ chức để sử dụng, cũng như tiền lãi cho việc ngân hàng sử dụng các quỹ giữ trên tài khoản của tổ chức với ngân hàng này.

Chi phí hoạt động bao gồm các chi phí:

- gắn liền với quy định về phí sở hữu và sử dụng tạm thời tài sản của tổ chức;

- liên quan đến việc cấp một khoản phí đối với các quyền phát sinh từ các bằng sáng chế đối với một sáng chế

niya, và các loại tài sản trí tuệ khác;

- liên quan đến việc tham gia vào vốn được ủy quyền của các tổ chức khác;

- lãi suất do tổ chức trả cho các khoản tín dụng và khoản vay đã cấp;

- liên quan đến việc bán, thanh lý và xóa sổ tài sản cố định và các tài sản khác không phải là tiền mặt (trừ ngoại tệ);

- liên quan đến thanh toán cho các dịch vụ do các tổ chức tín dụng cung cấp.

thu nhập phi hành là tiền phạt, tiền phạt, tiền phạt vi phạm các điều khoản của hợp đồng; tài sản nhận được miễn phí, bao gồm cả theo thỏa thuận tặng cho; biên lai bồi thường thiệt hại cho tổ chức; lợi nhuận của các năm trước, được công bố trong năm báo cáo; các khoản phải trả và các khoản nợ của người ký gửi đã hết thời hạn thanh toán; chênh lệch tỷ giá hối đoái, v.v.

К chi phí phi hoạt động bao gồm tiền phạt, tiền phạt, tiền phạt vi phạm các điều khoản của hợp đồng; bồi thường thiệt hại do tổ chức gây ra; số lỗ của các năm trước được ghi nhận trong năm báo cáo; số các khoản phải thu đã hết thời hạn thanh toán; các khoản nợ khác không có khả năng thu hồi, v.v.

22. Phân tích lợi nhuận phi hoạt động

Các khoản thu nhập (chi phí) sau đây của doanh nghiệp được coi là một phần của kết quả hoạt động ngoài hoạt động: thu nhập từ việc góp vốn chủ sở hữu vào hoạt động của các tổ chức khác; thu nhập từ việc cho thuê tài sản; cổ tức, lãi cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác thuộc sở hữu của tổ chức; số tiền mà các biện pháp trừng phạt kinh tế đã nhận và đã thanh toán (tiền phạt, giá cả, bị tước quyền sở hữu, v.v.).

Trong số các kết quả ngoài hoạt động của doanh nghiệp, nổi bật là thu nhập từ việc góp vốn chủ sở hữu vào hoạt động của các tổ chức khác. Nếu một công ty tham gia vào công việc liên doanh hoặc trên cơ sở vốn chủ sở hữu trong các hoạt động của các doanh nghiệp khác, thì với việc hoạt động thành công của doanh nghiệp đó, nó có một khoản thu nhập cổ phần nhất định, được coi là một phần của kết quả phi hoạt động. .

Với sự phát triển của quan hệ cho thuê, nhiều tổ chức, để tạo thu nhập, cho thuê một phần tài sản của mình (mặt bằng, công trình, thiết bị) để có thêm _эhoặc khoảng thời gian ngắn hơn. Hợp đồng thuê tài sản có thể dưới hình thức hợp đồng thuê mua. Kết quả là, tổ chức nhận được thu nhập làm tăng thu nhập ngoài hoạt động và do đó, lợi nhuận gộp.

Theo truyền thống, được bao gồm trong cơ cấu thu nhập và chi phí phi hoạt động, tiền phạt, tiền phạt và khoản tiền bị tịch thu có tính chất không vĩnh viễn. Trong trường hợp số tiền xử phạt được nộp vào ngân sách, chúng không được tính vào chi phí của các hoạt động phi hoạt động và được hoàn trả từ lợi nhuận còn lại do tổ chức xử lý. Đồng thời, tiền phạt, tiền phạt và số tiền bị mất được trả có thể vượt quá số tiền đã nhận. Khi đó, các khoản lỗ được hình thành làm giảm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.

Nếu số tiền trừng phạt kinh tế nhận được vượt quá số tiền phải trả, thì thu nhập từ hoạt động kinh doanh sẽ tăng lên. Kết quả tài chính từ loại giao dịch không hoạt động này sẽ phụ thuộc vào bản chất hoạt động của tổ chức, việc tuân thủ hay không tuân thủ kỷ luật quyết toán và thanh toán, việc thực hiện các nghĩa vụ đối với ngân sách, nhà cung cấp và ngân hàng.

23. Các phương pháp hoạch định lợi nhuận

Vai trò quan trọng nhất của lợi nhuận trong các hoạt động của tổ chức quyết định sự cần thiết phải tính toán đúng. Hoạt động kinh tế tài chính thành công của tổ chức phụ thuộc vào việc xác định lợi nhuận kế hoạch một cách đáng tin cậy như thế nào. Việc tính toán lợi nhuận kế hoạch phải hợp lý về mặt kinh tế, điều này sẽ cho phép tài trợ kịp thời và đầy đủ cho các khoản đầu tư, tăng vốn lưu động của bản thân, thanh toán thích đáng cho công nhân và người lao động, cũng như thanh quyết toán kịp thời với ngân sách, ngân hàng và nhà cung cấp. Vì vậy, việc hoạch định lợi nhuận hợp lý có tầm quan trọng hàng đầu không chỉ đối với các doanh nhân, mà còn đối với toàn bộ nền kinh tế quốc dân.

Lợi nhuận được lập kế hoạch riêng biệt theo từng phần: từ việc bán các sản phẩm bán được trên thị trường, từ việc bán các sản phẩm và dịch vụ phi thương mại khác, từ việc bán tài sản cố định và tài sản khác, từ thu nhập và chi phí ngoài hoạt động.

Các phương pháp chính để lập kế hoạch lợi nhuận từ việc bán các sản phẩm đưa ra thị trường là phương pháp đếm trực tiếp và phương pháp phân tích.

Phương pháp đếm trực tiếp rộng rãi nhất trong điều kiện kinh tế hiện đại. Nó thường được áp dụng

với một loạt sản phẩm nhỏ. Bản chất của nó nằm ở chỗ, lợi nhuận được tính bằng khoản chênh lệch giữa số tiền thu được từ việc bán sản phẩm với giá phù hợp và toàn bộ chi phí của nó, trừ đi thuế GTGT và thuế tiêu thụ đặc biệt.

Việc tính toán được thực hiện theo công thức:

P \ uXNUMXd (V × C) - (V × C), trong đó P - lợi nhuận kế hoạch; B - phát hành các sản phẩm có thể bán được trên thị trường trong thời kỳ kế hoạch về mặt vật lý; C - giá tính trên một đơn vị sản phẩm (chưa có thuế GTGT và thuế tiêu thụ đặc biệt); C là tổng chi phí của một đơn vị sản xuất.

Việc tính lợi nhuận theo phương pháp tài khoản trực tiếp được thực hiện trước khi xác định số dư của thành phẩm nhập kho và số lượng hàng xuất kho đầu năm và cuối năm kế hoạch. Việc tính toán lợi nhuận theo phương pháp này khá đơn giản, nhưng nó không cho phép xác định ảnh hưởng của các yếu tố riêng lẻ đến lợi nhuận kế hoạch và với một loạt các sản phẩm, rất tốn công sức.

24. Phương pháp phân tích lập kế hoạch lợi nhuận

Phương pháp phân tích lập kế hoạch lợi nhuận được sử dụng cho nhiều loại sản phẩm và cũng như một phương pháp bổ sung cho phương pháp lập kế hoạch lợi nhuận trực tiếp nhằm xác minh và kiểm soát nó. Ưu điểm của phương pháp này là nó cho phép bạn xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố riêng lẻ đến lợi nhuận kế hoạch. Với phương pháp phân tích, lợi nhuận không được xác định cho từng loại sản phẩm được sản xuất trong năm kế hoạch mà cho toàn bộ các sản phẩm có thể so sánh được.

Việc tính toán lợi nhuận theo phương pháp phân tích bao gồm ba giai đoạn kế tiếp:

1. Xác định khả năng sinh lời cơ bản bằng thương số của lợi nhuận kỳ vọng cho năm báo cáo chia cho toàn bộ chi phí của các sản phẩm có thể bán được trên thị trường trong cùng thời kỳ.

2. Tính toán khối lượng sản phẩm tiêu thụ được trong kỳ kế hoạch theo giá gốc của năm báo cáo và xác định lợi nhuận của sản phẩm tiêu thụ được trên cơ sở khả năng sinh lời cơ bản.

3. Kế toán tác động đến lợi nhuận kế hoạch của các yếu tố khác nhau: giảm (tăng) giá thành của sản phẩm tương đương, nâng cao chất lượng và phẩm cấp, thay đổi chủng loại, giá cả, v.v.

Kế hoạch lợi nhuận cho năm tiếp theo được xây dựng vào cuối kỳ hiện tại. Do đó, để xác định khả năng sinh lời cơ bản, dữ liệu báo cáo cho thời gian đã trôi qua và dự kiến ​​hoàn thành kế hoạch trong thời gian còn lại cho đến cuối năm được sử dụng.

Dựa trên mức lợi nhuận cơ bản được tìm thấy theo cách này và khối lượng sản phẩm có thể bán được theo kế hoạch với chi phí của năm báo cáo, lợi nhuận cho năm tới được tính có tính đến ảnh hưởng của một yếu tố - những thay đổi về khối lượng sản phẩm có thể bán được có thể so sánh được. Vì mức lợi nhuận theo kế hoạch khác với mức cơ sở do thay đổi về chi phí, giá cả, chủng loại, cấp, nên ở giai đoạn lập kế hoạch tiếp theo, ảnh hưởng của các yếu tố này đến lợi nhuận kế hoạch được xác định.

Để tính toán lợi nhuận kế hoạch từ việc bán sản phẩm cuối cùng, lợi nhuận trên số dư của thành phẩm và hàng hóa xuất xưởng đầu năm và cuối năm kế hoạch được tính đến.

25. Khái niệm và thành phần tài sản của doanh nghiệp

Để tổ chức quá trình sản xuất, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải có những nguồn lực nhất định, đó là sở hữu tài sản. Tài sản của doanh nghiệp được hiểu là tất cả các nguồn lực hữu hình, vô hình và tiền tệ đang được sử dụng, chiếm hữu và định đoạt của doanh nghiệp.

Cấu trúc của doanh nghiệp như một tổ hợp tài sản bao gồm tất cả các loại tài sản, bao gồm đất đai, tòa nhà, công trình kiến ​​trúc, hàng tồn kho, nguyên liệu thô, sản phẩm, các khoản nợ, quyền yêu cầu, cũng như quyền chỉ định cá nhân hóa doanh nghiệp, sản phẩm, công trình và dịch vụ (tên công ty, nhãn hiệu, dấu hiệu, nhãn hiệu dịch vụ) và các quyền độc quyền khác.

Tài sản thuộc sở hữu của doanh nghiệp được chia thành bất động sản và động sản. Bất động sản bao gồm các mảnh đất, các khu đất dưới lòng đất, các vùng nước bị cô lập và mọi thứ liên quan đến đất đai, tức là các vật thể không thể di chuyển được nếu không có thiệt hại tương xứng với mục đích của chúng, cũng như các tòa nhà, công trình, máy móc thiết bị, công trình xây dựng dở dang, v.v. Bất động sản phải được đăng ký nhà nước theo thủ tục đã lập. Tài sản không liên quan đến bất động sản được ghi nhận là động sản.

Thông tin chung về thành phần và giá trị tài sản của doanh nghiệp có thể thu được từ việc phân tích bảng cân đối kế toán, từ đó đưa ra đặc điểm chi phí chung của tài sản kinh tế của doanh nghiệp (tài sản trong bảng cân đối kế toán) và nguồn hình thành chúng (bảng cân đối kế toán). trách nhiệm tờ).

Ngoài việc phân thành lưu động và bất động, tất cả tài sản của doanh nghiệp được phản ánh trong kế toán được chia thành các loại sau: tài sản dài hạn (tài sản vô hình, tài sản cố định, xây dựng cơ bản dở dang, đầu tư tài chính dài hạn, tài sản dài hạn khác ); tài sản lưu động (cổ phiếu, các khoản phải thu, đầu tư tài chính ngắn hạn, tiền mặt, tài sản lưu động khác); vốn và các khoản dự trữ (vốn ủy nhiệm, vốn dự phòng, vốn bổ sung, quỹ tích lũy, lợi nhuận để lại của các năm trước, v.v.).

26. Tài sản cố định của doanh nghiệp

Nguồn vốn đầu tư vào việc mua lại các yếu tố sản xuất để chế tạo ra sản phẩm được gọi là tư bản ứng trước, đảm nhận tất cả các chức năng của phạm trù kinh tế "tư bản", tức là trong quá trình sử dụng nó tạo ra thu nhập. Tư bản ứng trước được chia thành cố định và luân chuyển, tùy thuộc vào sự tham gia của các nguồn lực vào quá trình sản xuất.

Vốn cố định (tài sản cố định) thể hiện giá trị bằng tiền của các nguồn lực như thiết bị, nhà cửa và công trình, phương tiện, ... làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, được sử dụng lâu dài, chuyển giá trị của chúng vào giá thành thành phẩm của từng bộ phận khi chúng hao mòn.

Vốn lưu động (vốn lưu động) đảm bảo tính liên tục của doanh nghiệp và hướng đến sự hỗ trợ hiện tại cho cuộc sống của doanh nghiệp, mua nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, điện, thuê nhân công và bán thành phẩm. Nó được hoàn trả đầy đủ mỗi lần sau khi thực hiện. " Tài sản cố định - Đây là những phương tiện lao động tham gia nhiều lần vào quá trình sản xuất mà vẫn giữ nguyên dạng tự nhiên của chúng. Tùy theo mục đích chức năng, tài sản cố định được chia thành sản xuất và phi sản xuất. Cái trước liên quan trực tiếp đến việc thực hiện quá trình sản xuất, cái sau không trực tiếp tham gia vào quá trình sản xuất nhưng nằm trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp và phục vụ cho nhu cầu xã hội của người lao động và gia đình họ (nhà ở, cơ sở giáo dục mầm non. , phòng khám, trung tâm thể thao và giải trí, v.v.).

Trong kết cấu tài sản cố định, bộ phận chủ động và bộ phận bị động được phân biệt. Phần chủ động bao gồm những phương tiện trực tiếp tham gia sản xuất sản phẩm (máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải), phần bị động bao gồm những phương tiện tạo điều kiện cho quá trình sản xuất (nhà cửa, công trình, v.v.). Tỷ trọng của phần hoạt động của tài sản cố định đặc trưng cho tính lũy tiến trong cấu trúc của chúng: tỷ lệ của phần hoạt động càng cao thì cấu trúc càng hoàn hảo.

27. Các chỉ tiêu tái sản xuất TSCĐ

Quá trình tái sản xuất tư bản cố định là cơ sở của đời sống và hiệu quả sản xuất. Sự vận động của nó được quy định và kiểm soát ở tất cả các cấp quản lý của nền kinh tế. Quy luật tái sản xuất của tư bản cố định được thể hiện ở chỗ, trong điều kiện kinh tế bình thường, giá trị của nó được đưa vào sản xuất được khôi phục hoàn toàn, tạo cơ hội để không ngừng đổi mới kỹ thuật tư liệu lao động.

Đặc điểm tái sản xuất quan trọng nhất của vòng quay tài sản cố định là các chỉ tiêu về tốc độ tăng trưởng, đổi mới và nghỉ hưu của chúng. tỉ lệ tăng trưởng phản ánh mức tăng vốn cố định của doanh nghiệp trong kỳ đang xem xét và được tính bằng tỷ lệ giữa tài sản cố định mới đưa vào sử dụng so với giá trị đầu kỳ. Mức độ đổi mới của bộ máy sản xuất được đo lường yếu tố đổi mới - tỷ lệ giữa giá trị tài sản cố định đưa vào sử dụng của doanh nghiệp trên tổng giá trị của tài sản cố định cuối kỳ đang được soát xét.

Các chỉ tiêu tăng trưởng và đổi mới của vốn cố định là các giá trị có quan hệ tương hỗ với nhau: tỷ trọng tăng trưởng càng cao thì mức độ đổi mới càng cao và ngược lại. Có thể thực hiện những điều chỉnh đáng kể đối với mối quan hệ này quỹ tỷ lệ hưu trí, là tỷ lệ giữa tài sản cố định đã nghỉ hưu của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định so với giá trị đầu kỳ. Cả ở cấp độ nền kinh tế quốc dân nói chung và ở các doanh nghiệp riêng lẻ, các bảng cân đối kế hoạch và báo cáo tài sản cố định được xây dựng, phản ánh các đặc điểm định lượng của quá trình tái sản xuất của chúng: tính sẵn có đầu kỳ, giá trị cuối kỳ. .

Đối với việc hạch toán và lập kế hoạch tài sản cố định, nhà nước xây dựng một cách phân loại duy nhất cho toàn bộ nền kinh tế quốc dân. Phương tiện lao động được kết hợp theo các loại hình, nhóm, phân nhóm, cũng như theo các lĩnh vực của nền kinh tế quốc dân và các lĩnh vực hoạt động, cho phép chúng được đánh máy, mã hóa và tạo thành các hình thức kế toán và báo cáo thống nhất. Dưới tác động của tiến bộ khoa học công nghệ, định hướng của chính sách kinh tế và khấu hao của nhà nước, việc phân loại TSCĐ được định kỳ rà soát.

28. Vốn lưu động của doanh nghiệp và quá trình luân chuyển của chúng

Mỗi tổ chức thực hiện hoạt động kinh doanh đều phải có vốn lưu động (vốn lưu động), đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm không bị gián đoạn. vôn lưu động - đây là các quỹ ứng trước vốn lưu động và quỹ lưu thông. Khái niệm vốn lưu động được quyết định bởi thực chất kinh tế của chúng là nhu cầu đảm bảo cho quá trình tái sản xuất, nó bao gồm cả quá trình sản xuất và quá trình lưu thông.

Vốn lưu động của tổ chức, tham gia vào quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, tuần hoàn liên tục. Đồng thời, chúng chuyển từ mặt cầu lưu thông sang mặt cầu sản xuất và ngược lại, dưới hình thức quỹ lưu thông và quỹ sản xuất luân chuyển. Như vậy, trải qua ba giai đoạn liên tiếp, tài sản lưu động thay đổi hình thái vật chất tự nhiên của chúng. Trong giai đoạn đầu (D-T), vốn lưu động, vốn có hình thức tiền mặt, được chuyển thành hàng tồn kho, tức là chúng chuyển từ lưu thông sang sản xuất. Trong giai đoạn thứ hai (T-D-Ti), vốn lưu động tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất và ở dạng sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và thành phẩm. Giai đoạn thứ ba của quá trình luân chuyển vốn lưu động (T-Đ-T) lại diễn ra trong phạm vi luân chuyển.

Do việc bán thành phẩm, vốn lưu động lại hình thành tiền mặt. Chênh lệch giữa số tiền thu được và số tiền chi ban đầu (Di-D) quyết định lượng tiền mặt tiết kiệm được của doanh nghiệp. Như vậy, tạo thành một chu trình hoàn chỉnh, tài sản lưu động hoạt động song song trong tất cả các khâu trong thời gian, điều này đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất và lưu thông.

Sự luân chuyển của vốn lưu động là sự thống nhất hữu cơ giữa ba khâu của nó. Khác với tài sản cố định tham gia nhiều lần vào quá trình sản xuất, vốn lưu động chỉ hoạt động trong một chu kỳ sản xuất và chuyển toàn bộ giá trị của nó vào sản phẩm mới được sản xuất.

29. Cơ cấu vốn lưu động của tổ chức

Kết cấu của vốn lưu động là tỷ lệ giữa các yếu tố riêng lẻ của vốn lưu động hoặc các bộ phận cấu thành của chúng. Cơ cấu vốn lưu động phụ thuộc vào lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, tính chất và đặc điểm của tổ chức hoạt động sản xuất, điều kiện cung ứng và tiếp thị, thanh toán với người tiêu dùng và nhà cung cấp.

Theo các nguồn hình thành, vốn lưu động của tổ chức được chia thành vốn tự có và vốn vay (thu hút).

Quỹ riêng các tổ chức đóng một vai trò quyết định đối với hoạt động của tổ chức, vì chúng mang lại sự ổn định về tài chính và tính độc lập trong hoạt động của tổ chức kinh tế.

Vốn vay, thu hút chủ yếu dưới hình thức vay vốn ngân hàng, trang trải nhu cầu bổ sung vốn của các tổ chức. Đồng thời, tiêu chí chính về điều kiện cho vay của ngân hàng là độ tin cậy về điều kiện tài chính của tổ chức và việc đánh giá mức độ ổn định tài chính của tổ chức đó.

Vị trí của tài sản luân chuyển trong quá trình tái sản xuất dẫn đến việc phân chia chúng thành tài sản sản xuất luân chuyển và quỹ lưu thông.

Quay vòng tài sản sản xuất

chức năng trong quá trình sản xuất, và quỹ lưu thông - trong quá trình lưu thông, tức là bán thành phẩm và mua lại hàng tồn kho. Tỷ lệ tối ưu của các quỹ này phụ thuộc vào tỷ trọng lớn nhất của tài sản sản xuất luân chuyển liên quan đến việc tạo ra giá trị. Giá trị của quỹ lưu thông cần phải đủ để đảm bảo quá trình lưu thông diễn ra rõ ràng và nhịp nhàng.

Dựa trên các nguyên tắc tổ chức và điều tiết, vốn lưu động được chia thành vốn lưu động thường hóa và không tiêu chuẩn hóa.

Vốn lưu động bình thường tương ứng với vốn lưu động của chính họ, vì họ có thể tính toán các tiêu chuẩn hợp lý về mặt kinh tế cho các loại vốn lưu động liên quan.

Vốn lưu động không được tiêu chuẩn hóa là một yếu tố của quỹ lưu thông. Việc quản lý nhóm vốn lưu động này nhằm ngăn chặn sự gia tăng bất hợp lý của chúng, là yếu tố quan trọng thúc đẩy tốc độ luân chuyển của vốn lưu động trong phạm vi luân chuyển.

30. Luân chuyển tài sản sản xuất

Quá trình quản lý vốn lưu động có liên quan chặt chẽ đến thành phần và vị trí của chúng. Trong các tổ chức kinh tế khác nhau, thành phần và cơ cấu của vốn lưu động không giống nhau, vì chúng phụ thuộc vào hình thức sở hữu, đặc thù của tổ chức quá trình sản xuất, mối quan hệ với người cung cấp và người mua, cơ cấu chi phí sản xuất, điều kiện tài chính. và các yếu tố khác. Tình trạng, thành phần và cơ cấu hàng tồn kho, sản phẩm dở dang và thành phẩm là một chỉ tiêu quan trọng đánh giá hoạt động thương mại của doanh nghiệp. Việc xác định cấu trúc và xác định xu hướng thay đổi các yếu tố của vốn lưu động giúp dự đoán các thông số phát triển tinh thần kinh doanh.

Tài sản vốn lưu động bao gồm:

- dự trữ sản xuất;

- sản phẩm dở dang và bán thành phẩm sản xuất riêng;

- Các khoản chi trong tương lai.

Dự trữ năng suất - Đây là những đối tượng lao động được chuẩn bị để khởi động vào quá trình sản xuất. Trong thành phần của chúng, có thể phân biệt các yếu tố sau: nguyên liệu thô, vật liệu cơ bản và phụ trợ, nhiên liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm và linh kiện đã mua, thùng chứa và vật liệu đóng gói, phụ tùng thay thế sửa chữa hiện tại, giá trị thấp và hao mòn mặt hàng.

Sản phẩm dở dang và bán thành phẩm sản xuất riêng - Đây là những đối tượng lao động đã tham gia vào quá trình sản xuất: vật liệu, bộ phận, cụm, sản phẩm đang trong quá trình gia công, lắp ráp cũng như bán thành phẩm do chính mình sản xuất, chưa hoàn thành sản xuất trong một phân xưởng. và chịu sự gia công tiếp theo ở các phân xưởng khác của cùng xí nghiệp.

Chi phí trong tương lai - Đây là các yếu tố vô hình của vốn lưu động, bao gồm các chi phí chuẩn bị và phát triển sản phẩm mới được sản xuất trong một thời kỳ nhất định (quý, năm), nhưng được quy cho các sản phẩm của một thời kỳ trong tương lai.

31. Kinh phí lưu thông

Các quỹ lưu thông bao gồm các yếu tố sau:

- thành phẩm trong kho;

- hàng hóa đang vận chuyển (sản phẩm đã vận chuyển);

- tiền mặt;

- quỹ thanh toán với người tiêu dùng sản phẩm.

Tỷ lệ giữa các yếu tố niêm yết của quỹ lưu thông xấp xỉ 1: 1. Trong cơ cấu cổ phiếu công nghiệp bình quân toàn ngành, vị trí chủ yếu (khoảng 1/4) là nguyên liệu và vật liệu cơ bản, thấp hơn nhiều (khoảng 3 %) - tỷ trọng của phụ tùng thay thế và thùng chứa. Bản thân hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao hơn trong các ngành sử dụng nhiều nhiên liệu và vật liệu.

Hàng hóa quá cảnh được chia thành các nhóm sau:

- Hàng hóa chưa đến hạn thanh toán;

- hàng hóa quá hạn thanh toán;

- Hàng hóa do người mua quản lý.

Tiền mặt có thể ở dạng:

- các công cụ tài chính (trên tài khoản tại các tổ chức tín dụng và ngân hàng, bằng chứng khoán phát hành bằng thư tín dụng);

- tiền mặt tại quầy thu ngân của xí nghiệp và trong các quyết toán.

Quản lý tiền mặt bao gồm xác định thời gian luân chuyển của các quỹ và duy trì khối lượng tối ưu của chúng, phân tích và dự báo dòng tiền.

Những tài khoản có thể nhận được bao gồm khoản nợ của những người có trách nhiệm giải trình, các nhà cung cấp sau khi hết thời hạn thanh toán, cơ quan thuế trong trường hợp nộp thừa thuế và các khoản thanh toán bắt buộc khác được thực hiện dưới hình thức tạm ứng. Nó cũng bao gồm các con nợ đối với các yêu cầu và các khoản nợ đang tranh chấp. Các khoản phải thu luôn chuyển nguồn vốn luân chuyển, đồng nghĩa với việc sử dụng không hiệu quả và dẫn đến tình trạng tài chính của doanh nghiệp căng thẳng.

Mức độ các khoản phải thu gắn liền với hệ thống thanh toán được áp dụng tại doanh nghiệp, loại sản phẩm được sản xuất và mức độ bão hòa của thị trường. Tỷ trọng các khoản phải thu trong quỹ luân chuyển thường khá lớn và cần phải theo dõi và quản lý liên tục. Quản lý các khoản phải thu là việc kiểm soát các dịch vụ tài chính của doanh nghiệp đối với việc luân chuyển các quỹ trong tính toán.

32. Tỷ lệ vốn lưu động

Yếu tố quan trọng nhất của quản lý vốn lưu động là các quy định có căn cứ khoa học của chúng. Thông qua việc điều tiết vốn lưu động, xác định được tổng nhu cầu vốn lưu động của các chủ thể kinh tế. Định nghĩa đúng về nhu cầu này có tầm quan trọng kinh tế lớn, vì nó giúp thiết lập số tiền tối thiểu để đảm bảo tình trạng tài chính ổn định của doanh nghiệp.

Việc phân bổ vốn lưu động được thực hiện trong từng tổ chức theo đúng dự toán chi phí cho nhu cầu sản xuất và phi sản xuất, một kế hoạch kinh doanh phản ánh mọi mặt của hoạt động thương mại. Điều này đảm bảo mối quan hệ giữa sản xuất và các chỉ số tài chính, điều này cần thiết cho hoạt động kinh doanh thành công.

Trong quá trình bình thường hóa vốn lưu động, các định mức và tiêu chuẩn được phát triển. Định mức vốn lưu động là một giá trị tương đối tương ứng với khối lượng dự trữ tối thiểu, hợp lý về mặt kinh tế của các mặt hàng tồn kho, được thiết lập, theo quy định, tính bằng ngày.

Tỷ lệ vốn lưu động phụ thuộc vào tốc độ tiêu hao nguyên vật liệu trong sản xuất, tốc độ hao mòn của phụ tùng và dụng cụ, thời gian của chu kỳ sản xuất, điều kiện cung cấp và tiếp thị, thời gian cần thiết để cung cấp cho một số nguyên vật liệu nhất định. các thuộc tính cần thiết cho tiêu dùng sản xuất và các yếu tố khác. Định mức vốn lưu động trong điều kiện kinh tế không thay đổi là dài hạn. Sự cần thiết phải làm rõ chúng là do những thay đổi đáng kể trong công nghệ và tổ chức sản xuất, phạm vi sản phẩm, thành phần của kế hoạch kinh doanh, những thay đổi về giá cả, biểu thuế và các chỉ tiêu khác.

Tỷ lệ vốn lưu động là số vốn tối thiểu cần thiết để đảm bảo hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Định mức vốn lưu động được xác định có tính đến nhu cầu về vốn vừa để thực hiện hoạt động chính của doanh nghiệp, vừa để thực hiện các hoạt động phụ trợ và phục vụ.

33. Tỷ lệ vốn lưu động trong kho

Tiêu chuẩn vốn lưu động trong kho được tính trên cơ sở mức tiêu thụ bình quân hàng ngày và mức tồn kho bình quân trong ngày.

Tỷ lệ vốn lưu động bình quân được xác định là bình quân gia quyền trên cơ sở định mức vốn lưu động cho một số loại hoặc nhóm nguyên liệu, vật liệu cơ bản, bán thành phẩm mua vào và tiêu thụ trong một ngày của chúng. Tỷ lệ vốn lưu động cho từng loại hoặc nhóm nguyên vật liệu đồng nhất có tính đến thời gian sử dụng hiện tại, bảo hiểm, vận chuyển, dự trữ công nghệ, cũng như thời gian cần thiết để dỡ hàng, giao hàng, nghiệm thu và lưu kho nguyên vật liệu.

kho hiện tại - loại cổ phiếu chính, do đó tỷ lệ vốn lưu động trong kho hiện tại là giá trị quyết định chính của toàn bộ tỷ lệ hàng tồn kho tính theo ngày. Quy mô của kho hiện tại bị ảnh hưởng bởi tần suất cung cấp nguyên vật liệu theo thỏa thuận với nhà cung cấp (chu kỳ cung ứng), cũng như khối lượng tiêu thụ của họ trong sản xuất. Theo quy luật, tỷ lệ vốn lưu động trong kho hiện tại là 50% của chu kỳ cung ứng trung bình.

Chứng khoán An toàn - loại cổ phiếu lớn thứ hai, xác định định mức chung

cổ phần. Mỗi doanh nghiệp cần có bảo hiểm hoặc bảo hành để đảm bảo tính liên tục của quá trình sản xuất trong trường hợp nhà cung cấp vi phạm các điều kiện và điều khoản cung cấp nguyên vật liệu, vận chuyển hoặc vận chuyển các lô hàng không hoàn chỉnh. Theo quy định, kho an toàn được chấp nhận với số lượng bằng 50% số lượng tồn kho hiện tại.

Kho vận chuyển được tạo ra trong khoảng thời gian chênh lệch giữa việc giao vật liệu và việc thanh toán của họ, vì khi giao vật liệu trên một quãng đường dài, thời hạn thanh toán cho các chứng từ quyết toán trước thời gian đến cho tài sản vật liệu.

Dự trữ công nghệ được tạo ra trong một khoảng thời gian để chuẩn bị nguyên liệu cho sản xuất, bao gồm cả thời gian để phân tích và thử nghiệm trong phòng thí nghiệm. Dự trữ công nghệ được tính vào tỷ lệ dự trữ chung nếu nó không phải là một bộ phận cấu thành của quá trình sản xuất.

Thời gian cần thiết để dỡ hàng, giao hàng, nghiệm thu và bảo quản vật liệu cũng được tính đến. kho nguyên liệu, vật liệu cơ bản và bán thành phẩm đã mua.

34. Quy trình tính toán định mức vốn lưu động vật tư cơ bản và phụ liệu.

Tiêu chuẩn tổng hợp nguyên liệu, vật liệu cơ bản và bán thành phẩm mua vào, phản ánh tổng nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp đối với yếu tố tồn kho sản xuất này, được tính bằng tổng các chỉ tiêu vốn lưu động hiện hành, bảo hiểm, vận chuyển, dự trữ công nghệ (cũng như để dỡ hàng, giao hàng, nghiệm thu, nhập kho) và nhân tổng tỷ lệ thu được với mức tiêu thụ trong một ngày cho từng loại hoặc nhóm nguyên vật liệu.

Số lượng nguyên phụ liệu tại các doanh nghiệp thường rất lớn, nhưng không phải loại nào cũng tiêu thụ được với số lượng lớn. Liên quan Vật liệu phụ được chia thành hai nhóm. Đối với loại thứ nhất, bao gồm các loại vật liệu phụ chính (ít nhất 50% tổng lượng tiêu thụ hàng năm), thì định mức vốn lưu động được xác định theo phương pháp tài khoản trực tiếp, nghĩa là giống như đối với nguyên vật liệu. , vật liệu cơ bản và bán thành phẩm đã mua.

Đối với nhóm vật liệu phụ thứ hai tiêu thụ với số lượng ít thì định mức vốn lưu động được tính theo phương pháp giản lược. Số dư thực tế trung bình của các nguyên vật liệu này trong năm báo cáo, trừ những nguyên vật liệu không cần thiết và thừa, phải được chia cho số lượng tiêu thụ trong một ngày của chúng trong năm qua.

Tỷ lệ vốn lưu động nói chung của một nhóm nguyên vật liệu phụ được xác định là sản phẩm tiêu thụ trong một ngày của chúng trong quá trình sản xuất bằng tổng tỷ lệ tồn kho trong ngày.

Trong quá trình hoạch định khối lượng vốn lưu động cần thiết, doanh nghiệp cần cố gắng giảm thiểu thiệt hại do mua nguyên vật liệu có doanh thu thấp không hợp lý. Cần chú ý đặc biệt đến việc tiến hành một chiến dịch hợp đồng có thẩm quyền với các nhà cung cấp nguyên liệu và vật liệu thuộc nhóm này. Một mặt cần tuân thủ các điều khoản hợp đồng, khối lượng giao hàng, mặt khác tránh để vốn lưu động “đóng băng” trong các kho hàng cạn kiệt dần.

35. Tỷ lệ vốn lưu động trong kho bao bì và nhiên liệu

Tiêu chuẩn vốn lưu động cho nhiên liệu được quy định tương tự như tiêu chuẩn nguyên liệu, vật liệu cơ bản và bán thành phẩm mua vào, tức là căn cứ vào tỷ lệ tồn kho theo ngày và mức tiêu hao một ngày cho cả nhu cầu sản xuất và phi sản xuất. Tiêu chuẩn này được tính toán cho tất cả các loại nhiên liệu (công nghệ, năng lượng và phi công nghiệp), ngoại trừ khí đốt.

Giá trị định mức được xác định theo phương pháp tính định mức vốn lưu động nguyên vật liệu. Tỷ lệ vốn lưu động đối với nhiên liệu được tính bằng tích số của chi phí tiêu thụ đồng thời và định mức vốn lưu động tính theo ngày.

Tiêu chuẩn vốn lưu động trong kho công-te-nơ được xác định tùy thuộc vào nguồn tiếp nhận và phương thức sử dụng công-te-nơ. Có sự khác biệt giữa hộp đựng đã mua và hộp đựng do chính mình sản xuất, có thể trả lại và không thể trả lại.

Đối với các công-te-nơ đã mua dùng để đóng gói thành phẩm, tỷ lệ vốn lưu động được quy định giống như đối với nguyên liệu, vật liệu cơ bản và bán thành phẩm đã mua, dựa trên khoảng thời gian giao hàng.

Đối với công-te-nơ tự sản xuất, giá vốn được tính vào giá thành phẩm, tỷ lệ tồn kho được xác định theo thời gian từ khi sản xuất công-te-nơ đến khi đóng gói sản phẩm dự định xuất xưởng.

Đối với các công-te-nơ đi kèm với các vật liệu và không được trả lại cho nhà cung cấp, tỷ lệ vốn lưu động phụ thuộc vào thời gian công-te-nơ nằm dưới các vật liệu này. Nếu những thùng chứa này được tiếp tục sử dụng, thì thời gian cần thiết để sửa chữa, phân loại và lựa chọn các lô thùng chứa cũng được tính đến.

Đối với container có thể trả lại, tỷ lệ vốn lưu động bao gồm thời gian luân chuyển một container, bao gồm cả khoảng thời gian từ khi thanh toán nguyên vật liệu cho container đến khi giao chứng từ cho ngân hàng đối với container được vận chuyển trở lại nhà cung cấp. Tiêu chuẩn vốn lưu động cho công-te-nơ nói chung bằng tổng sản phẩm của doanh thu (chi tiêu) công-te-nơ trong một ngày theo chủng loại và tỷ lệ tồn kho trong ngày.

36. Định mức vốn lưu động cho phụ tùng sửa chữa

Việc phân bổ vốn lưu động cho phụ tùng thay thế để sửa chữa được thực hiện tùy thuộc vào nhóm thiết bị. Nhóm đầu tiên bao gồm các thiết bị đã phát triển định mức tiêu chuẩn về vốn lưu động cho phụ tùng thay thế. Đối với thiết bị thứ hai - lớn, độc đáo, bao gồm cả thiết bị nhập khẩu, mà các tiêu chuẩn tiêu chuẩn chưa được phát triển. Đối với thiết bị thứ ba - nhỏ đơn lẻ, cũng không thiết lập các định mức tiêu chuẩn.

Tỷ lệ vốn lưu động đối với phụ tùng thay thế cho nhóm thiết bị thứ nhất được xác định là tích số của định mức tiêu chuẩn và số lượng của thiết bị này, có tính đến các yếu tố giảm quy định nhu cầu vốn lưu động khi có cùng loại thiết bị và Các bộ phận có thể hoán đổi.

Định mức vốn lưu động mua phụ tùng cho nhóm thiết bị thứ hai được xác định theo phương pháp tài khoản trực tiếp theo công thức:

H \ uXNUMXd C × H × M × K × C / V, trong đó H là tiêu chuẩn vốn lưu động cho một bộ phận có thể thay thế, chà.; C - tỷ lệ tồn kho của một bộ phận có thể thay thế theo điều kiện cung cấp, ngày; H - số lượng các bộ phận cùng loại trong một bộ máy, cơ chế; M - số lượng thiết bị, cơ chế cùng loại; K là hệ số giảm tồn kho phụ tùng, phụ thuộc vào số lượng máy cùng loại; C - giá của một bộ phận, chà.; B là tuổi thọ của bộ phận, ngày.

Định mức phụ tùng thay thế sửa chữa nhóm thiết bị thứ ba được quy định theo phương pháp tính gộp, dựa trên tỷ lệ giữa số dư thực tế bình quân của phụ tùng thay thế cho năm báo cáo và chi phí vận hành thiết bị, phương tiện vận hành bình quân năm. Tỷ lệ này được ngoại suy cho năm tới, có tính đến những thay đổi của chi phí thiết bị và phương tiện và những thay đổi trong thời gian đại tu. Tiêu chuẩn vốn lưu động đối với phụ tùng thay thế toàn doanh nghiệp bằng tổng tiêu chuẩn của ba nhóm thiết bị.

37. Tỷ lệ vốn lưu động trong các cổ phiếu có giá trị thấp và nhanh hỏng

Các mặt hàng có giá trị thấp và vật tư tiêu hao bị giới hạn về giá trị hoặc có thời hạn sử dụng lên đến một năm. Các mặt hàng có giá trị thấp và hao mòn bao gồm các loại sau: dụng cụ và đồ đạc đa năng; hàng tồn kho gia dụng và bao bì công nghiệp; quần áo và giày dép đặc biệt; các công cụ và đồ đạc đặc biệt, v.v.

Đối với từng nhóm mặt hàng có giá trị thấp và hao mòn này, việc tính tiêu chuẩn được thực hiện theo lượng hàng trong kho và đang vận hành. Đối với xuất kho, tiêu chuẩn được xác định tương tự như đối với nguyên liệu, vật liệu cơ bản và bán thành phẩm mua vào. Đối với cổ phiếu đang hoạt động, tiêu chuẩn được đặt ra, theo quy định, với tỷ lệ 50% giá thành của các mặt hàng, vì một nửa giá trị còn lại của chúng được trừ vào chi phí sản xuất khi chúng được đưa vào hoạt động.

Tổng nhu cầu vốn lưu động đối với các mặt hàng có giá trị thấp và bị hao mòn được xác định bằng tổng các tiêu chuẩn của các mặt hàng này trong kho và đang hoạt động.

Tỷ lệ vốn lưu động cho các mặt hàng và hàng tồn kho có giá trị thấp và hao mòn được tính riêng theo loại: dụng cụ, đồ đạc có giá trị thấp và hao mòn; hàng tồn kho giá trị thấp; quần yếm và giày dép; các công cụ và vật tư đặc biệt.

Đối với nhóm thứ nhất và nhóm thứ tư, việc tính toán được thực hiện theo phương pháp tài khoản trực tiếp dựa trên bộ công cụ và chi phí của chúng. Đối với nhóm thứ hai - riêng cho thiết bị văn phòng, hộ gia đình và công nghiệp. Đối với quần yếm và giày dép - dựa trên số lượng nhân viên được hưởng quần áo và giày dép, và chi phí của bộ, có tính đến thời gian mặc hoặc số chu kỳ làm việc sử dụng các công cụ và thiết bị đặc biệt. Chỉ tiêu này có thể dao động theo trình độ khác nhau của nhân sự, cũng như sự thay đổi theo mùa trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

38. Công việc đang làm

Chi phí sản xuất dở dang bao gồm tất cả các chi phí của sản phẩm được sản xuất. Đây là chi phí nguyên liệu, vật liệu cơ bản và phụ liệu, nhiên liệu chuyển từ kho đến phân xưởng nhập vào quy trình công nghệ, tiền công, tiền điện, nước, hơi ...

Chi phí sản xuất dở dang bao gồm giá thành của sản phẩm dở dang, bán thành phẩm sản xuất riêng, cũng như thành phẩm chưa được bộ phận kỹ thuật nghiệm thu.

Giá trị của tiêu chuẩn vốn lưu động phân bổ cho sản phẩm dở dang tồn đọng phụ thuộc vào XNUMX yếu tố: khối lượng và thành phần sản phẩm, giá thành, thời gian chu kỳ sản xuất và tính chất gia tăng chi phí trong quá trình sản xuất.

Khối lượng sản xuất ảnh hưởng đến giá trị sản phẩm dở dang theo tỷ lệ thuận, tức là càng sản xuất nhiều sản phẩm, quy mô sản phẩm dở dang càng lớn.

Sự thay đổi thành phần của sản phẩm chế tạo có thể ảnh hưởng đến giá trị của sản phẩm dở dang theo những cách khác nhau. Vì vậy, với sự gia tăng tỷ trọng sản phẩm có chu kỳ sản xuất ngắn hơn thì khối lượng sản phẩm dở dang sẽ giảm và ngược lại.

Thời gian của chu kỳ sản xuất ảnh hưởng đến khối lượng sản phẩm dở dang cũng tỷ lệ thuận và được xác định bởi các yếu tố: thời gian của quá trình sản xuất, tỷ lệ tồn kho công nghệ, tỷ lệ vận chuyển, tỷ lệ tồn kho, tỷ lệ cổ phiếu bảo hiểm.

Theo tính chất của sự gia tăng chi phí trong quá trình sản xuất, tất cả các chi phí đều được chia thành chi phí phát sinh một lần và cộng dồn. Chi phí không định kỳ bao gồm những chi phí phát sinh ngay từ đầu chu kỳ sản xuất. Các chi phí còn lại được coi là gia tăng. Đồng thời, sự gia tăng chi phí trong quá trình sản xuất có thể xảy ra đồng đều và không đồng đều.

39. Chi phí hoãn lại

Chi phí hoãn lại bao gồm chi phí phát triển các loại sản phẩm mới, cải tiến công nghệ sản xuất, chuẩn bị và các công việc khác. Các chi phí này cũng bao gồm các khoản chi phí như đăng ký các ấn phẩm định kỳ, tiền thuê nhà và các khoản thuế đã trả trước, v.v.

Định mức vốn lưu động trong chi phí trả chậm (N) được xác định theo công thức:

H \ uXNUMXd P + R - C, trong đó H là mức vốn lưu động trong chi phí trả chậm; P - số kết chuyển chi phí trả chậm đầu năm kế hoạch; P - chi phí hoãn lại trong năm kế hoạch, được cung cấp bởi các dự toán có liên quan; C - chi phí hoãn lại được tính vào chi phí sản xuất năm sau theo dự toán sản xuất.

Trong kế toán, tài khoản 97 "Chi phí hoãn lại phải trả" nhằm tổng hợp thông tin về các khoản chi phí phát sinh trong kỳ báo cáo này, nhưng có liên quan đến các kỳ báo cáo trong tương lai. Cụ thể, tài khoản này có thể phản ánh các chi phí liên quan đến: công việc khai thác và chuẩn bị; chuẩn bị sản xuất

hoạt động do tính chất thời vụ của chúng; phát triển các cơ sở sản xuất, lắp đặt và đơn vị sản xuất mới; cải tạo đất và thực hiện các biện pháp môi trường khác; sửa chữa tài sản cố định không đồng đều trong năm (khi tổ chức không tạo ra một khoản dự phòng hoặc quỹ thích hợp), v.v.

Các khoản chi phí hạch toán trên TK 97 "Chi phí hoãn lại" được hạch toán vào bên Nợ các TK 20 "Sản xuất chính", 23 "Sản xuất phụ", 25 "Chi phí sản xuất chung", 26 "Chi phí chung", 44 "Chi phí bán hàng", v.v. .

Nếu trong quá trình chuẩn bị, phát triển và sản xuất các loại sản phẩm mới, doanh nghiệp sử dụng vốn vay ngân hàng có mục tiêu thì khi tính tỷ lệ vốn lưu động trong chi phí tương lai sẽ loại trừ khoản vay ngân hàng.

40. Định mức vốn lưu động cho thành phẩm và hàng hóa xuất xưởng

Những sản phẩm hoàn chỉnh - đây là những sản phẩm do sản xuất hoàn thành và được bộ phận kỹ thuật kiểm tra nghiệm thu.

Tỷ lệ vốn lưu động đối với số dư thành phẩm được xác định là tích số của tỷ lệ vốn lưu động cho thành phẩm tính theo ngày và sản lượng một ngày của sản phẩm bán ra thị trường trong năm tới tính theo giá thành sản xuất theo công thức sau:

H = V / D × T, trong đó H là tiêu chuẩn vốn lưu động cho thành phẩm, chà.; B - sản lượng sản phẩm bán ra thị trường trong quý 90 của năm tới (có tính chất sản xuất tăng trưởng đồng đều) theo giá thành sản xuất, rúp; D - số ngày trong kỳ (XNUMX); T - tỷ suất vốn lưu động cho thành phẩm, ngày.

Định mức vốn lưu động cho dự trữ thành phẩm trong kho được xác định trong khoảng thời gian cần thiết để hoàn thành và tích lũy sản phẩm trong kho đến kích thước yêu cầu, cũng như trong khoảng thời gian bắt buộc phải lưu trữ sản phẩm trong kho cho đến khi vận chuyển (trong một số ngành - đối với cái gọi là lão hóa thành phẩm), để đóng gói và dán nhãn sản phẩm, vận chuyển chúng đến trạm xuất phát và chất hàng.

Tỷ lệ vốn lưu động cho hàng hóa xuất xưởng được ấn định cho kỳ xuất hóa đơn, chứng từ thanh toán và bàn giao cho ngân hàng.

Định mức vốn lưu động nói chung cho thành phẩm tồn kho và hàng xuất kho được xác định bằng cách lấy tổng số vốn lưu động định mức cho thành phẩm chia cho giá thành sản phẩm bán ra thị trường trong một ngày của quý IV tới. năm.

Tỷ lệ cổ phiếu được đặt tùy thuộc vào thời gian cần thiết cho:

- lựa chọn các loại sản phẩm nhất định và mua chúng trong lô;

- đóng gói và vận chuyển sản phẩm từ kho của nhà cung cấp đến nhà ga của người gửi;

- Đang tải.

41. Quản lý vốn lưu động không chuẩn

Các nguyên tắc tổ chức vốn lưu động đã xác định trước sự hiện diện của vốn lưu động không được tiêu chuẩn hóa hoạt động trong phạm vi lưu thông. Vốn lưu động không được tiêu chuẩn hóa bao gồm các quỹ hàng hóa được vận chuyển, tiền mặt, quỹ các khoản phải thu và các khoản thanh toán khác.

Do đặc thù về hình thức, tốc độ vận động, kiểu phát sinh nên không thể tính trước những vốn lưu động này, giống như vốn lưu động bình thường hóa. Quản lý vốn lưu động không chuẩn hóa được thực hiện theo những cách thức và phương pháp khác. Các thực thể kinh tế (và trong khu vực công - nhà nước) có cơ hội quản lý các quỹ này và tác động đến giá trị của chúng với sự trợ giúp của hệ thống tín dụng và thanh toán hiện có.

Trong quá trình quản lý vốn lưu động không chuẩn hóa, cần được hướng dẫn bởi các chỉ tiêu ngân sách đã lập cho kỳ kế hoạch. Bạn cũng nên theo dõi mối liên hệ rõ ràng giữa các nguyên vật liệu không được tiêu chuẩn hóa với bất kỳ nguyên liệu và vốn lưu động đã được tiêu chuẩn hóa quan trọng nào.

Mức vốn lưu động không được tiêu chuẩn hoá chịu ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoài nhiều hơn so với hoạt động sản xuất kinh tế của doanh nghiệp. Khung pháp lý là cơ sở của chuỗi cung ứng theo hợp đồng sẽ giúp giảm số lượng giao hàng không được thanh toán. Nhiệm vụ của mỗi tổ chức là sử dụng tất cả các khoản dự trữ để giảm thiểu tối đa khối lượng vốn lưu động không được tiêu chuẩn hóa.

Những dự trữ này bao gồm việc tăng cường xử lý và kỷ luật thanh toán, phát triển các quan hệ kinh tế trực tiếp giữa các doanh nghiệp, tăng cường kỷ luật hợp đồng và việc thực hiện các nghĩa vụ theo hợp đồng tương ứng, và mở rộng thông lệ áp dụng các hình thức thanh toán lũy tiến. Một yếu tố quan trọng kích thích việc giảm quỹ trong lưu thông là khoản vay ngân hàng để bổ sung vốn lưu động, góp phần sử dụng hợp lý không chỉ vốn lưu động đã được tiêu chuẩn hóa mà còn cả vốn lưu động chưa được tiêu chuẩn hóa.

42. Nguồn hình thành vốn lưu động

Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp ở mức độ lớn quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn. Vai trò chủ đạo trong việc cấu thành các nguồn hình thành nên do vốn lưu động tự có, vì chính vốn lưu động là người tạo ra các điều kiện về tài sản và sự độc lập hoạt động của tổ chức. Vốn lưu động tự có cho biết mức độ ổn định tài chính của doanh nghiệp, tính độc lập về tài chính của doanh nghiệp.

Vốn lưu động tự có là một trong những nguồn bao trùm toàn bộ vốn lưu động của doanh nghiệp. Sự hình thành ban đầu của họ xảy ra vào thời điểm thành lập tổ chức và hình thành vốn được ủy quyền. Nguồn vốn lưu động tự có ở giai đoạn này là vốn đầu tư của những người sáng lập. Trong tương lai, khi hoạt động kinh doanh phát triển, vốn lưu động tự có được bổ sung bằng lợi nhuận, phát hành chứng khoán, hoạt động trên thị trường tài chính và các nguồn khác.

Là một nguồn khác của vốn lưu động, các khoản nợ ổn định mà doanh nghiệp có cũng có thể được sử dụng.

Nợ bền vững là các khoản nợ dài hạn bằng vốn tự có. Các quỹ này thường xuyên luân chuyển trong doanh nghiệp và được sử dụng như một nguồn hình thành vốn lưu động của chính doanh nghiệp.

Một trong những nguồn chính hình thành nên các khoản nợ phải trả bền vững là các khoản phải trả dài hạn của doanh nghiệp. Nợ bền vững cũng bao gồm các loại quỹ sau: Nợ chuyển khoản tối thiểu để trả cho người lao động của doanh nghiệp; dự trữ các khoản thanh toán sắp tới; nợ chuyển nguồn tối thiểu đối với ngân sách và các quỹ ngoài ngân sách; khoản nợ tối thiểu cho người mua đối với các khoản cầm cố đối với bao bì có thể trả lại; vốn của các chủ nợ nhận được dưới hình thức trả trước cho sản phẩm (hàng hoá, dịch vụ); số dư kết chuyển của quỹ tiêu dùng, v.v.

43. Thiếu vốn lưu động

Việc thiếu vốn lưu động tự có phát sinh nếu giá trị của tiêu chuẩn hiện hành vượt quá số vốn tự có và tương đương. Theo quy luật, việc thiếu vốn lưu động là kết quả của việc thiếu hụt lợi nhuận kế hoạch hoặc việc sử dụng bất hợp pháp, không hợp lý và các yếu tố tiêu cực khác phát sinh trong quá trình hoạt động thương mại của tổ chức. Việc thiếu vốn lưu động của riêng tổ chức được bù đắp bằng chi phí của chính tổ chức, và trước hết, một phần lợi nhuận ròng còn lại do tổ chức quản lý được dùng để trang trải cho thiếu sót.

Vốn vay trong các nguồn hình thành vốn lưu động trong điều kiện hiện đại ngày càng trở nên quan trọng và có triển vọng. Hình thức vay chủ yếu là vay ngân hàng ngắn hạn. Họ trang trải nhu cầu bổ sung tạm thời về quỹ của tổ chức. Thu hút vốn vay là do tính chất sản xuất, quan hệ thanh toán phức tạp nảy sinh trong quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế thị trường, nhu cầu bù đắp vốn lưu động thiếu hụt và các nguyên nhân khách quan khác.

Vốn đi vay dưới hình thức cho vay được sử dụng hiệu quả hơn vốn lưu động tự có, vì chúng luân chuyển nhanh hơn, có mục đích rõ ràng, được phát hành trong thời hạn quy định nghiêm ngặt và kèm theo việc thu lãi ngân hàng. Điều này khuyến khích tổ chức theo dõi liên tục sự di chuyển của các khoản vốn đã vay và hiệu quả của việc sử dụng chúng. Nguồn vốn đi vay được thu hút không chỉ dưới hình thức vay ngân hàng ngắn hạn, mà còn dưới hình thức các khoản phải trả, cũng như các nguồn vốn vay khác, tức là số dư quỹ và dự trữ của chính tổ chức, tạm thời chưa được sử dụng. cho mục đích đã định của họ.

Theo quy luật, sự hình thành các khoản phải trả gắn liền với việc thu hút các nguồn vốn từ các doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân khác vào doanh thu kinh tế của doanh nghiệp một cách đột xuất.

44. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được biểu thị bằng hệ thống chỉ tiêu kinh tế, một trong số đó là tỷ số giữa tỷ lệ bố trí vốn lưu động trong sản xuất và lưu thông. Vốn lưu động phục vụ cho sản xuất càng nhiều (trong trường hợp không dự trữ dư thừa các mặt hàng tồn kho) thì doanh nghiệp càng sử dụng hợp lý.

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn có thể được đánh giá bằng tỷ suất sinh lời của vốn lưu động, được định nghĩa là tỷ số lợi nhuận bán hàng trên số dư vốn lưu động.

Chỉ số quan trọng nhất về cường độ sử dụng vốn lưu động là tốc độ quay vòng của chúng. Thời gian của một chu kỳ luân chuyển hay một vòng quay của vốn lưu động càng ngắn thì doanh nghiệp càng cần vốn lưu động. Vốn lưu động tạo thành mạch càng nhanh thì chúng càng được sử dụng tốt và hiệu quả hơn. Như vậy, thời gian quay vòng của vốn có ảnh hưởng đến nhu cầu tổng số vốn lưu động. Giảm thời gian này là hướng quan trọng nhất của quản lý tài chính, dẫn đến tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động và tăng lợi nhuận của họ.

Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được tính bằng ba chỉ tiêu có liên quan với nhau: thời gian luân chuyển tính theo ngày, số lần luân chuyển trong năm (nửa năm, quý) và số vốn lưu động trên một đơn vị sản phẩm bán ra.

Việc tính vòng quay của vốn lưu động có thể được thực hiện cả theo số vòng quay kế hoạch và số vòng quay thực tế của vốn lưu động. Doanh thu theo kế hoạch chỉ có thể được tính cho vốn lưu động được chuẩn hóa, thực tế - cho tất cả vốn lưu động, bao gồm cả vốn không được chuẩn hóa. So sánh vòng quay kế hoạch và vòng quay thực tế phản ánh sự tăng tốc hay giảm tốc độ vòng quay của vốn lưu động bình thường hóa. Với sự tăng tốc của doanh thu, vốn lưu động được giải phóng khỏi lưu thông, với sự chậm lại, cần có thêm sự tham gia của các quỹ vào lưu thông.

45. Phân tích vòng quay vốn lưu động

Thời gian luân chuyển vốn lưu động tính theo ngày được xác định theo công thức:

O = C + T / D, trong đó O là khoảng thời gian của một vòng quay, ngày; C - số dư vốn lưu động (trung bình hàng năm hoặc vào cuối kỳ (báo cáo) sắp tới), chà.; T - khối lượng sản phẩm có thể bán được (với giá gốc hoặc giá bán), rúp; D - số ngày trong kỳ báo cáo.

Tỷ lệ doanh thu cho biết số lần quay vòng vốn lưu động (trong nửa năm, quý) và được xác định theo công thức:

К_о = T / C, nơi K_{Về -} tỷ lệ doanh thu, tức là, số vòng quay.

Hệ số sử dụng vốn lưu động là nghịch đảo của tỷ số vòng quay. Nó đặc trưng cho lượng vốn lưu động trên một đơn vị (1 rúp, 1 nghìn rúp, 1 triệu rúp) của sản phẩm được bán.

Doanh thu chung đặc trưng cho cường độ sử dụng vốn lưu động nói chung cho tất cả các khâu của quá trình luân chuyển, không phản ánh đặc điểm chu chuyển của từng phần tử hoặc từng nhóm vốn lưu động. Xét về tổng doanh thu

cầu, quá trình cải thiện hoặc làm chậm vòng quay của quỹ trong các giai đoạn riêng lẻ được san bằng. Vòng quay tư nhân phản ánh mức độ sử dụng vốn lưu động trong từng giai đoạn riêng lẻ của chu kỳ, trong từng nhóm, cũng như đối với các yếu tố riêng lẻ của vốn lưu động.

Do sự tăng tốc của vòng quay, một lượng vốn lưu động nhất định được giải phóng khỏi vòng quay của doanh nghiệp.

Giải phóng tuyệt đối vốn lưu động diễn ra khi số dư vốn lưu động thực tế nhỏ hơn mức tiêu chuẩn hoặc số dư vốn lưu động kỳ trước (cơ sở) mà vẫn duy trì hoặc tăng khối lượng hàng bán cho kỳ này.

Sự giải phóng tương đối của vốn lưu động diễn ra trong trường hợp tốc độ chu chuyển của vốn lưu động diễn ra đồng thời với tốc độ tăng sản xuất. Các quỹ được phát hành đồng thời không thể bị rút khỏi lưu thông, vì chúng được đặt trong kho các mặt hàng tồn kho đảm bảo sự tăng trưởng của sản xuất.

46. ​​Thực chất kinh tế và các loại giá cả

Một vị trí quan trọng trong các đòn bẩy khác nhau của cơ chế kinh tế của chính sách kinh tế của doanh nghiệp thuộc về giá cả và giá cả phản ánh mọi mặt hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Giá cả có ảnh hưởng trực tiếp đến sản xuất, phân phối, trao đổi và tiêu dùng. Trong điều kiện quan hệ thị trường, giá cả đóng vai trò là cầu nối giữa người sản xuất và người tiêu dùng, là cơ chế đảm bảo sự cân đối giữa cung và cầu.

Цена - giá trị tiền tệ của hàng hoá. Nó thực hiện các chức năng khác nhau: kế toán, kích thích và phân phối. Chức năng kế toán giá cả phản ánh hao phí lao động xã hội cần thiết để sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, ước tính giá thành và kết quả sản xuất. Chức năng khuyến khích được sử dụng để phát triển tiết kiệm tài nguyên, tăng hiệu quả sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm, giới thiệu công nghệ mới ... thu nhập ròng tập trung nhận được từ ngân sách của nhà nước, khu vực, v.v.

Trong các điều kiện của quan hệ thị trường, một trong những đặc điểm phân loại quan trọng của giá cả là mức độ tự do của chúng khỏi ảnh hưởng điều tiết của nhà nước. Một phần đáng kể của giá - tự do, phát triển trên thị trường dưới tác động của cung và cầu, bất kể ảnh hưởng của chính phủ.

Giá cả được điều tiết cũng được hình thành dưới tác động của cung và cầu, nhưng có thể chịu sự tác động nào đó của nhà nước. Nhà nước có thể tác động đến giá cả bằng cách hạn chế trực tiếp sự tăng trưởng hoặc suy giảm của chúng. Nhà nước, được đại diện bởi các cơ quan quản lý và nhà nước, có thể ấn định giá cố định đối với một số loại hàng hóa và sản phẩm. Trong nền kinh tế thị trường, chủ yếu tồn tại hai loại giá: giá tự do và giá có điều tiết.

47. Chính sách giá của doanh nghiệp

Định giá doanh nghiệp là một quá trình bao gồm nhiều giai đoạn có liên quan với nhau: thu thập và phân tích có hệ thống thông tin thị trường; chứng minh các mục tiêu chính của chính sách giá của doanh nghiệp trong một thời gian nhất định; sự lựa chọn của các phương pháp định giá; quy định mặt bằng giá cụ thể và hình thành hệ thống chiết khấu, phụ giá; điều chỉnh hành vi giá của doanh nghiệp tùy thuộc vào điều kiện thị trường phổ biến.

Chính sách giá cả là cơ chế đưa ra các quyết định về hành vi của doanh nghiệp trên các loại thị trường chính nhằm đạt được các mục tiêu của hoạt động kinh tế. Ở giai đoạn đầu của việc xây dựng chính sách giá cả, một doanh nghiệp cần phải quyết định loại mục tiêu kinh tế mà họ muốn đạt được thông qua việc phát hành một sản phẩm cụ thể. Thông thường, có ba mục tiêu chính của chính sách giá: đảm bảo doanh số (tồn tại), tối đa hóa lợi nhuận, duy trì thị trường.

Đảm bảo doanh số bán hàng là mục tiêu chính của các doanh nghiệp hoạt động trong điều kiện cạnh tranh gay gắt, khi trên thị trường có nhiều nhà sản xuất cùng loại sản phẩm. Việc lựa chọn mục tiêu này có thể thực hiện được trong trường hợp nhu cầu của người tiêu dùng co giãn theo giá và cũng có thể trong trường hợp doanh nghiệp đặt mục tiêu đạt được mức tăng trưởng doanh số bán hàng tối đa và tăng tổng lợi nhuận bằng cách giảm thu nhập từ mỗi đơn vị hàng hóa. Vì vậy, công ty giảm giá, góp phần mở rộng doanh số và chiếm thị phần lớn.

Đặt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận có nghĩa là công ty tìm cách tối đa hóa lợi nhuận hiện tại. Nó ước tính nhu cầu và chi phí ở các mức giá khác nhau và chọn mức giá sẽ thu hồi chi phí tối đa.

Mục tiêu, theo đuổi việc duy trì thị trường, liên quan đến việc duy trì vị trí hiện có của công ty trên thị trường hoặc các điều kiện thuận lợi cho các hoạt động của công ty, đòi hỏi áp dụng các biện pháp khác nhau để ngăn chặn sự sụt giảm doanh số và tăng cường cạnh tranh.

48. Chọn phương pháp định giá

Giá sản phẩm do doanh nghiệp định ra phải bù đắp đủ các chi phí sản xuất, phân phối và tiếp thị hàng hoá, đồng thời đảm bảo thu được một tỷ suất lợi nhuận nhất định.

Phương pháp định giá đơn giản nhất là phương pháp "chi phí bình quân cộng với lợi nhuận", bao gồm việc tính một khoản chênh lệch vào giá vốn hàng hóa. Giá trị đánh dấu có thể là tiêu chuẩn cho từng loại sản phẩm hoặc phân biệt tùy thuộc vào loại sản phẩm, chi phí đơn vị, khối lượng bán hàng, v.v. Nhược điểm của phương pháp này là việc sử dụng đánh dấu tiêu chuẩn không cho phép tính đến các đặc thù của nhu cầu của người tiêu dùng và cạnh tranh trong từng trường hợp cụ thể. Do đó, để xác định mức giá tối ưu.

Ưu điểm của phương pháp này cần lưu ý là tính đơn giản của nó, không cần phải thường xuyên điều chỉnh giá tùy thuộc vào sự biến động của nhu cầu, sự giảm mức độ cạnh tranh về giá trong toàn ngành, vì hầu hết các doanh nghiệp đều tính giá theo theo cùng một nguyên tắc và tất cả các mức giá đều rất gần nhau.

Một phương pháp định giá dựa trên chi phí khác nhằm đạt được lợi nhuận mục tiêu. Phương pháp này cho phép so sánh lợi nhuận ở các mức giá khác nhau và cho phép một công ty đã xác định tỷ suất lợi nhuận của riêng mình để bán sản phẩm của mình ở mức giá mà theo một chương trình đầu ra nhất định, sẽ đạt được mục tiêu này ở mức tối đa. Trong trường hợp này, giá được công ty ấn định ngay lập tức dựa trên lợi nhuận mong muốn.

Tuy nhiên, để thu hồi chi phí sản xuất, cần phải bán một lượng sản phẩm nhất định với giá đã định hoặc với giá cao hơn, nhưng không được nhỏ hơn. Đây là nơi mà độ co giãn của cầu theo giá có tầm quan trọng đặc biệt. Phương pháp định giá này đòi hỏi công ty phải xem xét các phương án giá khác nhau, tác động của chúng đến khối lượng bán hàng cần thiết để vượt qua mức hòa vốn và đạt được lợi nhuận mục tiêu, cũng như phân tích xác suất đạt được các chỉ tiêu kế hoạch ở mỗi mức giá có thể có của sản phẩm. .

49. Khái niệm cho thuê

Bản chất của hoạt động cho thuê là việc bên thuê tiềm năng không có nguồn tài chính tự do áp dụng cho một công ty cho thuê có đề xuất kinh doanh để ký kết giao dịch cho thuê. Theo giao dịch này, bên thuê chọn bên bán có tài sản theo yêu cầu, bên cho thuê mua lại và chuyển cho bên thuê để tạm giữ, sử dụng với một khoản phí quy định trong hợp đồng cho thuê.

Khi kết thúc hợp đồng, tùy theo các điều khoản của hợp đồng, tài sản được trả lại cho bên cho thuê hoặc trở thành tài sản của bên thuê. Thành phần người tham gia giao dịch giảm xuống còn hai người nếu người bán và người cho thuê hoặc người bán và người thuê là một và cùng là một người. Trong trường hợp thực hiện một dự án tốn kém, số lượng người tham gia giao dịch tăng lên. Theo quy luật, điều này xảy ra do sự thu hút của bên cho thuê đối với giao dịch của các nguồn tài chính mới (ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư, v.v.).

Theo quan điểm của quan hệ tài sản, giao dịch cho thuê bao gồm hai thành phần quan hệ với nhau:

- quan hệ mua bán;

- các quan hệ liên quan đến việc sử dụng tài sản tạm thời.

Các quan hệ này có thể được thực hiện bằng hai loại hợp đồng:

- mua bán;

- cho thuê.

Nếu hợp đồng cho thuê quy định việc bán tài sản sau khi hết hạn hợp đồng, thì mối quan hệ sử dụng tạm thời tài sản sẽ chuyển thành quan hệ mua bán. Chỉ bây giờ - giữa bên cho thuê và người sử dụng tài sản.

Tất cả các yếu tố của quá trình cho thuê có liên quan chặt chẽ với nhau. Vì vậy, quan hệ sử dụng tài sản tạm thời (hợp đồng cho thuê) chỉ phát sinh sau khi thực hiện hợp đồng mua bán. Nó chỉ ra rằng việc thực hiện một hợp đồng sẽ thúc đẩy sự xuất hiện của giao dịch tiếp theo và những người tham gia vào quá trình cho thuê tương tác chặt chẽ với nhau ở các giai đoạn khác nhau.

50. Đánh giá khả năng chấp nhận của hình thức đầu tư cho thuê

Việc tính toán dòng tiền mà doanh nghiệp tạo ra trong quá trình hoạt động liên quan đến việc xác định số lượng của hai loại quỹ.

Loại quỹ thứ nhất là quỹ mà doanh nghiệp có thể tùy ý định đoạt, loại quỹ thứ hai là quỹ do pháp luật quy định việc sử dụng. Trên thực tế, loại quỹ thứ hai có thể xuất hiện do các ưu đãi về thuế dành cho các doanh nghiệp thực hiện đầu tư. Thuế bổ sung phát sinh từ các khoản đầu tư vốn cũng được tính vào lượng tiền mặt, làm giảm lợi tức đầu tư.

Đối với việc tính toán dòng tiền liên quan đến thanh toán tiền thuê và tiền vay, các chỉ số về dòng nợ thuê và dòng nợ tín dụng được sử dụng.

Luồng nợ tiền thuê được định nghĩa là tổng các khoản thanh toán tiền thuê và các khoản thanh toán thuế trừ đi các khoản tín dụng thuế. Luồng nợ tín dụng được định nghĩa là số tiền gốc của khoản nợ, cộng với số lãi phát sinh và lãi phải trả trên phần dư nợ của khoản vay, cộng với các khoản nộp thuế, trừ đi các lợi ích về thuế.

Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng liên quan đến chi phí mua tài sản dự kiến ​​sẽ tạo ra lợi nhuận. Chi phí đầu tư được tính vào giá thành sản phẩm (dịch vụ), từ đó làm giảm căn cứ tính thuế để nộp thuế thu nhập. Giảm số tiền thuế thu nhập phải nộp thông qua việc giảm cơ sở chịu thuế là lợi ích thuế đáng kể nhất đối với một công ty đầu tư.

Bằng cách đầu tư thông qua việc cho thuê, những người tham gia sẽ nhận được lợi ích về thuế do trong hệ thống thuế, các khoản thanh toán cho thuê (cho thuê) được coi là chi phí hoạt động (hiện tại) và được tính vào giá thành sản phẩm (dịch vụ), do đó giảm cơ sở tính thuế của người thuê. Bằng cách quy tiền lãi của khoản vay vào giá thành sản phẩm (dịch vụ), bên cho thuê giảm cơ sở chịu thuế của các khoản thuế phải trả từ lợi nhuận.

51. Đối tượng và đối tượng cho thuê

Giao dịch cho thuê có thể được ký kết đối với bất kỳ tài sản nào, bao gồm nhà cửa, công trình, thiết bị, xe cộ và các động sản bất động sản khác có thể được sử dụng cho các hoạt động kinh doanh. Trong trường hợp này, đối tượng của hợp đồng cho thuê không thể là:

- tài sản lưu động của doanh nghiệp;

- tài sản vô hình, vì chúng không có hình thái vật chất;

- thửa đất và các vật thể tự nhiên khác, cũng như tài sản bị luật liên bang cấm lưu hành tự do hoặc đã thiết lập một thủ tục lưu hành đặc biệt.

Đối tượng cho thuê là:

- chủ sở hữu tài sản (bên cho thuê);

- người sử dụng tài sản (bên thuê);

- người bán (nhà cung cấp, nhà sản xuất) tài sản.

Bên cho thuê có thể là một pháp nhân tham gia vào các hoạt động cho thuê, tức là cho thuê theo thỏa thuận tài sản được mua đặc biệt cho mục đích này, hoặc một công dân tham gia vào các hoạt động kinh doanh mà không thành lập pháp nhân và đăng ký với tư cách là một doanh nhân cá nhân.

Những người sau có thể hoạt động như một pháp nhân:

- các ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác có điều lệ quy định hoạt động cho thuê (theo luật "Về ngân hàng và hoạt động ngân hàng ở Liên bang Nga");

- các công ty cho thuê - tài chính, chỉ chuyên về các giao dịch tài trợ, hoặc phổ thông, cung cấp không chỉ tài chính, mà còn các loại dịch vụ khác liên quan đến việc thực hiện các hoạt động cho thuê (bảo trì, đào tạo, v.v.);

- bất kỳ công ty nào có tài liệu thành lập cung cấp hoạt động cho thuê, có đủ nguồn lực tài chính.

Bên thuê có thể là một pháp nhân dưới bất kỳ hình thức tổ chức và pháp lý nào, thực hiện các hoạt động kinh doanh hoặc một công dân đã đăng ký kinh doanh cá nhân, nhận tài sản để sử dụng theo hợp đồng cho thuê.

Người bán tài sản cho thuê có thể là nhà sản xuất, tổ chức thương mại hoặc pháp nhân khác, cũng như công dân bán tài sản là đối tượng cho thuê.

52. Các hình thức cho thuê

Các hình thức cho thuê được phân biệt bằng các điều khoản của hợp đồng, hình thức thanh toán, đối tượng cho thuê và một số thông số khác.

Theo thời hạn phân bổ hợp đồng dài hạn (trên 3 năm), trung hạn (từ 1 năm đến 3 năm) và ngắn hạn (đến một năm). Việc cho thuê cũng được chia thành khẩn cấp (trong một thời gian nhất định) và gia hạn (gia hạn sau khi hết hạn hợp đồng).

điều khoản khấu hao cho thuê được phân bổ khấu hao toàn bộ và một phần, trong đó, trong thời hạn của hợp đồng cho thuê, toàn bộ hoặc một phần nguyên giá của tài sản thuê được thanh toán.

Theo khối lượng dịch vụ của tài sản được chuyển giao cho thuê được chia thành cho thuê thuần túy, cho thuê với toàn bộ hoặc một phần các dịch vụ. Cho thuê thuần túy giả định rằng bên thuê đảm nhận toàn bộ việc bảo trì, và với một bộ dịch vụ đầy đủ và một phần, bên cho thuê đảm nhận tương ứng, bảo trì toàn bộ hoặc một phần tài sản được chuyển nhượng.

Bằng tài sản cho thuê động sản và bất động sản được phân chia, bất động sản được phân loại theo mục đích sử dụng vào sản xuất kinh doanh. Khi cho thuê bất động sản, bên cho thuê thay mặt bên thuê mua bất động sản và sau đó cho mình thuê.

Theo khu vực thị trường phân bổ cho thuê bên trong và bên ngoài (quốc tế), theo đó, được chia thành xuất khẩu và nhập khẩu.

Theo bản chất của sự tương tác của những người tham gia Có thể phân bổ cho thuê cổ điển và có thể trả lại, cũng như cho thuê lại.

Cho thuê cổ điển bao gồm việc bên cho thuê mua lại tài sản từ bên thứ ba (nhà cung cấp) và chuyển nó cho bên thuê sử dụng. Trong hợp đồng thuê lại, nhà cung cấp là người đi thuê, người này bán tài sản của chính mình cho công ty cho thuê và sau đó công ty cho thuê sẽ cho người đó thuê. Cơ chế như vậy cho phép bên thuê giải phóng vốn lưu động và khi hoàn thành hợp đồng thuê, do áp dụng phương pháp khấu hao nhanh, nhận lại tài sản của mình đã bị khấu hao đáng kể và giảm thêm các khoản nộp thuế tài sản.

Cho thuê lại liên quan đến việc bên thuê chuyển giao tài sản thuê cho bên thứ ba - bên thuê lại. Trong trường hợp này, bên thuê lại thanh toán tiền thuê cho bên thuê và bên thuê trả tiền cho bên cho thuê.

53. Cho thuê tài chính và hoạt động

Có hai hình thức cho thuê chính trên thị trường dịch vụ cho thuê: tài chính và hoạt động (hoạt động). Dưới cho thuê tài chính hiểu hợp đồng thuê tài sản với việc mua lại sau đó. Hoạt động cho thuê, ngược lại, nó không liên quan đến việc mua lại tài sản khi kết thúc hợp đồng thuê. Đồng thời, bên thuê tránh được rủi ro khi sử dụng thiết bị, vì đối tượng của giao dịch cho thuê vẫn là tài sản của bên cho thuê.

Hoạt động cho thuê có đặc điểm là thời hạn của hợp đồng cho thuê ngắn hơn đáng kể so với tuổi thọ tiêu chuẩn của tài sản, và các khoản thanh toán thuê không bao gồm toàn bộ chi phí của tài sản. Do đó, bên cho thuê buộc phải cho thuê để sử dụng tạm thời nhiều lần và rủi ro thu hồi giá trị còn lại của đối tượng cho thuê tăng lên khi không có nhu cầu sử dụng. Về vấn đề này, ceteris paribus, số tiền thanh toán cho thuê hoạt động cao hơn nhiều so với cho thuê tài chính.

Cho thuê tài chính là hoạt động đưa tài sản vào quyền sở hữu đặc biệt với việc giao tài sản tạm thời để chiếm hữu và sử dụng trong thời gian xấp xỉ với thời gian hoạt động và khấu hao toàn bộ hoặc phần lớn giá trị của tài sản. Trong thời hạn của hợp đồng, bên cho thuê thu hồi toàn bộ giá trị tài sản bằng các khoản thanh toán tiền thuê và thu lợi nhuận từ giao dịch cho thuê.

Các đặc điểm chính đặc trưng cho hoạt động cho thuê tài chính:

- sự xuất hiện của một chủ thể mới của quan hệ - người bán tài sản;

- người cho thuê mua tài sản không phải để sử dụng riêng mà để cho thuê;

- quyền lựa chọn tài sản và người bán tài sản đó thuộc về người sử dụng;

- người bán tài sản biết rằng tài sản được mua đặc biệt để cho thuê;

- tài sản được giao trực tiếp cho người sử dụng và được người đó chấp nhận vận hành; yêu cầu bồi thường về chất lượng, tính hoàn chỉnh của tài sản, sửa chữa các khuyết tật trong thời gian bảo hành mà bên thuê gửi trực tiếp cho bên bán tài sản; Rủi ro về mất mát, hư hỏng do tai nạn xảy ra đối với tài sản chuyển sang cho bên thuê sau khi đã ký hợp đồng nghiệm thu và đưa tài sản vào sử dụng.

54. Các hình thức cho thuê tài chính

Cho thuê tài chính cổ điển được đặc trưng bởi mối quan hệ ba bên và hoàn trả toàn bộ giá trị của tài sản. Theo yêu cầu của bên thuê, bên cho thuê mua các thiết bị cần thiết từ nhà cung cấp và cho bên thuê thuê, hoàn trả chi phí tài chính và kiếm lợi nhuận thông qua việc thanh toán tiền thuê.

Trả lại hợp đồng thuê là một loại giao dịch cho thuê song phương. Trong hợp đồng thuê lại, một doanh nghiệp có thiết bị nhưng thiếu vốn cho hoạt động sản xuất thì bán tài sản của mình cho một công ty cho thuê, sau đó lại cho chính doanh nghiệp đó thuê.

Vì vậy, công ty có tiền mà nó có thể chỉ đạo, ví dụ, để bổ sung vốn lưu động. Hợp đồng được lập theo cách mà sau khi hết hiệu lực, công ty có quyền mua lại thiết bị, khôi phục quyền sở hữu đối với thiết bị đó. Theo kế hoạch này, toàn bộ doanh nghiệp cũng có thể được cho thuê, và nhà cung cấp và bên thuê là cùng một pháp nhân. Loại hình cho thuê này chủ yếu sẽ được các chủ thể kinh doanh gặp khó khăn về tài chính quan tâm. Doanh nghiệp bán tài sản của doanh nghiệp cho thuê đồng thời ký hợp đồng cho thuê và tiếp tục sử dụng tài sản của doanh nghiệp đó có lợi nhuận.

Đòn bẩy (tín dụng, cổ phần, riêng lẻ) cho thuê, hoặc cho thuê với việc thu hút thêm vốn, khó khăn nhất, vì nó gắn liền với nguồn tài chính đa kênh và được sử dụng, theo quy luật, để thực hiện các dự án đắt tiền.

Một đặc điểm khác biệt của hình thức cho thuê này là người cho thuê khi mua thiết bị sẽ thanh toán bằng tiền của mình không phải toàn bộ số tiền mà chỉ trả một phần. Phần còn lại của số tiền anh ta vay từ một hoặc nhiều chủ nợ. Đồng thời, công ty cho thuê tiếp tục được hưởng tất cả các lợi ích về thuế, được tính từ toàn bộ giá trị của tài sản. Do đó, rủi ro chính trong giao dịch do các chủ nợ: ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư hoặc các tổ chức tài chính khác gánh chịu, và chỉ các khoản thanh toán cho thuê và tài sản thuê được dùng làm tài sản đảm bảo để hoàn trả khoản vay.

55. Sự khác biệt giữa cho thuê tài chính và hoạt động

Trong hợp đồng cho thuê tài chính, cùng với bên cho thuê và bên thuê, một bên tham gia bổ sung được bao gồm - bên bán tài sản cho thuê, người không có mặt trong hoạt động cho thuê.

Trong cho thuê tài chính, một vai trò tích cực được giao cho bên thuê, điều này không bình thường đối với hoạt động cho thuê. Quyền ưu tiên lựa chọn tài sản và nhà sản xuất (người bán) của nó thuộc về người sử dụng. Ngoài ra, bên cho thuê có nghĩa vụ thông báo cho bên bán về tài sản đang được mua cụ thể để cho thuê. Trong hoạt động cho thuê, người bán tài sản không đóng một vai trò độc lập hoặc đơn giản là vắng mặt.

Không giống như cho thuê hoạt động, trong cho thuê tài chính, bên thuê được hưởng các quyền và nghĩa vụ vốn có của bên mua. Bên cho thuê chỉ có nghĩa vụ thanh toán tài sản và có quyền chấm dứt hợp đồng mua bán với bên bán.

Theo hợp đồng cho thuê hoạt động, bên cho thuê phải chịu trách nhiệm trước bên thuê về mọi thiếu sót ngăn cản việc sử dụng tài sản.

Theo hợp đồng cho thuê tài chính, bên cho thuê không phải chịu trách nhiệm trước người sử dụng về những thiếu sót của tài sản được chuyển nhượng, cũng như những tổn hại đến tính mạng, sức khỏe của công dân trong quá trình sử dụng đối tượng cho thuê cũng như đối với tài sản của người dùng và các bên thứ ba. Ngoài ra, bên cho thuê hoàn toàn không phải thực hiện các nghĩa vụ bảo hành liên quan đến việc phát hiện các khiếm khuyết của đối tượng của giao dịch cho thuê. Nghĩa vụ này được giao cho nhà sản xuất (nhà cung cấp) tài sản, và người thuê trực tiếp áp dụng cho anh ta với yêu cầu loại bỏ những thiếu sót.

Bên thuê chịu các nghĩa vụ liên quan đến quyền sở hữu (rủi ro mất mát do tai nạn, bảo trì). Vì rủi ro do vô tình làm mất tài sản thuộc về người sử dụng ở đây nên anh ta có nghĩa vụ thực hiện đầy đủ nghĩa vụ tài chính của mình đối với bên cho thuê.

Với hoạt động cho thuê, mọi rủi ro vẫn thuộc về bên cho thuê, do đó, nếu tài sản bị hư hỏng vì những lý do ngoài tầm kiểm soát của bên thuê, bên thuê có thể yêu cầu chấm dứt hợp đồng sớm. Theo đó, khi chấm dứt nghĩa vụ thì nghĩa vụ trả tiền thuê nhà chấm dứt.

56. Hoạt động cho thuê quốc tế

Trong thực tế thế giới, bốn mô hình chính của hoạt động cho thuê quốc tế là phổ biến nhất.

Mô hình thứ nhất: Bên cho thuê của một quốc gia thực hiện các cuộc tiếp xúc về tổ chức và thực hiện hoạt động cho thuê với một bên thuê ở một quốc gia khác.

Mô hình thứ hai: Bên cho thuê của một quốc gia thực hiện các cuộc tiếp xúc về tổ chức và thực hiện hoạt động cho thuê với bên thuê ở nước khác, nhưng thông qua một công ty con đặt tại quốc gia của bên thuê.

Mô hình thứ ba: bên cho thuê của một quốc gia thực hiện các liên hệ về tổ chức và thực hiện hoạt động cho thuê với bên thuê ở một quốc gia khác, nhưng thông qua một trung gian - một công ty cho thuê ở quốc gia của bên thuê. Công ty trung gian được giao nhiệm vụ tổ chức và tiến hành đàm phán, chuẩn bị và ký kết hợp đồng cho thuê theo các điều khoản đã thỏa thuận, cũng như việc thực hiện hợp đồng. Về mặt pháp lý, mối quan hệ giữa hai công ty cho thuê được chính thức hóa bằng thỏa thuận đại lý thông thường và việc thanh toán được thực hiện dưới hình thức hoa hồng cho dịch vụ, giao dịch đối ứng hoặc chia sẻ lợi nhuận.

Mô hình thứ tư: bên cho thuê của một quốc gia liên hệ với bên thuê ở cùng một quốc gia để tổ chức và thực hiện hoạt động cho thuê, đồng thời chuyển việc thực hiện hợp đồng cho thuê đã ký kết cho một bên trung gian - một công ty cho thuê ở một quốc gia khác - theo các điều khoản của thỏa thuận đại lý.

Cần lưu ý rằng một trong những vấn đề chính mà bên cho thuê phải đối mặt là việc tạo dựng uy tín kinh doanh của bên thuê. Tình huống này đặc biệt quan trọng trong hoạt động cho thuê quốc tế, vì khi giao dịch với đối tác nước ngoài, mức độ rủi ro thương mại tăng lên đáng kể do sự khác biệt về luật dân sự và thương mại, chế độ thuế, phương pháp kế toán, thông lệ giao kết và thực hiện hợp đồng vốn có. ở những đất nước khác nhau.

57. Vai trò của tài chính đối với hoạt động của công ty cổ phần

Tài chính của công ty cổ phần (JSC) - Đây là những quan hệ tiền tệ phát sinh ở tất cả các giai đoạn thành lập, hoạt động, tổ chức lại và thanh lý công ty. Vai trò của tài chính của công ty cổ phần là rất nhiều mặt: bao gồm quan hệ tiền tệ với những người sáng lập công ty, tập thể lao động, với nhà cung cấp, người mua, nhà đầu tư, ngân sách, ngân hàng, phi ngân sách, bảo hiểm và các tổ chức khác.

Trong công ty cổ phần loại hình mở, cổ phần có thể được chuyển nhượng từ tay này sang tay khác mà không cần sự đồng ý của các cổ đông khác của công ty. Trong công ty cổ phần đóng cửa, một cổ đông có quyền bán cổ phần của mình, nhưng các cổ đông khác trong cùng công ty có quyền ưu tiên mua cổ phần này. Trường hợp cổ đông chưa thực hiện quyền ưu tiên mua lại cổ phần thì công ty có thể mua lại số cổ phần này nếu Điều lệ công ty có quy định tương ứng. Thời hạn thực hiện quyền ưu tiên mua cổ phần tối thiểu là 30 ngày và không quá 60 ngày kể từ ngày có đơn đăng ký bán cổ phần.

Số lượng và thành phần cổ đông của công ty cổ phần mở không hạn chế. Trong công ty cổ phần đóng, số lượng cổ đông sở hữu cổ phần phổ thông không được vượt quá 50. Nếu vượt quá giới hạn này, công ty sẽ được chuyển đổi thành công ty mở trong thời hạn một năm. Nếu không, công ty cổ phần phải được thanh lý theo thủ tục tố tụng.

Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các nghĩa vụ của công ty trong phạm vi số vốn cá nhân của họ góp vào vốn, nghĩa là trong phạm vi giá trị cổ phần của họ. Họ không có quyền yêu cầu trả lại tiền ký quỹ của mình, trừ những trường hợp do Điều lệ của Công ty Cổ phần quy định.

Báo cáo thường niên và bảng cân đối kế toán của CTCP được công bố hàng năm trên các phương tiện truyền thông.

Công ty con của một công ty cổ phần là một công ty như vậy, trong đó công ty chính có phần vốn góp chủ yếu, hoặc nếu một thỏa thuận thích hợp được ký kết giữa chúng. Công ty con không chịu trách nhiệm về các nghĩa vụ của Công ty cổ phần.

Công ty phụ thuộc là công ty có trên 20% số cổ phần có quyền biểu quyết của công ty cổ phần. Mối quan hệ của công ty con và công ty phụ thuộc với công ty cổ phần chính do pháp luật về công ty cổ phần quy định.

58. Vốn được phép của công ty cổ phần

Với việc thành lập công ty cổ phần, vốn điều lệ được tạo ra, phản ánh số tài sản tối thiểu của công ty, đảm bảo quyền lợi của các chủ nợ. Vốn được phép của Công ty cổ phần bao gồm cổ phần, số lượng cổ phần này do điều lệ quy định. Theo Luật CTCP và Bộ luật Dân sự của Liên bang Nga, vốn được ủy quyền của CTCP chỉ bao gồm giá trị danh nghĩa của cổ phiếu mà các cổ đông mua lại. Tất cả các cổ phiếu phổ thông đều có mệnh giá như nhau. Cùng với cổ phiếu phổ thông, CTCP có quyền đặt mua cổ phiếu ưu đãi; giá trị danh nghĩa của chúng không được vượt quá 25% vốn được phép của công ty. Cổ phiếu do công ty phát hành nhưng không được cổ đông thanh toán thì không thể hình thành vốn được ủy quyền.

Vốn được ủy quyền không được xác định bằng giá trị tài sản mà người sáng lập chuyển giao cho công ty (nhà cửa, công trình, thiết bị, chứng khoán, tiền mặt, quyền sở hữu đối với đất, nước, tài nguyên thiên nhiên, sở hữu trí tuệ, v.v.), có thể là nhiều hơn hoặc ít hơn số vốn được phép.

Quy mô tối thiểu của vốn ủy quyền được xác định theo luật về công ty cổ phần. Đối với các công ty mở, số tiền này ít nhất gấp một nghìn lần và đối với các công ty đã đóng - ít nhất gấp một trăm lần mức lương tối thiểu hàng tháng được pháp luật quy định vào ngày đăng ký nhà nước của Công ty cổ phần.

Cổ phần là một phần không thể tách rời của vốn được phép được thanh toán như sau. Ít nhất một nửa số cổ phiếu được thanh toán tại thời điểm Công ty cổ phần đăng ký. Nửa sau phải được thanh toán trong vòng một năm kể từ ngày đăng ký thành lập công ty. Cổ phiếu phát hành thêm phải được thanh toán trong thời hạn không quá một năm kể từ ngày mua lại. Theo quyết định của người sáng lập và cơ quan quản lý công ty cổ phần, hình thức thanh toán cổ phiếu và các chứng khoán khác của công ty có thể được thực hiện bằng tiền, chứng khoán, tài sản và các quyền khác có giá trị bằng tiền. Khi thanh toán cổ phiếu phát hành thêm bằng tiền mặt, phần cổ phiếu thanh toán này không được thấp hơn 25% giá trị danh nghĩa của chúng.

59. Đặc điểm hình thành vốn điều lệ của công ty cổ phần

Khi thanh toán cho cổ phiếu và các chứng khoán khác bằng các phương tiện phi tiền tệ, việc thanh toán được thực hiện bằng toàn bộ giá trị của chúng. Tài sản đóng góp để thanh toán cổ phần trong quá trình thành lập công ty cổ phần được đánh giá trên cơ sở thỏa thuận giữa những người sáng lập và sau đó, khi thanh toán cho một đợt phát hành thêm cổ phiếu và các chứng khoán khác - dựa trên quyết định của hội đồng quản trị.

Nếu mệnh giá cổ phiếu và các chứng khoán khác được mua bằng chi phí của các quỹ phi tiền tệ vượt quá 200 mức lương tối thiểu hàng tháng, thì tài sản đó được đánh giá bởi một kiểm toán viên độc lập.

Để kích thích việc thanh toán kịp thời và đầy đủ vốn ủy quyền, cổ phần không quyền biểu quyết cho đến khi được thanh toán đủ. Ngoại lệ là cổ phần được trả bởi những người sáng lập công ty trong quá trình thành lập công ty.

Trong trường hợp không thanh toán đầy đủ cổ phiếu trong thời hạn đã xác lập, cổ phiếu sẽ được chuyển nhượng cho Công ty Cổ phần. Khi thanh toán mua cổ phiếu sau khi hết thời hạn thành lập, công ty sẽ không trả lại tiền hoặc tài sản đã nhận. Hơn nữa, trong điều lệ công ty cổ phần

thu hồi từ người không nộp tiền phạt, tiền phạt, tiền bị tịch thu.

Cổ phiếu công ty chưa được thanh toán và nhận được khi xử lý có thể được bán trong thời hạn không quá một năm. Nếu không, theo quyết định của Đại hội đồng cổ đông, họ phải được hoàn trả số vốn được phép giảm tương ứng. Vốn được phép không được vượt quá giá trị tài sản ròng.

Tài sản ròng của Công ty cổ phần được đánh giá hợp pháp trên cơ sở số liệu kế toán. Để xác định số lượng tài sản ròng, tổng tài sản của CTCP loại trừ các khoản nợ phải trả, ngoại trừ nợ phải trả về cổ phiếu.

Trạng thái của CTCP phụ thuộc vào tỷ lệ tài sản ròng và vốn điều lệ. Nếu sau năm tài chính thứ hai và các năm tiếp theo, nếu tài sản ròng của công ty nhỏ hơn vốn điều lệ thì công ty có nghĩa vụ thông báo giảm vốn điều lệ tương ứng. Nếu giá trị tài sản ròng nhỏ hơn giá trị vốn được phép tối thiểu theo quy định của pháp luật về công ty cổ phần thì công ty bị thanh lý.

60. Lợi nhuận của công ty cổ phần

Yếu tố quan trọng nhất và là chỉ tiêu đánh giá hoạt động tài chính của công ty cổ phần là lợi nhuận. Lợi nhuận của công ty cổ phần được hình thành giống như ở các doanh nghiệp thuộc các hình thức sở hữu khác, dưới hình thức chênh lệch giữa số tiền thu được từ việc bán sản phẩm (công trình, dịch vụ) trừ đi các khoản thuế có liên quan và các chi phí. của việc sản xuất các sản phẩm này (công trình, dịch vụ). Nếu chi phí vượt quá doanh thu, công ty bị lỗ.

Thủ tục sử dụng lợi nhuận không phân chia cho các cổ đông do Điều lệ công ty quy định. Sau khi nộp thuế thu nhập và các khoản thanh toán bắt buộc khác, lợi nhuận ròng vẫn còn, do Công ty cổ phần toàn quyền xử lý.

Hội đồng quản trị của công ty cổ phần quyết định việc phân phối lợi nhuận ròng. Một phần lợi nhuận này có thể hướng vào sản xuất và phát triển kinh tế của xã hội. Phần lợi nhuận để trả lãi trái phiếu cũng được xác định. Các khoản trích từ lợi nhuận được trích vào quỹ dự phòng và các quỹ đặc biệt, các khoản có thể trả cho người lao động Công ty cổ phần dưới hình thức thưởng tiền mặt hoặc cổ phiếu được tính theo một tỷ lệ nhất định do điều lệ quy định. Phần lợi nhuận ròng còn lại được dùng để chia cổ tức cho các cổ đông.

Hội đồng quản trị, căn cứ vào điều kiện tài chính của công ty, khả năng cạnh tranh của sản phẩm và triển vọng phát triển để đưa ra quyết định về tỷ lệ cụ thể giữa lợi nhuận ròng được phân phối trong các lĩnh vực được chỉ định. Trong những thời kỳ nhất định, lợi nhuận có thể không hướng đến việc trả cổ tức cho cổ đông mà phần lớn hơn sẽ đi vào sản xuất và phát triển xã hội của doanh nghiệp hoặc các mục đích khác.

Một trong những chỉ tiêu đặc trưng cho điều kiện tài chính của công ty cổ phần, từ đó quyết định quá trình phân phối lợi nhuận, đó là tỷ lệ lợi nhuận tính trên mỗi cổ phần. Mức lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu cho phép đánh giá thực sự hiệu quả của Công ty, tình hình tài chính của Công ty.

61. Quỹ dự trữ và các quỹ khác của công ty cổ phần

Trong quá trình phân phối lợi nhuận ròng của công ty cổ phần phải lập quỹ dự phòng, giá trị của quỹ này ít nhất phải bằng 15% vốn điều lệ. Thủ tục hình thành và sử dụng quỹ dự phòng do Điều lệ Công ty quy định. Điều lệ quy định số tiền cụ thể trích từ lợi nhuận hàng năm vào quỹ dự phòng, nhưng tối thiểu phải bằng 5% lợi nhuận ròng của công ty.

Việc hình thành và bổ sung quỹ dự phòng được thực hiện bằng cách trích hàng năm cho đến khi đạt được mức quỹ này theo quy định của Điều lệ công ty. Quỹ dự phòng nhằm bù đắp những tổn thất thương mại không lường trước được của Công ty Cổ phần. Với chi phí của quỹ dự trữ, trái phiếu được mua lại và cổ phiếu của công ty được mua lại trong trường hợp không có quỹ khác. Nghiêm cấm việc sử dụng quỹ dự phòng cho các mục đích khác.

Với chi phí của lợi nhuận ròng, một quỹ đặc biệt để tài sản hóa nhân viên của công ty có thể được hình thành. Tuy nhiên, điều này cần được quy định trong điều lệ của CTCP. Các khoản tiền của quỹ này được dành riêng cho việc mua lại cổ phiếu của công ty đã được bán bởi các cổ đông và bố trí thêm cho nhân viên của họ.

Khả năng tạo quỹ doanh nghiệp hóa được quy định trong luật về công ty cổ phần, dựa trên kinh nghiệm hình thành các quỹ này trong các công ty cổ phần mở được hình thành do quá trình tư nhân hóa các doanh nghiệp nhà nước và thành phố trực thuộc trung ương.

Quỹ cho vay của công ty cổ phần được hình thành bằng cách phát hành trái phiếu cho vay với thời hạn ít nhất là một năm. Trái phiếu có thể được đăng ký và mang. Tiền lãi cho chúng phải được trả ít nhất mỗi năm một lần trong thời hạn đã thiết lập, bất kể lợi nhuận mà công ty nhận được và điều kiện tài chính của công ty. Người nắm giữ trái phiếu có lợi thế hơn người nắm giữ cổ phiếu để nhận thu nhập từ chứng khoán của họ, cũng như một phần tài sản của công ty trong quá trình thanh lý.

Quỹ bắt buộc trong công ty cổ phần cũng là quỹ trả cổ tức. Quy mô và tỷ lệ lợi nhuận tuyệt đối hướng đến việc hình thành quỹ này được xác định theo quyết định của Đại hội đồng cổ đông của Công ty.

62. Cổ phiếu. Các loại cổ phiếu chính

Hành động là chứng khoán phát hành do công ty cổ phần phát hành. Nó xác nhận quyền sở hữu của chủ sở hữu đối với một phần vốn được ủy quyền và trao quyền nhận một phần lợi nhuận (cổ tức) từ các hoạt động của Công ty Cổ phần, cũng như theo quy định, để tham gia quản lý.

Cổ phần được mua bởi các cổ đông được đặt. Cổ phiếu phát hành thêm được gọi là công bố. Số lượng và mệnh giá cổ phiếu cũng như thủ tục và điều kiện đặt cổ phiếu được xác định theo Điều lệ của công ty cổ phần và pháp luật của Liên bang Nga. Cổ phiếu không được đăng ký theo thủ tục xác lập được coi là không hợp lệ.

Cổ phiếu do công ty phát hành chủ yếu được chia thành cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.

Cổ phiếu phổ thông trao quyền biểu quyết tại đại hội đồng cổ đông (một cổ phiếu - một phiếu bầu). Người nắm giữ cổ phần phổ thông chỉ tham gia vào việc phân phối lợi nhuận của Công ty cổ phần sau khi bổ sung các quỹ dự trữ và trả cổ tức cho cổ phần ưu đãi. Do đó, việc trả cổ tức cho cổ phiếu phổ thông không được đảm bảo, vì nó phụ thuộc vào kết quả hoạt động thương mại và số tiền lãi nhận được. Khi thanh lý công ty, một cổ phiếu phổ thông trao cho cổ đông quyền đối với một phần tài sản của Công ty cổ phần sau khi thanh toán với các chủ nợ và người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi.

Chia sẻ ưu tiên - Đây là những cổ phiếu mang lại cho người sở hữu chúng quyền nhận cổ tức ưu tiên với một tỷ lệ cố định, không phụ thuộc vào mức lợi nhuận mà công ty cổ phần nhận được trong một thời kỳ nhất định. Người sở hữu cổ phần ưu đãi cũng có quyền ưu tiên nhận một phần tài sản của công ty cổ phần thanh lý. Đồng thời, theo quy định, người sở hữu cổ phần ưu đãi bị hạn chế quyền tham gia quản lý công ty cổ phần.

Cũng có cổ phiếu ưu đãi tích lũy. Đây là một loại cổ phiếu đặc biệt mà cổ tức chưa trả hoặc chưa trả đầy đủ, theo quy định trong điều lệ, được tích lũy và trả sau đó. Cổ phiếu đó có thể chuyển đổi thành các loại cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi khác. Số lượng và mệnh giá cổ phiếu phát hành của từng loại do Điều lệ Công ty quy định.

63. Cổ phiếu, trả cổ tức bằng cổ phiếu

Theo pháp luật hiện hành của Liên bang Nga, các công ty cổ phần chỉ có quyền phát hành cổ phiếu đã đăng ký. Người sở hữu số cổ phần đó được đăng ký vào sổ đăng ký cổ đông đặc biệt.

chia sẻ chứng chỉ - đây là chứng khoán chứng minh quyền sở hữu một số lượng cổ phần nhất định của người được chỉ định. Cổ phiếu, như một quy luật, không được nắm giữ trong tay của các cổ đông. Thay vì cổ phiếu, chủ sở hữu nhận được một hoặc nhiều chứng chỉ cổ phần - tài liệu xác nhận quyền sở hữu của họ. Một giấy chứng nhận được cấp miễn phí cho số cổ phần đã thanh toán đầy đủ của một cổ đông tại thời điểm thành lập công ty cổ phần. Các chứng chỉ khác có thể được cấp cho cổ đông theo yêu cầu của cổ đông với mức phí do hội đồng quản trị quyết định.

Việc chuyển quyền sở hữu cổ phần trong thời gian chuyển nhượng giấy chứng nhận được coi là hoàn thành nếu thực hiện đăng ký theo đúng quy định.

Cổ tức - thu nhập trên cổ phiếu, được trả từ một phần lợi nhuận ròng của công ty cổ phần, được chia cho các cổ đông của nó, trên mỗi cổ phiếu. Cổ tức có thể được biểu thị bằng số tiền tuyệt đối và dưới dạng một hệ số. Hệ số, hay lãi suất của cổ tức, được định nghĩa là tỷ lệ giữa thu nhập từ cổ tức bằng tiền với mệnh giá của một cổ phiếu. Tỷ lệ cổ tức xác định lợi tức của cổ phiếu. Cổ tức không chỉ được trả bằng tiền mặt mà còn được trả bằng các khoản hàng tồn kho khác trong các trường hợp do Điều lệ công ty quy định.

Đại hội đồng cổ đông quyết định việc trả cổ tức hàng năm, mức cổ tức và hình thức trả cổ tức đối với từng loại cổ phần. Mức cổ tức hàng năm không được nhiều hơn mức đề nghị của Hội đồng quản trị (Ban kiểm soát) của công ty cổ phần. Đại hội đồng cổ đông có quyền quyết định việc không trả cổ tức đối với một số loại cổ phiếu nhất định, cũng như trả cổ tức một phần đối với cổ phiếu ưu đãi, mức cổ tức được xác định trong điều lệ.

64. Xác định giá trị của một cổ phiếu

Có một số loại giá cổ phiếu: danh nghĩa, phát hành và thị trường.

Mệnh giá cổ phiếu được ghi trên giấy tiêu đề của cổ phiếu và được xác định bằng cách chia số vốn được phép của CTCP cho số lượng cổ phiếu đã phát hành.

Theo mệnh giá, những người sáng lập trả tiền cho cổ phiếu của công ty khi thành lập. Giá trị danh nghĩa của cổ phiếu là cơ sở để xác định đợt phát hành và giá trị thị trường, cũng như để tính cổ tức. Giá trị danh nghĩa của một cổ phiếu được sử dụng để xác định cổ phần của một cổ đông khi các quỹ được thanh toán cho anh ta trong trường hợp thanh lý Công ty Cổ phần.

Giá mà tổ chức phát hành bán cổ phiếu cho nhà đầu tư xác định giá trị phát hành. Giá trị vấn đề có thể trùng với hoặc lệch khỏi giá trị danh nghĩa lên hoặc xuống.

Giá cổ phiếu được bán trên thị trường chứng khoán và thị trường không kê đơn xác định giá trị thị trường. Giá trị thị trường phụ thuộc vào tỷ lệ cung và cầu, do đó, được xác định bởi nhiều yếu tố: ảnh hưởng của quảng cáo, điều kiện thị trường chứng khoán và trên hết là quy mô cổ tức nhận được trên mỗi cổ phiếu và mức lãi suất ngân hàng.

Theo quy định của pháp luật về công ty cổ phần, công ty có quyền phát hành thêm cổ phiếu phổ thông với giá thấp hơn 10% giá trị thị trường giữa các cổ đông của công ty có quyền mua trước cổ phiếu. Ngoài ra, cổ phiếu bổ sung có thể được đặt dưới giá trị thị trường với sự tham gia của một bên trung gian. Trong trường hợp này, giá trị thị trường bị giảm không nhiều hơn số tiền thù lao của người trung gian.

Chiều cao tương đối của giá cổ phiếu có thể được đánh giá bằng tỷ lệ giữa giá thị trường của cổ phiếu với số lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Giá trị này được gọi là hệ số "tỷ suất / lợi nhuận". Sự tăng trưởng hoặc giảm của tỷ lệ này trên thị trường chứng khoán cho biết sự tăng hoặc giảm giá trị của cổ phiếu do những thay đổi của nền kinh tế, hoạt động trao đổi chứng khoán, tỷ lệ chiết khấu ngân hàng và nhiều yếu tố khác.

65. Thủ tục trả cổ tức bằng cổ phiếu

Cổ tức trên cổ phần đã đặt có thể được trả theo quyết định của cổ đông và Điều lệ công ty cổ phần hàng quý, nửa năm hoặc hàng năm. Nguồn trả cổ tức là lợi nhuận ròng của năm hiện tại. Cổ tức tạm thời do Hội đồng quản trị công ty quyết định, mức và hình thức trả cổ tức hàng năm do Đại hội đồng cổ đông quyết định. Đồng thời, số cổ tức được chia hàng năm không được nhỏ hơn số cổ tức được chia tạm thời và nhiều hơn số cổ tức mà Hội đồng quản trị đề nghị.

Thủ tục trả cổ tức tùy thuộc vào loại cổ phiếu. Trước hết, cổ tức được trả trên cổ phiếu ưu đãi. Đối với một số loại cổ phiếu ưu đãi, cổ tức có thể được trả từ các quỹ được tạo đặc biệt từ lợi nhuận ròng.

Pháp luật về công ty cổ phần quy định về quyền của đại hội đồng cổ đông¹ quyết định về việc không thanh toán cổ tức đối với một số loại cổ phần nhất định và hơn nữa, về việc thanh toán không đầy đủ cổ tức đối với cổ phần ưu đãi, ngay cả khi có số dư lợi nhuận ròng tự do. Một quyết định như vậy có thể khá hợp pháp liên quan đến việc phân bổ vốn cho các khoản đầu tư và các mục đích khác liên quan đến sự phát triển của các hoạt động kinh doanh của công ty.

Việc trả cổ tức đối với một số loại cổ phiếu được thực hiện theo trình tự đã lập. Trước hết, cổ tức được trả trên cổ phiếu ưu đãi loại ưu đãi với mức cổ tức được ấn định trong điều lệ. Cổ tức tiếp tục được trả bằng các loại cổ phiếu ưu đãi theo thứ tự giảm dần quyền ưu đãi đối với các loại cổ phiếu này. Cuối cùng, cổ tức được trả trên cổ phiếu ưu đãi mà không có quy mô cổ tức cố định trong điều lệ.

Sau khi trả đủ số cổ tức do công ty quy định đối với tất cả các loại cổ phần ưu đãi, cổ tức đối với cổ phần phổ thông được trả. Cổ tức không được chia đối với cổ phiếu phổ thông trong trường hợp khó khăn về tài chính, khi nhận được số lãi không đủ và liên quan đến việc định hướng nguồn vốn phát triển hoạt động kinh tế của công ty cổ phần.

66. Trái phiếu

Ngoài cổ phiếu, công ty cổ phần có quyền phát hành trái phiếu. Cho vay trái phiếu - đây là hình thức phát hành trái phiếu của công ty cổ phần với những điều kiện pháp lý nhất định, xác định trước. Bằng cách phát hành các khoản vay ngoại quan, Công ty cổ phần thu hút vốn vay vào lưu thông. Thủ tục và điều kiện phát hành khoản vay trái phiếu do Đại hội đồng cổ đông quy định. Khoản vay ngoại quan do Hội đồng quản trị quyết định, trừ trường hợp Điều lệ công ty cổ phần có quy định khác.

Công ty có quyền phát hành các khoản vay ngoại quan mà không cần bảo lãnh và có bảo lãnh. Trong trường hợp thứ hai, số tài sản mà trái chủ có quyền của người cầm cố hoặc nghĩa vụ của người bảo lãnh (người bảo lãnh) khoản vay ngoại quan này được quy định. Các khoản vay trái phiếu không có bảo lãnh hoặc bảo lãnh của bên thứ ba có thể được phát hành không sớm hơn hai năm sau khi Công ty cổ phần hoạt động thành công. Tổng số tiền của khoản vay ngoại quan không được vượt quá giá trị vốn được phép của Công ty cổ phần hoặc số tiền bảo đảm do bên thứ ba cung cấp cho công ty.

Liên kết - Đây là một chứng khoán thể hiện nghĩa vụ nợ của công ty cổ phần phải trả cho người sở hữu trái phiếu trong một khoảng thời gian xác định theo mệnh giá hoặc mệnh giá kèm theo lãi suất. Trái phiếu được phát hành sau khi đã thanh toán đủ số vốn được phép. Trái chủ, không giống như chủ sở hữu cổ phần, không phải là chủ sở hữu của công ty cổ phần, mà trở thành chủ nợ của công ty cổ phần. Tuy nhiên, trái chủ có những lợi thế nhất định so với cổ đông. Tiền lãi trái phiếu được trả ít nhất mỗi năm một lần, bất kể số tiền lãi và điều kiện tài chính của công ty, nghĩa là trước khi tích lũy và trả cổ tức trên cổ phiếu. Trong trường hợp thanh lý công ty cổ phần, trái chủ có quyền ưu đãi so với cổ đông về tài sản của công ty. Trái phiếu theo yêu cầu của người sở hữu có thể được mua lại trước thời hạn, nhưng không được sớm hơn thời hạn mua lại trước hạn quy định trong quyết định phát hành trái phiếu.

67. Các hình thức cho vay trái phiếu

Công ty có quyền phát hành ba loại trái phiếu: được bảo đảm bằng cầm cố bằng tài sản; được bảo đảm bởi các bên thứ ba; không có bảo mật.

Luật Công ty Cổ phần và theo Bộ luật Dân sự của Liên bang Nga quy định khả năng phát hành trái phiếu mà không có tài sản đảm bảo không sớm hơn năm thứ ba tồn tại của Công ty cổ phần và phải được thông qua hai bảng cân đối kế toán hàng năm của Công ty cổ phần vào thời điểm trái phiếu được phát hành. Trái phiếu theo yêu cầu của người sở hữu có thể được mua lại trước thời hạn, nhưng không được sớm hơn thời hạn mua lại trước hạn quy định trong quyết định phát hành trái phiếu.

Xét rằng cổ phiếu và trái phiếu là chứng khoán CTCP, có thể phát hành trái phiếu chuyển đổi, theo quyết định của Đại hội đồng cổ đông, theo một số điều kiện nhất định, có thể đổi lấy cổ phiếu.

Trái phiếu có thể được đăng ký và mang. Những chủ sở hữu trái phiếu đã đăng ký được công ty đăng ký trong sổ đăng ký đặc biệt. Về vấn đề này, người sở hữu trái phiếu đã ghi danh có nghĩa vụ thông báo kịp thời cho công ty về những thay đổi trong thông tin có trong sổ đăng ký. Điều kiện cần của một trái phiếu đã ghi danh là số trái phiếu, mệnh giá, lãi suất và tên của người nắm giữ.

Trái phiếu vô danh được gọi là trái phiếu phiếu giảm giá, vì người sở hữu trái phiếu đó có thể nhận lãi khi xuất trình tờ phiếu giảm giá đính kèm với trái phiếu. Công ty cổ phần phát hành trái phiếu không ghi tên không lưu giữ hồ sơ về chủ sở hữu của họ. Trái phiếu chủ có các thông tin chi tiết sau: tên công ty phát hành, tổng số tiền vay, điều kiện và thủ tục trả lãi. Trong trường hợp mất trái phiếu không ghi tên, quyền của chủ sở hữu được khôi phục tại tòa án.

Chứng chỉ trái phiếu - đây là chứng khoán xác nhận số lượng và loại trái phiếu đã đăng ký thuộc quyền sở hữu của chủ sở hữu. Nếu chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu một trái phiếu, nó cũng có thể được gọi là trái phiếu.

68. Thanh toán thu nhập từ trái phiếu

Trái phiếu của một công ty được phân loại là chứng khoán có thu nhập cố định vì nghĩa vụ nợ có tính chất cố định, nghĩa là công ty cam kết trả một khoản lãi xác định cho trái phiếu sau một thời gian nhất định.

Lãi suất trái phiếu được trả ưu tiên hơn so với cổ tức trên cổ phiếu. Tiền lãi được tính liên quan đến giá trị danh nghĩa của trái phiếu, bất kể giá trị thị trường của chúng. Trong lần đầu tiên phát hành trái phiếu trong năm đầu tiên hoạt động của công ty cổ phần, tiền lãi được trả tương ứng với thời gian lưu hành thực tế của trái phiếu (trừ khi các điều khoản của đợt phát hành có quy định khác). Lãi suất của trái phiếu được cố định hoặc thay đổi một chút tùy thuộc vào thời hạn lưu hành và trả nợ của khoản vay. Tiền lãi được trả từ lợi nhuận ròng của công ty cổ phần (trước khi trả cổ tức cho cổ phiếu) và trong trường hợp thiếu hụt - từ quỹ dự phòng.

Tiền lãi được trả trực tiếp bởi công ty cổ phần đã phát hành khoản vay hoặc bởi một ngân hàng đại lý hoặc trung gian tài chính, trừ đi các khoản thuế liên quan. Theo quy định, việc trả lãi trái phiếu được thực hiện theo cách không dùng tiền mặt. Các điều khoản của khoản vay ngoại quan có thể quy định việc trả lãi dưới dạng tiền, chứng khoán, hàng hoá và tài sản hoặc các quyền khác có giá trị bằng tiền. Khi thanh toán thu nhập trên trái phiếu, một lưu ý được thực hiện về việc thanh toán lãi suất bằng cách mua lại hoặc cắt bỏ một phiếu giảm giá (đối với trái phiếu không ghi tên).

Tiền lãi trái phiếu có thể được trả mỗi quý, nửa năm hoặc một năm một lần. Nếu công ty cổ phần từ chối trả lãi trong thời hạn quy định thì có thể bị tuyên bố mất khả năng thanh toán và bị thanh lý. Tài sản của công ty phát hành mất khả năng thanh toán có thể được sử dụng để trả lãi trái phiếu.

69. Phân tích hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp

Nội dung của phân tích hoạt động kinh tế tài chính bao gồm việc nghiên cứu toàn diện trình độ kỹ thuật của sản xuất, chất lượng và khả năng cạnh tranh của sản phẩm, cung ứng vật tư, lao động, nguồn lực tài chính cho sản xuất và hiệu quả sử dụng chúng. Phân tích này dựa trên cách tiếp cận có hệ thống, xem xét toàn diện các yếu tố khác nhau, lựa chọn chất lượng cao thông tin đáng tin cậy và là một chức năng quản lý quan trọng.

Mục đích của việc phân tích và chẩn đoán các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp là nhằm tăng hiệu quả công việc trên cơ sở nghiên cứu một cách có hệ thống tất cả các loại hoạt động và khái quát kết quả của chúng.

Mục tiêu của việc phân tích và chẩn đoán các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp là:

- xác định trạng thái thực của đối tượng được phân tích;

- nghiên cứu về thành phần và tính chất của đối tượng, sự so sánh của nó với các chất tương tự đã biết hoặc các đặc trưng cơ bản, các giá trị tiêu chuẩn;

- phát hiện những thay đổi về trạng thái của đối tượng trong bối cảnh không gian-thời gian;

- thiết lập các yếu tố chính gây ra những thay đổi trong trạng thái của đối tượng và tính đến ảnh hưởng của chúng;

- dự báo về các xu hướng chính.

Đối tượng của phân tích và chẩn đoán hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp là phân tích kết quả sản xuất kinh tế, tình hình tài chính, kết quả phát triển xã hội và sử dụng nguồn lao động, tình trạng và sử dụng tài sản cố định, nguyên giá sản xuất và kinh doanh sản phẩm (công trình, dịch vụ) và đánh giá hiệu quả.

Đối tượng phân tích và chẩn đoán các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp là công việc của tổng thể doanh nghiệp và các bộ phận cơ cấu của nó (cửa hàng, lữ đoàn, bộ phận), đối tượng có thể là cơ quan công quyền, viện nghiên cứu, quỹ, trung tâm. , các tổ chức công, các phương tiện truyền thông, dịch vụ phân tích của doanh nghiệp.

Chức năng phân tích và chẩn đoán các hoạt động kinh tế tài chính của doanh nghiệp là: kiểm soát, hạch toán, kích thích, tổ chức và chỉ định.

70. Thực chất, mục đích và phương pháp phân tích tài chính

Một bộ phận cấu thành của công tác tài chính của doanh nghiệp là phân tích tài chính và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. Điều kiện tài chính - Đây là tình trạng tài chính của doanh nghiệp, được đặc trưng bởi tập hợp các chỉ tiêu phản ánh quá trình hình thành và sử dụng các nguồn tài chính của doanh nghiệp.

Phân tích tài chính bao gồm các khối:

- phân tích chung (sơ bộ);

- phân tích sự ổn định tài chính;

- cân bằng phân tích thanh khoản;

- phân tích kết quả hoạt động;

- phân tích và đánh giá toàn diện các hoạt động.

Hướng cụ thể của phân tích, các khối cấu thành của nó, tập hợp các chỉ số được xác định bởi mục tiêu và kinh nghiệm của người phân tích. Mục đích chính của phân tích tài chính là thiết lập và xác định tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Mục tiêu của phân tích là:

- xác định những thay đổi về giá trị của các chỉ tiêu tài chính xảy ra trong kỳ;

- xác định các xu hướng có thể xảy ra nhất trong sự thay đổi điều kiện tài chính của doanh nghiệp;

- xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tình trạng tài chính của doanh nghiệp;

- thiết lập các biện pháp và đòn bẩy ảnh hưởng đến tài chính của doanh nghiệp để đạt được kết quả tài chính mong muốn.

Kết quả phân tích là cần thiết cho người dùng nội bộ (dịch vụ doanh nghiệp, ban quản lý) và bên ngoài (người quản lý doanh nghiệp, chủ sở hữu, chủ nợ, nhà đầu tư, nhà cung cấp). Cơ sở thông tin của phân tích tài chính chủ yếu là tài liệu kế toán.

Các phương pháp sau được sử dụng trong phân tích:

- so sánh, khi các chỉ tiêu tài chính của kỳ báo cáo được so sánh với các chỉ tiêu tài chính của kỳ cơ sở hoặc kỳ kế hoạch, trong khi tính đúng đắn và khả năng so sánh của các chỉ tiêu có tầm quan trọng đặc biệt;

- phân nhóm - với phương pháp này, các chỉ tiêu đồng nhất được nhóm lại và giảm thành các chỉ tiêu lớn hơn, giúp xác định xu hướng phát triển và các yếu tố ảnh hưởng;

- thay thế chuỗi - phương pháp bao gồm việc thay thế một chỉ số riêng biệt bằng một chỉ báo báo cáo, điều này cuối cùng cho phép bạn xác định và đo lường ảnh hưởng của các yếu tố đến chỉ số tài chính cuối cùng;

- hệ số - hoạt động bằng cách so sánh các chỉ số tương đối với cùng đơn vị đo lường.

71. Phân tích chung tình hình tài chính của doanh nghiệp

Điều kiện tài chính của doanh nghiệp - Đây là một phạm trù kinh tế phản ánh tình trạng của tư bản trong quá trình luân chuyển và khả năng tự phát triển của một chủ thể kinh doanh vào một thời điểm cố định.

Tình trạng tài chính có thể ổn định, không ổn định (trước khủng hoảng) và khủng hoảng. Khả năng doanh nghiệp thanh toán đúng hạn, tài trợ cho các hoạt động của doanh nghiệp trên cơ sở mở rộng, chịu được những cú sốc không lường trước được và duy trì khả năng thanh toán trong những trường hợp bất lợi là dấu hiệu cho thấy tình trạng tài chính lành mạnh của doanh nghiệp và ngược lại.

Để tiến hành phân tích tổng hợp tình hình tài chính của doanh nghiệp, người ta lập bảng cân đối phân tích (so sánh) bao gồm các chỉ tiêu tổng hợp (tổng hợp) chính của bảng cân đối kế toán, cơ cấu, động thái và động thái cơ cấu của nó. Sự cân bằng này cho phép bạn tập hợp lại, hệ thống hóa và phân tích các giả định và tính toán ban đầu.

Ngoài ra, cách trình bày dữ liệu bảng cân đối kế toán như vậy giúp đơn giản hóa công việc phân tích theo chiều ngang và chiều dọc. Phân tích theo chiều ngang là nghiên cứu về những thay đổi của các chỉ số trong kỳ báo cáo, trong khi phân tích theo chiều dọc liên quan đến việc tính toán các trọng số cụ thể trong tổng số (đơn vị tiền tệ) của bảng cân đối kế toán. Các khoản mục của bảng cân đối so sánh được hình thành theo quyết định của nhà phân tích và với các mức độ chi tiết khác nhau.

Việc thay đổi các chỉ số cho phép bạn xác định động lực của các chỉ số, cũng như do sự thay đổi cấu trúc mà các chỉ số đã thay đổi. Các bảng phân tích có thể được tổng hợp (với mức độ chi tiết khác nhau) trên bảng cân đối kế toán, tài sản và nợ phải trả, tài sản và nguồn quỹ, về kết quả hoạt động của doanh nghiệp và các lĩnh vực được phân tích khác.

Ở giai đoạn đầu của phân tích, nhà phân tích có thể quan tâm đến các đặc điểm sau: tổng giá trị tài sản (tiền tệ hoặc tổng bảng cân đối kế toán), giá trị tài sản cố định (tài sản cố định và tài sản dài hạn khác), giá trị tài sản cố định (tài sản cố định và tài sản dài hạn khác), vốn lưu động, tài sản lưu động vật chất, số lượng các khoản phải thu, số vốn có tính thanh khoản cao nhất, giá trị tự có và số vốn đi vay, số lượng các khoản cho vay và vay dài hạn, v.v.

72. Phân tích tình hình ổn định tài chính của doanh nghiệp

Sự ổn định tài chính của doanh nghiệp trước hết được xác định bằng tỷ lệ giữa chi phí vốn lưu động vật chất và giá trị các nguồn vốn tự có và vốn vay hình thành.

Có các loại ổn định tài chính:

- tuyệt đối - dư thừa các nguồn hình thành dự trữ và chi phí (loại này cực kỳ hiếm);

- bình thường - cổ phiếu và chi phí được cung cấp bởi số lượng quỹ riêng;

- tình trạng tài chính không ổn định - các khoản dự trữ và chi phí được cung cấp bằng nguồn vốn tự có và vốn vay để hình thành;

- Tình trạng tài chính khủng hoảng - cổ phiếu và chi phí không được cung cấp bởi các nguồn hình thành, và công ty đang trên bờ vực phá sản.

Các nguồn vốn làm giảm căng thẳng tài chính có thể là: vốn tự có tạm thời miễn phí của doanh nghiệp (quỹ và dự trữ), vốn thu hút từ các tổ chức bên thứ ba (khoản phải trả), vay ngân hàng để bổ sung vốn lưu động.

Để mô tả sự ổn định tài chính của một doanh nghiệp, như tỷ lệ cược:

1. Bảo đảm bằng nguồn vốn tự có - cho thấy sự sẵn có của vốn lưu động riêng cần thiết cho sự ổn định tài chính; giá trị bình thường là 0,6-0,8.

2. Khả năng cơ động - cho biết phần nào của quỹ riêng ở dạng cho phép điều động tương đối tự do các quỹ này. 0,5 có thể được sử dụng như một giá trị hướng dẫn.

3. Quyền tự chủ - Thể hiện phần vốn tự có trong tổng nguồn lực của doanh nghiệp. Giá trị bình thường có thể được coi là 0,5.

4. Nợ ngắn hạn - cho biết tỷ trọng nợ ngắn hạn trong tổng nợ phải trả.

Biểu hiện bên ngoài của sự ổn định tài chính là khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tức là khả năng thanh toán các nghĩa vụ của doanh nghiệp đúng hạn. Doanh nghiệp được coi là có khả năng thanh toán nếu các khoản tiền sẵn có, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (chứng khoán) và các khoản thanh toán tích cực (các khoản thanh toán với con nợ) bao gồm các khoản nợ ngắn hạn của nó.

73. Phân tích tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán

Tính thanh khoản của tài sản là khả năng biến thành tiền mặt. Tính thanh khoản của bảng cân đối kế toán được định nghĩa là mức độ bao phủ các nghĩa vụ của doanh nghiệp bằng tài sản của nó, thời gian chuyển hóa thành tiền tương ứng với thời gian đáo hạn của các nghĩa vụ.

Để đánh giá khả năng thanh khoản của bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, toàn bộ tài sản của doanh nghiệp được chia thành các nhóm sau:

А₁ - tài sản có tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn);

А₂ - tài sản có thể bán được (các khoản phải thu có thời hạn thanh toán đến 12 tháng và các tài sản lưu động khác);

А₃ - tài sản luân chuyển chậm (dự phòng trừ chi phí trả chậm cộng với các khoản đầu tư tài chính dài hạn);

А₄ - tài sản khó bán (tài sản cố định và tài sản dài hạn khác - đầu tư tài chính dài hạn + các khoản phải thu có thời hạn trên 12 tháng).

Nợ phải trả của doanh nghiệp được chia thành các nhóm sau:

П₁ - các khoản nợ cấp thiết nhất (các khoản phải trả cho nhà cung cấp và nhà thầu, các hóa đơn phải trả, các khoản nợ cho các công ty con và công ty liên kết, bảng lương, bảo hiểm xã hội và an ninh, ngân sách, các khoản tạm ứng đã nhận);

П₂ - Nợ ngắn hạn (vay và đi vay ngắn hạn);

П₃ - nợ dài hạn (các khoản tín dụng và cho vay dài hạn);

П₄ - nợ phải trả vĩnh viễn (vốn và dự trữ + chi trả cổ tức + thu nhập trả chậm + quỹ tiêu dùng + dự phòng cho các khoản chi phí và thanh toán trong tương lai).

Bảng cân đối kế toán được coi là có tính lỏng, nếu quan sát thấy sự bất bình đẳng: A> P, A₂>П₂, VÀ₃>П₃, VÀ₄<P₄.

Kết quả phân tích tính thanh khoản của số dư được tóm tắt trong một bảng, bảng này cũng chỉ ra các giá trị tuyệt đối và tương đối của độ lệch.

Đặc tính thanh khoản cũng được bổ sung bởi các tỷ số tài chính. Có thể tính các tỷ số sau: hệ số thanh khoản tổng, hệ số thanh khoản tuyệt đối, hệ số thanh khoản hiện hành.

74. Phân tích kết quả tài chính

Phân tích kết quả tài chính bắt đầu bằng việc đánh giá động lực của bảng cân đối kế toán và thu nhập ròng và các thành phần cấu trúc của chúng. Đồng thời, các chỉ tiêu chính trong kỳ báo cáo được so sánh, tính toán độ lệch của chúng so với giá trị cơ sở và kế hoạch, và chỉ ra chỉ số nào có ảnh hưởng lớn nhất đến lợi nhuận.

Lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong các yếu tố sau:

- thay đổi giá bán cho các sản phẩm đã bán;

- thay đổi về khối lượng sản phẩm được sản xuất và bán ra;

- thay đổi về khối lượng sản xuất do thay đổi cấu trúc của nó;

- tác động đến việc tiết kiệm lợi nhuận do giảm chi phí sản xuất;

- tác động đến lợi nhuận của sự thay đổi giá vốn do thay đổi cơ cấu trong thành phần sản phẩm;

- tác động của việc thay đổi giá bán đối với nguyên vật liệu, biểu giá và dịch vụ;

- ảnh hưởng đến lợi nhuận của các khoản tiết kiệm do vi phạm kỷ luật kinh tế gây ra.

Tác động đến lợi nhuận của tất cả các yếu tố được xác định bằng tổng tác động của từng yếu tố.

Ngoài ra, khi phân tích kết quả hoạt động tài chính còn có thể tính được các chỉ tiêu khả năng sinh lời sau của doanh nghiệp:

1. Lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu = tổng lợi nhuận ròng / bảng cân đối kế toán.

2. Lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu = thu nhập ròng / vốn chủ sở hữu.

3. Khả năng sinh lời của hoạt động chính = lợi nhuận từ việc bán sản phẩm / chi phí sản xuất.

4. Khả năng sinh lời của tài sản dài hạn = lợi nhuận từ việc bán / giá trị trung bình của tài sản dài hạn.

5. Lợi nhuận ròng từ việc bán sản phẩm trên một đồng rúp của khối lượng bán hàng = lợi nhuận ròng / tiền bán hàng.

6. Lợi nhuận từ việc bán sản phẩm trên một rúp của khối lượng bán hàng = lợi nhuận từ việc bán hàng / tiền thu được từ việc bán hàng.

7. Lợi nhuận bảng cân đối trên mỗi rúp của khối lượng bán hàng = lợi nhuận bảng cân đối / tiền bán hàng.

Khi tính toán các chỉ số sinh lời, giá trị cuối cùng của các hệ số được nhân với 100 để thu được biểu thức của các hệ số dưới dạng phần trăm.

75. Đặc điểm của mô hình đa biến DuPont

Mô hình đa nhân tố của DuPont được sử dụng để đánh giá lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của một tổ chức.

Biểu diễn toán học của mô hình DuPont đã sửa đổi là:

Rsk \ uXNUMXd PE / BP × BP / A × A / SK, trong đó Rsk - lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu; PE - lợi nhuận ròng; A - lượng tài sản của tổ chức; BP - khối lượng sản xuất (tiền bán hàng); SC - vốn chủ sở hữu của tổ chức.

Khi phân tích tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, cần tính đến ba đặc điểm quan trọng của chỉ tiêu này:

1. Khía cạnh thời gian của các hoạt động của tổ chức thương mại. Tỷ suất sinh lời bán hàng được xác định theo kết quả hoạt động của kỳ báo cáo; nó không phản ánh hiệu quả có thể xảy ra và có kế hoạch của các khoản đầu tư dài hạn. Ví dụ, khi một tổ chức thương mại thực hiện chuyển đổi sang các công nghệ mới có triển vọng hoặc các loại sản phẩm đòi hỏi đầu tư lớn, các chỉ số sinh lời có thể tạm thời giảm xuống. Tuy nhiên, nếu chiến lược được lựa chọn đúng đắn thì chi phí phát sinh sẽ được thanh toán trong tương lai, và trong trường hợp này, lợi nhuận trong kỳ báo cáo giảm không có nghĩa là hiệu quả của doanh nghiệp thấp.

2. Gặp vấn đề rủi ro. Một trong những chỉ số về mức độ rủi ro của doanh nghiệp là hệ số phụ thuộc tài chính - giá trị của nó càng cao thì rủi ro càng cao, từ quan điểm của các cổ đông, nhà đầu tư và chủ nợ, doanh nghiệp này.

3. Sự hiện diện của vấn đề đánh giá các chỉ số được sử dụng trong công thức DuPont. Tử số và mẫu số của tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được biểu thị bằng các đơn vị tiền tệ có sức mua khác nhau. Lợi nhuận phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh và mặt bằng giá cả hàng hoá và dịch vụ phổ biến, chủ yếu của kỳ trước. Không giống như lợi nhuận, vốn chủ sở hữu được xây dựng trong một số năm. Nó được thể hiện trong định giá kế toán, có thể rất khác so với giá trị thị trường hiện tại.

Cũng cần tính đến các mối quan hệ giữa các yếu tố không được phản ánh trực tiếp trong mô hình DuPont. Với sự gia tăng tỷ trọng vốn vay trong vốn ứng trước, các khoản thanh toán cho việc sử dụng vốn vay cũng tăng lên. Kết quả là, lợi nhuận ròng giảm, và không có sự tăng lên của lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

76. Đánh giá mức độ tín nhiệm của doanh nghiệp

Theo quy tắc, một phân tích tài chính hoàn chỉnh để đánh giá mức độ tín nhiệm của một doanh nghiệp bao gồm ba phần chính:

- phân tích kết quả tài chính của nó;

- phân tích tình trạng tài chính;

- phân tích hoạt động kinh doanh.

Mức độ tín nhiệm của người đi vay - Đây là khả năng anh ta có thể thanh toán đầy đủ và đúng hạn các nghĩa vụ nợ của mình (gốc và lãi).

Có các tiêu chí chính sau đây để đánh giá mức độ tín nhiệm của khách hàng:

- loại hoạt động của khách hàng;

- khả năng khách hàng kiếm được tiền trong quá trình hoạt động kinh doanh hiện tại để trả nợ (khả năng tài chính);

- số vốn hiện tại;

- tính sẵn có của tài sản thế chấp khoản vay;

- các điều kiện mà giao dịch tín dụng được thực hiện.

Một trong những tiêu chí chính để đánh giá mức độ tín nhiệm của khách hàng là khả năng kiếm được tiền để trả nợ trong quá trình hoạt động hiện tại. Vốn của khách hàng là một tiêu chí quan trọng không kém để đánh giá mức độ tín nhiệm của khách hàng. Hai khía cạnh sau đây của đánh giá là quan trọng:

- tính đầy đủ, được phân tích trên cơ sở các yêu cầu pháp lý về mức tối thiểu vốn được phép (vốn cổ phần) và tỷ lệ đòn bẩy tài chính;

- mức độ đầu tư vốn tự có vào hoạt động cấp tín dụng, cho biết mức độ phân bổ rủi ro giữa ngân hàng và người đi vay. Tỷ trọng đầu tư vốn cổ phần càng lớn, người đi vay càng quan tâm đến việc giám sát cẩn thận các yếu tố rủi ro tín dụng.

Theo thông lệ quốc tế, việc các ngân hàng đánh giá mức độ tín nhiệm của khách hàng dựa trên các chỉ số chính sau:

- phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp;

- tính thanh khoản của tài sản của doanh nghiệp;

- các chỉ tiêu về vòng quay vốn;

- phần gây quỹ trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp;

- các chỉ số về khả năng sinh lời.

- đánh giá mức độ tín nhiệm của khách hàng dựa trên các phương pháp được các ngân hàng thương mại riêng lẻ áp dụng.

77. Ảnh hưởng của các khoản phải thu đến kết quả tài chính của doanh nghiệp

Khi xây dựng chính sách thanh toán, doanh nghiệp tiến hành so sánh lợi nhuận thu được bằng cách giảm bớt các điều khoản thanh toán và do đó, doanh thu tăng và lỗ do tăng các khoản phải thu.

Sự gia tăng các khoản phải thu tạo ra chi phí bổ sung cho doanh nghiệp trong các lĩnh vực sau:

- tăng khối lượng công việc với khách nợ (liên lạc, đi công tác, v.v.);

- tăng trong kỳ vòng quay các khoản phải thu (tăng trong kỳ thu tiền);

- tăng lỗ từ các khoản phải thu không có khả năng thu hồi.

Làm mềm các điều kiện của tín dụng thương mại có thể bao gồm việc kéo dài thời hạn tín dụng cho người tiêu dùng. Trong việc quản lý các khoản phải thu (khi hình thành chính sách điều kiện bán hàng), hệ số thu tiền đã trở nên phổ biến. Hệ số thu nợ - tỷ lệ tiền thu được từ nợ trong một thời kỳ nhất định so với doanh số bán hàng của thời kỳ xảy ra nợ.

Quản lý các khoản phải thu trước hết liên quan đến việc kiểm soát vòng quay của các quỹ trong các tính toán. Sự tăng tốc của doanh thu trong động lực học được coi là một xu hướng tích cực. Điều quan trọng là việc lựa chọn người mua tiềm năng và xác định các điều khoản thanh toán cho hàng hóa được cung cấp trong hợp đồng. Việc lựa chọn được thực hiện dựa trên các tiêu chí không chính thức: chấp hành kỷ luật thanh toán trong quá khứ, khả năng tài chính dự đoán của người mua để thanh toán khối lượng hàng hóa mà họ yêu cầu, mức khả năng thanh toán hiện tại, mức độ ổn định tài chính, kinh tế và tài chính. điều kiện của doanh nghiệp người bán (tồn kho quá nhiều, mức độ cần thiết về tiền mặt, v.v.). p.).

Kiểm soát các khoản phải thu bao gồm việc xếp hạng các khoản phải thu theo các điều khoản xảy ra; phân loại phổ biến nhất cung cấp cho các nhóm sau trong các ngày: 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; trên 120. Ngoài ra, cần kiểm soát các khoản nợ khó đòi để hình thành các quỹ dự phòng cần thiết.

78. Quản lý các khoản phải thu

Điểm mấu chốt trong việc quản lý các khoản phải thu là thời điểm cấp tín dụng cho người mua. Các điều khoản của khoản vay liên quan trực tiếp đến chi phí và thu nhập liên quan đến các khoản phải thu. Nếu các điều khoản của khoản vay chặt chẽ, công ty sẽ có ít tiền mặt hơn để đầu tư vào các khoản phải thu và lỗ từ các khoản nợ khó đòi, nhưng điều này có thể dẫn đến doanh thu thấp hơn, lợi nhuận thấp hơn và phản ứng tiêu cực từ người mua.

Mặt khác, nếu các điều khoản cho vay quá khoan dung, công ty có thể đạt được doanh số cao hơn và doanh thu cao hơn, nhưng nó cũng có nguy cơ gia tăng các khoản nợ khó đòi và chi phí chậm thanh toán của những người mua có hiệu suất thấp. Các điều khoản phải thu nên được gia hạn khi hàng tồn kho dư thừa hoặc các sản phẩm lỗi thời cần được xử lý hoặc nếu bạn đang kinh doanh trong ngành có doanh số bán hàng theo mùa. Trước khi cho vay, cần phải phân tích kỹ báo cáo tài chính của người mua và cần có thông tin đánh giá về người mua từ các công ty tư vấn tài chính. Cần tránh các khoản phải thu có rủi ro cao, chẳng hạn như trong trường hợp người mua trong ngành hoặc khu vực không ổn định về tài chính. Cũng cần phải phân loại các khoản phải thu theo ngày đến hạn thanh toán (sắp xếp chúng theo thời gian đã trôi qua kể từ ngày lập hóa đơn) để xác định người mua chậm thanh toán và xử phạt đối với những trường hợp thanh toán chậm.

Một trong những phương pháp phổ biến nhất để giảm rủi ro không thu được các khoản phải thu là bảo hiểm tín dụng và sử dụng dịch vụ bao thanh toán. Khi quyết định có bảo hiểm một khoản vay hay không, cần phải đánh giá tổn thất trung bình dự kiến ​​do nợ khó đòi, khả năng tài chính của công ty có thể chịu được những tổn thất này và chi phí bảo hiểm. Việc sử dụng dịch vụ bao thanh toán liên quan đến việc phân tích các yếu tố tương tự như khi đưa ra quyết định về bảo hiểm tín dụng.

79. Hệ thống kiểm soát các khoản phải thu

Hệ thống kiểm soát các khoản phải thu bao gồm các phần sau:

- phân tích khách nợ;

- phân tích giá trị thực của các khoản phải thu hiện có;

- kiểm soát tỷ lệ các khoản phải thu và phải trả;

- xây dựng quy chế nội bộ công ty về chính sách trả trước và thủ tục cấp các khoản vay thương mại;

- thủ tục bảo đảm các khoản phải thu và sử dụng bao thanh toán.

Trước hết, việc phân tích con nợ bao gồm việc phân tích khả năng thanh toán của họ để xây dựng các điều kiện riêng cho việc cung cấp các khoản vay thương mại và các điều kiện để bao thanh toán. Việc phân tích các chỉ số chính về hoạt động của con nợ có thể dẫn đến kết luận rằng chỉ cần bán sản phẩm trên cơ sở trả trước hoặc ngược lại, có thể giảm lãi cho các khoản vay thương mại, v.v.

Việc phân tích các khoản phải thu và đánh giá giá trị thực của nó bao gồm phân tích khoản nợ theo thời điểm xảy ra, xác định các khoản nợ khó đòi và hình thành khoản dự phòng cho các khoản nợ khó đòi đối với khoản này. Một điều quan trọng nữa là phân tích sự biến động của các khoản phải thu theo thời điểm xuất hiện và chu kỳ quay vòng. Phân tích chi tiết cho phép bạn đưa ra dự báo về việc nhận tiền, xác định các khách nợ cần nỗ lực bổ sung để thu hồi nợ và cũng đánh giá hiệu quả của việc quản lý các khoản phải thu.

Tỷ số giữa các khoản phải thu và phải trả là một đặc trưng cho sự ổn định tài chính của công ty và hiệu quả của hệ thống quản lý tài chính tại doanh nghiệp. Trong một doanh nghiệp hoạt động bình thường, có sự cân đối nhất định giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả.

Việc sử dụng dịch vụ bao thanh toán ngụ ý một giao dịch hoa hồng tài chính, trong đó công ty giao các khoản phải thu cho công ty bao thanh toán để nhận ngay phần lớn khoản thanh toán, cũng như đảm bảo hoàn trả đầy đủ các khoản nợ và giảm chi phí. duy trì tài khoản.

80. Các phương pháp phân tích có chọn lọc và liên tục các dàn xếp với con nợ

Tùy thuộc vào quy mô khoản phải thu, số lượng hồ sơ tất toán và số lượng người nợ, việc phân tích mức độ phải thu có thể được thực hiện theo phương pháp liên tục và có chọn lọc.

Sơ đồ kiểm soát và phân tích chung, như một quy luật, bao gồm một số giai đoạn.

1. Mức trọng yếu của các khoản phải thu được thiết lập. Tất cả các hồ sơ quyết toán liên quan đến khoản nợ vượt mức tới hạn đều phải thẩm tra bắt buộc.

2. Một mẫu đối chứng được lập từ các chứng từ quyết toán còn lại. Nhiều phương pháp khác nhau được sử dụng cho việc này. Một trong những cách đơn giản nhất là kiểm tra phần trăm n (ví dụ, với n = 10%, mọi tài liệu thứ mười được kiểm tra, lựa chọn trên cơ sở nào đó, chẳng hạn, vào thời điểm nghĩa vụ phát sinh).

Ngoài ra còn có các phương pháp lựa chọn thống kê phức tạp hơn dựa trên việc thiết lập các giá trị quan trọng của mức ý nghĩa, sai số lấy mẫu, độ lệch cho phép giữa số tiền phải thu được phản ánh trong báo cáo và được tính toán từ dữ liệu mẫu, v.v. Trong trường hợp này, khoảng thời gian lấy mẫu là được xác định bởi đồng hồ đo tiền tệ, và mỗi tài liệu quyết toán, trên đó ranh giới của khoảng thời gian tiếp theo, được chọn để kiểm soát và phân tích.

3. Kiểm tra thực tế các khoản phải thu trong hồ sơ quyết toán đã chọn. Đặc biệt, có thể gửi thư cho các đối tác với yêu cầu xác nhận tính thực tế của số tiền đã nhập trên chứng từ hoặc được hạch toán.

4. Đánh giá mức độ quan trọng của các lỗi đã xác định. Trong trường hợp này, các tiêu chí khác nhau có thể được sử dụng. Ví dụ, sai lệch vượt quá 10% giữa số liệu kế toán và số tiền được xác nhận là kết quả của việc kiểm tra kiểm soát có thể được coi là đáng kể. Nếu độ lệch thay đổi từ 5 đến 10% thì việc quyết định tính trọng yếu của nó do người phân tích (người quản lý, kế toán, kiểm toán viên) quyết định. Sai lệch không quá 5% được coi là không đáng kể.

81. Khái niệm và các nguyên tắc tổ chức hệ thống ngân sách

Hệ thống lập ngân sách là một tổ hợp kinh tế và tổ chức, được thể hiện bằng một số thuộc tính đặc biệt được đưa vào hệ thống quản lý doanh nghiệp. Điều quan trọng nhất trong số đó là:

- việc sử dụng các phương tiện truyền thông tin quản lý đặc biệt - ngân sách;

- phân công tình trạng của các đơn vị kinh doanh (trung tâm trách nhiệm tài chính - CFR) cho các phân khu cơ cấu;

- mức độ phân cấp quản lý doanh nghiệp cao.

Theo truyền thống, ngân sách được hiểu là một kế hoạch tài chính, có dạng bảng cân đối kế toán, trong đó chi phí phù hợp với thu nhập. Tuy nhiên, trong hệ thống lập ngân sách doanh nghiệp, danh mục này đã có nội dung ngữ nghĩa rộng hơn. Thông thường, ngân sách được hiểu là bất kỳ tài liệu nào phản ánh bất kỳ khía cạnh hoạt động nào trong quá trình hoàn thành sứ mệnh của doanh nghiệp. Ngân sách định hướng hoạt động. Nó cũng phản ánh kết quả thực tế của các hoạt động này. Ý tưởng chính được thực hiện bởi hệ thống ngân sách là sự kết hợp giữa quản lý chiến lược tập trung ở cấp doanh nghiệp và phân cấp quản lý hoạt động ở cấp các bộ phận của nó.

Phân cấp quản lý doanh nghiệp khi sử dụng hệ thống ngân sách có nghĩa là:

- sự phân quyền của quyền hạn quản lý (tương ứng và trách nhiệm) cho các liên kết cấp thấp hơn;

- tăng tính độc lập về kinh tế của các đơn vị này;

- ủng hộ các liên kết với một số tài sản cần thiết để giải quyết các nhiệm vụ phải đối mặt với chúng;

- phân bổ cho các mối liên kết của các chi phí liên quan đến các hoạt động của họ; "sửa chữa" có nghĩa là làm cho những chi phí này có thể quản lý rộng rãi;

- ấn định việc phân chia một phần thu nhập mà họ nhận được;

- chuyển nhượng một phần thu nhập mà mỗi bộ phận nhận được để tài trợ cho các hoạt động của các bộ phận không có cơ hội nhận thu nhập đó từ bên ngoài;

- tính tối cao của sứ mệnh của doanh nghiệp so với các mục tiêu của các đơn vị riêng lẻ. Mức độ có thể can thiệp của cấp trên vào hoạt động của cấp dưới quyết định mức độ tập trung quản lý.

82. Các yếu tố chính của hệ thống ngân sách

Các yếu tố chính của hệ thống ngân sách là doanh thu, chi phí, kết quả tài chính (thâm hụt hay thặng dư), các nguyên tắc xây dựng hệ thống ngân sách.

Thu ngân sách - tiền nhận được trên cơ sở miễn phí và không thể thu hồi khi định đoạt CFD tương ứng - trung tâm lợi nhuận hoặc thu nhập. Thu nhập cố định - thu nhập nhận được đầy đủ trong ngân sách có liên quan. Các khoản thu theo quy định - các quỹ được chuyển từ ngân sách này sang ngân sách khác:

- trợ cấp - các khoản tiền được chuyển giao vô cớ và không thể thu hồi để bù đắp cho sự thâm hụt;

- tài trợ phụ - các khoản tiền được chuyển trên cơ sở vô cớ và không thể thu hồi để thực hiện một số chi phí có mục tiêu;

- trợ cấp - các khoản tiền được chuyển theo điều kiện vốn chủ sở hữu tài trợ cho các chi phí mục tiêu.

Chi ngân sách - kinh phí được cấp để hỗ trợ tài chính cho các nhiệm vụ và chức năng của đối tượng quản lý.

Thâm hụt ngân sách - Sự vượt quá của các khoản chi ngân sách so với các khoản thu của ngân sách.

Phân tích chi phí - giảm thường xuyên tất cả các khoản chi (trừ những khoản được bảo vệ) trong trường hợp có nguy cơ thâm hụt ngân sách.

Thặng dư ngân sách - Số thu ngân sách vượt quá các khoản chi của ngân sách.

Phân loại ngân sách - Hệ thống hoá kinh tế phân nhóm thu chi ngân sách theo các đặc điểm đồng nhất. Hệ thống ngân sách doanh nghiệp dựa trên các nguyên tắc sau:

- sự thống nhất của hệ thống ngân sách;

- sự khác biệt về thu nhập và chi phí giữa các cấp của hệ thống ngân sách;

- tính độc lập của ngân sách;

- tính đầy đủ của việc phản ánh thu nhập và chi phí của ngân sách;

- cân đối ngân sách;

- ngân sách không thâm hụt;

- hiệu quả và tính kinh tế của việc sử dụng các quỹ ngân sách;

- phạm vi chi tiêu ngân sách chung (tổng hợp);

- Độ tin cậy của ngân sách.

Khi xây dựng hệ thống ngân sách, cần nhớ rằng kế hoạch tài chính có liên quan chặt chẽ và dựa trên các kế hoạch tiếp thị, sản xuất và các kế hoạch khác của doanh nghiệp, tùy thuộc vào sứ mệnh và chiến lược tổng thể của doanh nghiệp: không có dự báo tài chính nào sẽ đạt được giá trị thực tế cho đến khi sản xuất và các quyết định tiếp thị được đưa ra.

83. Nguyên tắc xây dựng hệ thống ngân sách

Nguyên tắc thống nhất của hệ thống ngân sách có nghĩa là sự thống nhất của các yếu tố sau: khuôn khổ quy định; các hình thức lập hồ sơ ngân sách; các biện pháp trừng phạt và khuyến khích; phương pháp luận hình thành và sử dụng quỹ ngân sách.

Nguyên tắc phân định thu nhập và chi phí giữa các ngân sách riêng biệt có nghĩa là đảm bảo các loại thu nhập liên quan (toàn bộ hoặc một phần) và quyền chi trả cho các đơn vị quản lý có liên quan.

Nguyên tắc độc lập của ngân sách có nghĩa:

- quyền của các chủ thể quản lý cá nhân thực hiện độc lập quy trình ngân sách;

- sự hiện diện của các nguồn thu nhập riêng cho ngân sách của từng đối tượng quản lý, được xác định phù hợp với phương pháp luận hình thành ngân sách của doanh nghiệp;

- quyền của các chủ thể quản lý trong việc xác định một cách độc lập các hướng chi tiêu ngân sách liên quan phù hợp với phương pháp luận hiện hành;

- không thể chấp nhận việc rút thu nhập nhận được thêm trong quá trình thực hiện ngân sách, số thu nhập vượt quá cuộc đua

chuyển động ngân sách và tiết kiệm chi ngân sách.

Nguyên tắc phản ánh đầy đủ về thu chi ngân sách có nghĩa là tất cả các khoản thu nhập và chi phí của đối tượng quản lý phải được phản ánh vào ngân sách của đối tượng quản lý.

Nguyên tắc cân đối ngân sách có nghĩa là số chi ngân sách phải tương ứng với tổng số thu ngân sách và số thu từ các nguồn tài trợ thâm hụt của ngân sách.

Nguyên tắc sử dụng kinh phí hiệu quả, tiết kiệm có nghĩa là khi lập và thực hiện ngân sách, các đơn vị quản lý có liên quan phải tiến hành từ nhu cầu đạt được kết quả mong muốn bằng cách sử dụng số tiền nhỏ nhất hoặc để đạt được kết quả tốt nhất bằng cách sử dụng số tiền do ngân sách xác định.

Nguyên tắc bảo hiểm chi phí chung có nghĩa là chi phí ngân sách của tất cả các trung tâm trách nhiệm tài chính phải được trang trải bằng tổng thu nhập của doanh nghiệp.

Nguyên tắc tín nhiệm ngân sách nghĩa là độ tin cậy của các chỉ tiêu về dự báo tình hình phát triển kinh tế - xã hội của doanh nghiệp, tính thực tế thu chi ngân sách.

84. Các yếu tố để tăng hiệu quả sản xuất khi thực hiện hệ thống ngân sách

Mục đích của việc giới thiệu hệ thống lập ngân sách là để tăng hiệu quả của doanh nghiệp. Tiêu chí hiệu quả là phần thu nhập vượt trội của doanh nghiệp so với chi phí để thực hiện các chức năng được giao cho doanh nghiệp (nhiệm vụ của doanh nghiệp).

Hiệu quả của doanh nghiệp trong quá trình chuyển đổi sang hệ thống ngân sách được tăng lên do các yếu tố sau:

1. Toàn bộ các luồng tài chính liên quan đến việc hình thành thu nhập và chi phí được thu gọn vào một bảng cân đối kế toán. Vấn đề về sự phối hợp của họ ở cấp độ của cả doanh nghiệp và các bộ phận riêng lẻ đang được giải quyết. Nó tạo ra sự rõ ràng hoàn toàn về cách mỗi rúp ngân sách xuất hiện tại doanh nghiệp, cách nó được di chuyển và sử dụng.

2. Phân bổ ngân sách cho các phân khu chuyển một phần đáng kể trách nhiệm về mức tiền lương của người lao động từ giám đốc xí nghiệp sang người đứng đầu các phân khu này.

3. Thực hiện nguyên tắc quan tâm vật chất của mọi người đến kết quả công việc của đơn vị mình và của toàn doanh nghiệp. Biên chế thực tế của đơn vị được tính vào cuối kỳ ngân sách trên cơ sở kết dư là phần chưa sử dụng trong hạn mức chi của đơn vị. Giới hạn tăng lên cùng với sự tăng trưởng của thu nhập. Nó trở nên có lãi khi tăng doanh thu và giảm chi phí, vì điều này sẽ làm tăng tiền lương.

4. Quy trình ngân sách thực hiện tất cả các chức năng quản lý tài chính tại doanh nghiệp, cụ thể là lập kế hoạch, tổ chức, tạo động lực, kế toán, phân tích và điều tiết. Hơn nữa, quản lý tài chính được thực hiện trong thời gian thực.

5. Có thể tập trung chính sách tài chính vào việc giải quyết các vấn đề cụ thể. Ví dụ, một doanh nghiệp gặp khó khăn về tài chính có thể căn cứ vào ngân sách của mình các nguồn vốn cần thiết và kế hoạch thanh toán các khoản phải trả quá hạn.

6. Cơ sở của kế hoạch tài chính là kế hoạch về sản xuất, hậu cần và biên chế. Hệ thống ngân sách trở thành cơ sở cho việc quản lý tổng hợp tất cả các lĩnh vực của doanh nghiệp.

85. Hệ thống ngân sách doanh nghiệp

Cơ cấu ngân sách của doanh nghiệp là các nguyên tắc tổ chức để xây dựng hệ thống ngân sách, cơ cấu của nó, mối quan hệ của các ngân sách được kết hợp trong đó.

Hệ thống ngân sách của doanh nghiệp - đây là một tập hợp các ngân sách dựa trên sản xuất, quan hệ kinh tế và cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp, được điều chỉnh bởi các văn bản quy định nội bộ của nó. Ngân sách hợp nhất - tập hợp tất cả các ngân sách được sử dụng trong hệ thống ngân sách của doanh nghiệp. Ngân sách hợp nhất bao gồm ngân sách của toàn bộ doanh nghiệp và ngân sách của các đơn vị quản lý riêng lẻ trong đó.

Hệ thống ngân sách doanh nghiệp có thể được bổ sung với các khía cạnh sau của việc phân loại tài liệu ngân sách:

- theo mục đích chức năng: ngân sách tài sản, ngân sách thu nhập và chi phí, ngân sách dòng tiền, ngân sách hoạt động;

- liên quan đến mức độ tích hợp thông tin quản lý: ngân sách của trung tâm kế toán chính, ngân sách tổng hợp;

- tùy thuộc vào khoảng thời gian: ngân sách chiến lược, ngân sách hoạt động;

- tùy thuộc vào giai đoạn của quá trình lập ngân sách: ngân sách dự kiến, ngân sách thực tế (đã thực hiện).

Thông thường, ở cấp doanh nghiệp, các tài liệu ngân sách chính là:

1. Bảng cân đối kế toán (ngân quỹ tài sản) - mẫu 1 của báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

2. Báo cáo lãi lỗ (ngân sách thu nhập và chi phí) - mẫu 2 của báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (ngân sách lưu chuyển tiền tệ) - mẫu 4 của báo cáo tài chính của doanh nghiệp.

Ngân sách cho các hoạt động sản xuất và kinh tế (hoạt động) của doanh nghiệp là một tài liệu phản ánh việc sản xuất và bán sản phẩm, các kết quả sản xuất khác (nó không được đưa vào báo cáo chính thức, nó được phát triển dưới mọi hình thức). Ngân sách cho hoạt động sản xuất và kinh tế của xí nghiệp được chuyển thành hệ thống ngân sách cho hoạt động điều hành của các trung tâm trách nhiệm tài chính.

86. Thực hiện hệ thống ngân sách

Hệ thống thực hiện quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp bao gồm các bộ phận: kinh tế, tổ chức, thông tin, máy tính.

Phần kinh tế của hệ thống hỗ trợ được thể hiện bằng một cơ chế kinh tế nhất định vận hành trong doanh nghiệp. Cơ chế này bao gồm:

- giao một số tài sản nhất định cho các bộ phận của xí nghiệp, cấp quyền quản lý tài sản, thu nhập và chi phí này;

- áp dụng các phương pháp đặc biệt về phân phối thu nhập và hình thành chi phí;

- sử dụng các phương pháp kích thích kinh tế.

Việc xây dựng ngân sách đòi hỏi một lượng đáng kể thông tin quy định - tỷ lệ tiêu thụ, giá cả, thuế quan, v.v. Để có được nó, công việc phân tích chuẩn bị quan trọng được thực hiện, trong đó kiểm kê kỹ lưỡng thu nhập và chi phí của doanh nghiệp. , dự trữ và tổn thất được xác định.

Hỗ trợ tổ chức bao gồm sửa đổi cơ cấu tổ chức quản lý doanh nghiệp và thay đổi quy trình làm việc. Đồng thời, việc thực hiện hệ thống thường không đòi hỏi phải cơ cấu lại cơ cấu tổ chức một cách triệt để. Trong lĩnh vực này, các yêu cầu tối thiểu như sau:

- mỗi bộ phận được gán trạng thái: "trung tâm thu nhập", "trung tâm lợi nhuận", "trung tâm chi phí", v.v.;

- một đơn vị được thành lập để vận hành hệ thống quản lý ngân sách (trung tâm quyết toán và tài chính, kho bạc, v.v.);

- Trưởng bộ phận này được giao quyền của Phó giám đốc xí nghiệp.

Lược đồ quy trình làm việc của doanh nghiệp thay đổi như sau:

- các tài liệu mới được giới thiệu - các kế hoạch bắt buộc về thu nhập và chi phí;

- tất cả các loại chi phí thực tế của doanh nghiệp trước khi thực hiện đều được kiểm tra với ngân sách.

Phần máy tính của phần mềm bao gồm:

- những máy tính cá nhân;

- môi trường phần mềm phổ quát;

- một gói phần mềm chuyên dụng thực hiện việc phát triển và thực thi các tài liệu ngân sách.

87. Các tùy chọn cho hệ thống lập ngân sách

Liên quan đến hệ thống kế toán của doanh nghiệp, có thể có các lựa chọn tự chủ và thích ứng cho hệ thống ngân sách.

Phiên bản điều chỉnh dựa trên việc sử dụng thông tin kế toán. Tùy chọn tự chủ liên quan đến việc tạo ra hệ thống kế toán của riêng bạn, độc lập với kế toán.

Mỗi phương án này đều có những ưu và nhược điểm nhất định.

Phiên bản điều chỉnh dựa trên các luồng thông tin kế toán được thiết lập tốt. Nó không bị trùng lặp thông tin kế toán và về mặt này thì kinh tế hơn so với độc lập. Đặc biệt hấp dẫn là việc sử dụng một phiên bản thích ứng với kế toán phân tích phát triển tốt, khi tài sản, thu nhập và chi phí được hạch toán bởi các đơn vị kinh doanh. Cần lưu ý rằng kế toán như vậy đôi khi được xác định với lập ngân sách.

Tuy nhiên, một vấn đề đáng kể ở đây là lập kế hoạch ngân sách. Một nguyên tắc quan trọng của hệ thống quản lý ngân sách là khả năng so sánh của thông tin kế hoạch và kế toán. Do đó, trong một phiên bản điều chỉnh, việc lập kế hoạch nên được thực hiện theo kiểu "kế toán". Có nghĩa là, nếu kế toán được giữ trong bối cảnh của các tài khoản kế toán, thì việc lập kế hoạch cũng cần được thực hiện cho phù hợp. Điều này làm nảy sinh một số vấn đề phức tạp về phương pháp luận mà vẫn chưa được giải quyết thỏa đáng. Và kế toán phân tích càng mạnh thì việc lập kế hoạch càng khó.

Tùy chọn ngoại tuyến sử dụng hệ thống kế toán của riêng nó. Điều này gây ra sự trùng lặp thông tin kế toán, làm tăng chi phí quản lý. Tuy nhiên, hệ thống lập ngân sách rẻ hơn để phát triển và dễ vận hành.

Các khối chức năng chính của hệ thống là:

- quy hoạch khối;

- khối kế toán;

- đơn vị phân tích;

- cơ sở quy phạm.

Khi xây dựng ngân sách, cần đảm bảo tuân thủ đầy đủ các kế hoạch hoạt động sản xuất, thu nhập và chi phí, dòng tiền và tài sản của doanh nghiệp. Các kế hoạch của doanh nghiệp nói chung cần tương quan với hệ thống các kế hoạch tương ứng của các bộ phận riêng lẻ.

88. Hợp nhất ngân sách

Nếu công ty là một công ty mẹ bao gồm một số doanh nghiệp riêng biệt (đơn vị kinh doanh, chi nhánh, pháp nhân riêng biệt), thì câu hỏi đặt ra về việc hình thành các báo cáo và ngân sách hợp nhất cho toàn bộ công ty.

Việc hợp nhất ngân sách có thể được thực hiện theo hai cách:

- lập kế hoạch và hạch toán chung các hoạt động của tất cả các doanh nghiệp trong một hệ thống, cho phép bạn tạo ngay lập tức ngân sách tổng hợp và các báo cáo của công ty;

- duy trì kế toán riêng biệt và hình thành các tài liệu lập kế hoạch và báo cáo riêng cho từng doanh nghiệp của công ty và sau đó hợp nhất chúng thành ngân sách hợp nhất và báo cáo của công ty.

Các hoạt động khác nhau của các xí nghiệp công ty, sự gia tăng số lượng các giao dịch kinh doanh không đồng nhất góp phần duy trì kế toán chuyên biệt riêng biệt cho từng xí nghiệp. Điều này dẫn đến nhu cầu hợp nhất ngân sách cá nhân và báo cáo của các doanh nghiệp của công ty, do đó, đòi hỏi sự phát triển của một phương pháp luận cho thủ tục này.

Nếu có các giao dịch kinh doanh giữa các doanh nghiệp khác nhau của công ty, thủ tục hợp nhất trở nên phức tạp hơn và cần phải loại trừ doanh thu nội bộ khi lập ngân sách và báo cáo hợp nhất. Một trong những loại doanh thu nội bộ phổ biến nhất là doanh số bán hàng trong nhóm. Lợi nhuận của doanh thu nội bộ có thể được bao gồm trong số dư trên bảng cân đối kế toán, ví dụ, trong thành phần của các sản phẩm mà nhà kinh doanh mua từ các doanh nghiệp của công ty. Trường hợp khó khăn phát sinh nếu lợi nhuận của doanh thu nội bộ là một phần của nguyên vật liệu sau đó được sử dụng để sản xuất sản phẩm.

Để loại trừ chính xác tất cả ảnh hưởng của doanh thu nội bộ khi hợp nhất ngân sách và báo cáo, cần phải nghiên cứu các đặc điểm tổ chức kinh doanh của công ty và xây dựng phương pháp luận hợp nhất. Việc tạo ra một công cụ như vậy sẽ giúp bạn có thể chuẩn bị ngân sách và báo cáo tổng hợp một cách nhanh chóng và hiệu quả để trình bày cho những người dùng quan tâm và các quyết định quản lý.

89. Hệ thống kế toán và báo cáo tại doanh nghiệp

Một yếu tố quan trọng của hệ thống lập ngân sách là hệ thống con kế toán và báo cáo. Hệ thống báo cáo là nguồn thông tin quan trọng nhất để đưa ra các quyết định quản lý, do đó, việc ra quyết định phần lớn phụ thuộc vào cách nó được tổ chức. Từ quan điểm tuân thủ các mục tiêu của việc áp dụng, các đặc tính chính của hệ thống kế toán là tính khách quan và sự tuân thủ của cấu trúc kế toán với các đặc điểm của việc ra quyết định. Các yếu tố chính ảnh hưởng đến việc ra quyết định bao gồm các đặc điểm sau của hệ thống kế toán:

- phương pháp luận để xác định kết quả tài chính;

- đặc điểm phân nhóm chi phí theo thời kỳ phát sinh;

- phân bổ các trung tâm kế toán;

- tổ chức kế toán phân tích. Những đặc điểm này xác định bản chất

phân tích các yếu tố hình thành lợi nhuận trong tổ chức. Mặc dù thực tế là việc phân loại chi phí dựa trên các tiêu chí khách quan, nhưng kế toán chi phí không tránh khỏi những khía cạnh chủ quan cả về phương pháp luận và quá trình thực hiện kế toán.

Các nguyên nhân chính dẫn đến tính chủ quan trong kế toán chi phí bao gồm:

phân phối đáng tin cậy các chi phí trên không bởi các nhà cung cấp dịch vụ của họ; vấn đề về kế toán các tác động bên ngoài; đảm bảo tính đầy đủ của các chi phí đã tính đến. Trong số các yếu tố gây ra tính chủ quan của kế toán, chúng ta có thể chỉ ra: việc lựa chọn trung tâm kế toán có liên quan đến chi phí; phân bổ chi phí chung; xác định kỳ thực hiện chi phí,… Tính khách quan của kế toán chủ yếu phụ thuộc vào tính rõ ràng, hợp lý của phương pháp kế toán, chính sách kế toán.

Số lượng khoảnh khắc chủ quan lớn nhất được đưa vào ở giai đoạn phân nhóm chi phí. Trong thực tế, việc phân loại chi phí được thực hiện bằng cách nhóm chúng theo các trung tâm kế toán và theo các khoản mục của kế toán phân tích. Khi tạo tài khoản cho kế toán phân tích, theo nguyên tắc, sự lựa chọn được thực hiện giữa việc tổ chức kế toán theo các yếu tố hoặc theo các khoản mục tính toán. Ví dụ, kế toán phân tích có thể được tổ chức theo các yếu tố chi phí và việc phân nhóm chi phí theo các khoản mục tính toán có thể được thực hiện bằng cách phân bổ các tài khoản phụ phản ánh cơ cấu của các trung tâm kế toán.

90. Giám sát việc thực hiện các chỉ tiêu ngân sách

Yếu tố quan trọng của hệ thống giám sát việc thực hiện các chỉ tiêu ngân sách là độ lệch của các chỉ tiêu thực tế so với các chỉ tiêu kế hoạch. Điều này giả định việc sử dụng phương pháp loại bỏ, theo đó người quản lý chỉ tập trung vào các sai lệch đáng kể và không chú ý đến các chỉ số được thực hiện một cách thỏa đáng. Trong quá trình kiểm soát thực hiện ngân sách, dữ liệu thực tế và kế hoạch được chi tiết hóa đến các thành phần ban đầu để xác định chính xác điều gì đã dẫn đến sự khác biệt.

Bốn cách tiếp cận để thực hiện hệ thống kiểm soát ngân sách doanh nghiệp cần được phân biệt:

- một phân tích đơn giản về các sai lệch, tập trung vào việc điều chỉnh các kế hoạch tiếp theo;

- phân tích các sai lệch, tập trung vào các quyết định quản lý tiếp theo;

- phân tích độ lệch trong các điều kiện không chắc chắn;

- một cách tiếp cận chiến lược để phân tích độ lệch.

Bản chất của phân tích phương sai đơn giản là hệ thống kiểm soát trạng thái thực hiện ngân sách bằng cách so sánh các chỉ số ngân sách và giá trị thực tế của chúng. Nếu sự sai lệch là đáng kể, thì người quản lý tài chính sẽ quyết định về sự cần thiết phải thực hiện các điều chỉnh phù hợp đối với ngân sách cho kỳ tiếp theo. Nếu không, không có hành động sửa chữa nào được thực hiện.

Về vấn đề này, câu hỏi về tầm quan trọng của chi phí là quan trọng. Là một tiêu chí để xác định tầm quan trọng của chi phí, bạn nên sử dụng các chỉ số ngân sách cuối cùng, ví dụ, số lượng tổng dòng tiền (hoặc số lượng thu nhập ròng). Có một chương trình máy tính thích hợp, người quản lý tài chính sẽ tính toán hậu quả của sự sai lệch cụ thể của các chỉ tiêu thực tế so với các giá trị kế hoạch trên số lượng tổng dòng tiền.

Căn cứ vào sự sai lệch của tổng dòng tiền thực tế so với giá trị kế hoạch, kết luận rằng cần phải điều chỉnh kế hoạch cho kỳ sau. Việc phân tích các sai lệch, tập trung vào các quyết định quản lý tiếp theo, bao gồm phân tích giai thừa chi tiết hơn về tác động của các sai lệch khác nhau của các thông số kinh doanh đối với lợi nhuận hoặc dòng tiền.

91. Cách tiếp cận chiến lược để phân tích phương sai

Cách tiếp cận chiến lược để phân tích độ lệch dựa trên quan điểm rằng việc đánh giá kết quả hoạt động của doanh nghiệp, cụ thể là việc thực hiện ngân sách, cần được thực hiện có tính đến chiến lược của doanh nghiệp và các mục tiêu đặt ra.

Theo cách tiếp cận này, giám đốc tài chính, khi giám sát việc thực hiện ngân sách, cần phân tích mức độ tuân thủ của các hoạt động thực tế với các mục tiêu dài hạn đã đặt ra (ví dụ, mức độ đạt được các mục tiêu chiến lược và dài hạn trong định dạng của một thẻ điểm cân bằng). Trong trường hợp có sai lệch đáng kể giữa số liệu thực tế so với số liệu đã lập trong ngân sách (và nếu xác định được rằng sai lệch xảy ra do lập kế hoạch), thì không chỉ ngân sách được điều chỉnh mà còn cả chiến lược của công ty, cũng như các mục tiêu dài hạn. .

Cách tiếp cận này không cung cấp bất kỳ công nghệ điều khiển tính toán mới nào. Nó thiết lập điểm khởi đầu của thủ tục kiểm soát ngân sách: sau khi phân tích chiến lược của doanh nghiệp, nhà quản lý tài chính lựa chọn thủ tục kiểm soát tính toán tương ứng với chiến lược này.

Chiến lược của doanh nghiệp có thể được xem xét trên hai phương diện: chủ trương chiến lược (mở rộng, duy trì mức đã đạt được và sử dụng thành tựu); định vị chiến lược, duy trì lợi thế cạnh tranh (chi phí thấp và sự khác biệt của sản phẩm).

Từ quan điểm này, hệ thống kiểm soát thực hiện ngân sách là một yếu tố quan trọng đối với một doanh nghiệp tập trung vào chiến lược sử dụng thành tích (một phần, duy trì mức đạt được) trong khi định vị chiến lược lợi thế cạnh tranh theo hướng dẫn đầu về chi phí. Trong tình huống như vậy, doanh nghiệp buộc phải duy trì sự kiểm soát chặt chẽ đối với chi phí và doanh thu của mình, tìm hiểu chi tiết lý do dẫn đến sự sai lệch so với các kịch bản đã lên kế hoạch trước đó.

92. Hệ thống kế hoạch doanh nghiệp

Khi lập kế hoạch chi tiết của doanh nghiệp, nên tính đến các khả năng của kế toán, vì việc hoạch định những gì không thể tính đến sẽ không có ý nghĩa gì. Đến lượt nó, cơ cấu kế toán (phân bổ các trung tâm kế toán, kế toán phân tích) phải tương ứng với việc tổ chức kế hoạch. Hệ thống phân tích độ lệch phải cung cấp thông tin cần thiết cho việc ra quyết định, bao gồm cả việc cải tiến hệ thống lập kế hoạch.

Việc sử dụng hệ thống phân tích chênh lệch ngân sách trong hệ thống tiền lương có thể làm tăng sự quan tâm của người lao động đối với việc cải thiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, đảm bảo sự phù hợp tốt hơn các mục tiêu của người lao động và doanh nghiệp nói chung và nâng cao chất lượng của lập kế hoạch. Lập kế hoạch và phân bổ là những công cụ mạnh mẽ có thể được sử dụng để xác định chi phí giao dịch của một doanh nghiệp và phát triển các biện pháp để giảm chúng.

Các mục tiêu chính của việc lập kế hoạch là:

- tạo ra một hệ thống điều khiển;

- động lực và kích thích;

- phát triển chiến lược hoạt động của doanh nghiệp;

- phân tích dự trữ và cơ hội, phát triển các biện pháp nâng cao hiệu quả của doanh nghiệp;

- phân phối tối ưu các nguồn lực;

- giảm thiểu rủi ro.

Hệ thống lập kế hoạch là yếu tố xác định của hệ thống ngân sách. Mô hình kế hoạch, mức độ chi tiết của các kế hoạch là yếu tố quyết định cả trong việc xây dựng hệ thống báo cáo và phân tích các sai lệch.

Hệ thống lập kế hoạch bao gồm các yếu tố sau:

- thủ tục lập ngân sách;

- thủ tục phê duyệt ngân sách;

- hình thức ngân sách (kế hoạch lợi nhuận, ngân sách tiền mặt, bảng cân đối kế toán);

- phân bổ trách nhiệm lập kế hoạch và phân tích, cấu trúc của các trung tâm kế toán;

- sơ đồ hình thành kết quả tài chính, phương pháp phân bổ chi phí;

- thành phần của các tiêu chuẩn được sử dụng.

93. Phân tích dòng tiền

Có một số cách tiếp cận để phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ (ODDS). Một trong số chúng - phân tích diễn giải ODDS, được thực hiện bởi ban lãnh đạo cao nhất của công ty, thứ hai - phân tích hệ số ODDS quản lý tài chính. Điều quan trọng là người quản lý doanh nghiệp hoặc người quản lý tài chính phải chọn phương án tốt nhất và xem xét nội dung của báo cáo, sử dụng để so sánh khi nhìn lại.

Cơ sở của phân tích tài chính là mối quan hệ tồn tại giữa ba kết quả giữa kỳ của báo cáo lưu chuyển tiền tệ: lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính. Thông tin này là cơ sở để phân tích sâu hơn về dòng tiền.

Phương pháp đầu tiên phân tích ODDS - diễn giải (phân tích các giá trị tuyệt đối), dành cho cả các nhà quản lý tài chính và phi tài chính. Bản chất của phương pháp này nằm ở việc phân tích dữ liệu báo cáo mà không sử dụng các tỷ số tài chính đã được tính toán. Khi mô tả cấu trúc dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, bạn cần lưu ý những điểm sau:

- mục tiêu sử dụng dòng tiền từ các hoạt động kinh doanh;

- phân tích dòng tiền âm và dương từ hoạt động kinh doanh;

- xác định các yếu tố ảnh hưởng đến dòng tiền từ hoạt động kinh doanh;

- Phân tích tổng số tiền và thủ tục sử dụng các khoản trích khấu hao, so sánh số tiền trích khấu hao với tổng số tiền đầu tư vào sản xuất và phát triển công nghệ của doanh nghiệp;

- ảnh hưởng của những thay đổi trong tài khoản vốn lưu động đến dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.

Giá trị chính của phân tích tài chính doanh nghiệp là đánh giá khả năng tạo ra các dòng tiền của doanh nghiệp. Cơ sở thông tin của phân tích tài chính là báo cáo lưu chuyển tiền tệ, được tổng hợp theo phương pháp trực tiếp và gián tiếp.

94. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Có hai cách tiếp cận chính để xây dựng báo cáo tiền mặt: trực tiếp và gián tiếp. Phương pháp trực tiếp phân tích tổng dòng tiền theo các loại chính của chúng: tiền bán hàng, thanh toán hóa đơn của nhà cung cấp, thanh toán tiền lương, mua thiết bị, thu hút và hoàn trả các khoản vay, trả lãi cho chúng, v.v. Nguồn thông tin để biên soạn một báo cáo là dữ liệu kế toán. kế toán.

Phương pháp gián tiếp dựa trên các nguyên tắc phân tích các nguồn tài chính. Cơ sở tính toán ban đầu là lợi nhuận ròng, qua các lần điều chỉnh liên tiếp, được đưa về giá trị của dòng tiền ròng.

Các phương pháp tính dòng tiền trực tiếp và gián tiếp trái ngược nhau như sau: phương pháp trực tiếp tiến hành theo nguyên tắc "từ trên xuống" - từ doanh thu đến dòng tiền; phương pháp gián tiếp dựa trên nguyên tắc "từ dưới lên" - từ lợi nhuận ròng đến dòng tiền. Đồng thời, chúng có nghĩa là vị trí của các chỉ số doanh thu và lợi nhuận ròng trong báo cáo thu nhập, trong đó doanh thu nằm ở đầu báo cáo và lợi nhuận ròng là một trong những chỉ số mới nhất của nó.

Khi đánh giá hiệu suất của một công ty thông qua phân tích báo cáo tài chính, điều quan trọng là không chỉ sử dụng dữ liệu trong quá khứ mà còn sử dụng dữ liệu gần đúng trong tương lai. Phân tích gần đúng là một nỗ lực để dự đoán tình hình sẽ phát triển trong tương lai gần.

Một cách tiếp cận để thực hiện một phân tích tài chính sơ bộ là xem xét báo cáo lưu chuyển tiền tệ hiện tại và dự báo những sự kiện có khả năng xảy ra trong tương lai (ví dụ: mua hàng, trả cổ tức, trả nợ, v.v.) và những sự kiện, hầu hết có thể, sẽ không xảy ra (những sự kiện bất thường, không lường trước được).

Rõ ràng, độ tin cậy của phân tích đường bi phụ thuộc vào khả năng của một nhà phân tích tài chính trong việc dự đoán các sự kiện trong tương lai, nhưng ngoài ra, phân tích đường bóng là một hệ quả logic của việc phân tích tài chính của báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

95. Hoạt động đầu tư của doanh nghiệp

Hoạt động đầu tư của doanh nghiệp - một bộ phận cấu thành của hoạt động kinh tế tổng thể của nó. Để doanh nghiệp hoạt động thành công, nâng cao chất lượng sản phẩm, hạ giá thành, mở rộng năng lực sản xuất, tăng sức cạnh tranh của sản phẩm và củng cố vị thế trên thị trường thì doanh nghiệp phải tìm cách đầu tư vốn có lãi.

Nói một cách tổng quát nhất đầu tư được định nghĩa là tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, cổ phiếu, cổ phiếu và các chứng khoán khác, công nghệ, máy móc, thiết bị, giấy phép, bao gồm cả nhãn hiệu, các khoản vay, bất kỳ tài sản hoặc quyền sở hữu nào khác, các giá trị trí tuệ được đầu tư vào các đối tượng của hoạt động kinh doanh hoặc các hoạt động khác vì lợi nhuận . Định nghĩa kinh tế của đầu tư được hiểu là chi phí tạo ra, mở rộng, tái tạo và trang bị lại về mặt kỹ thuật vốn cố định, cũng như những thay đổi liên quan đến vốn lưu động.

Đầu tư là việc sử dụng các nguồn tài chính dưới hình thức đầu tư vốn ngắn hạn hoặc dài hạn.

zheny. Theo loại hình đầu tư được chia thành rủi ro (mạo hiểm), trực tiếp, danh mục đầu tư và niên kim.

Vốn đối ứng đại diện cho một khoản đầu tư vào các lĩnh vực hoạt động mới có liên quan đến rủi ro cao. Vốn mạo hiểm được đầu tư với kỳ vọng thu hồi vốn nhanh. Nó kết hợp nhiều hình thức vốn khác nhau: vốn vay, vốn tự có, vốn kinh doanh.

Đầu tư trực tiếp đại diện cho việc đầu tư vào vốn được phép của một tổ chức kinh tế nhằm tạo ra thu nhập và có được quyền tham gia vào việc quản lý của tổ chức này.

Danh mục đầu tư gắn liền với việc hình thành một danh mục đầu tư và đại diện cho việc mua lại sự kết hợp của nhiều loại chứng khoán và các tài sản khác.

niên kim - các khoản đầu tư mang lại cho nhà đầu tư một khoản thu nhập nhất định đều đặn là các khoản đầu tư vào quỹ bảo hiểm và quỹ hưu trí.

96. Dự án đầu tư và phân tích dự án

Các hình thức đầu tư được lập kế hoạch, thực hiện và thực hiện dự án đầu tư. Các dự án này phải được đánh giá theo nhiều tiêu chí khác nhau, và trước hết, trên cơ sở so sánh giữa chi phí của dự án và kết quả thực hiện. Vì vậy, phân tích dự án được thực hiện, cần thiết ở tất cả các giai đoạn của dự án và đặc biệt là ở giai đoạn phát triển của dự án.

Phân tích dự án được gọi là phân tích khả năng sinh lời của dự án đầu tư dựa trên sự so sánh giữa chi phí của dự án và lợi ích sẽ nhận được từ nó.

Có các loại phân tích sau:

1. Phân tích kỹ thuật, trên cơ sở đó xác định thiết bị, công nghệ phù hợp nhất cho dự án đầu tư này.

2. Phân tích thương mại, bao gồm việc phân tích thị trường sản phẩm sẽ sản xuất sau khi thực hiện dự án đầu tư.

3. Phân tích thể chế, nhiệm vụ là đánh giá môi trường tổ chức, pháp lý, hành chính, thị trường mà dự án sẽ được thực hiện và điều chỉnh nó với môi trường này, đặc biệt là với yêu cầu của các tổ chức nhà nước.

4. Phân tích xã hội (văn hóa xã hội), nhiệm vụ là điều tra tác động của dự án đối với môi trường xã hội, để đạt được thái độ thuận lợi hoặc ít nhất là trung lập đối với dự án từ phía xã hội.

5. Phân tích môi trường, trên cơ sở đó xác định và đưa ra đánh giá của chuyên gia về các thiệt hại do dự án gây ra đối với môi trường, đồng thời đưa ra các đề xuất nhằm giảm thiểu hoặc ngăn chặn các thiệt hại này.

6. Phân tích tài chính.

7. Phân tích kinh tế.

Phân tích kinh tế và tài chính là chìa khóa, dựa trên so sánh chi phí và lợi ích của dự án, nhưng khác nhau về cách tiếp cận để đánh giá chúng. Nếu phân tích kinh tế đánh giá khả năng sinh lời của dự án từ quan điểm của toàn xã hội (quốc gia), thì phân tích tài chính - chỉ từ quan điểm của doanh nghiệp, chủ sở hữu, chủ nợ và nhà đầu tư.

97. Các phương pháp cơ bản phân tích dự án đầu tư

Các phương pháp phân tích dự án đầu tư chủ yếu bao gồm:

1. Phương pháp tỷ suất sinh lợi (kế toán) đơn giản. Phương pháp này dựa trên việc tính toán tỷ lệ giữa lợi nhuận kế toán ròng trung bình trong suốt vòng đời của dự án và giá trị trung bình của các khoản đầu tư (chi phí vốn cố định và vốn lưu động) trong dự án. Dự án có tỷ lệ hoàn vốn kế toán trung bình cao nhất được chọn. Ưu điểm chính của phương pháp này là dễ hiểu, sẵn có thông tin, dễ tính toán. Nhược điểm là không tính đến tính chất phi tiền tệ (ẩn) của một số loại chi phí.

2. Phương pháp tính thời gian hoàn vốn của dự án. Số năm cần thiết để thu hồi hoàn toàn chi phí ban đầu được tính toán, nghĩa là thời điểm dòng tiền thu nhập bằng tổng dòng tiền chi phí được xác định. Dự án có thời gian hoàn vốn ngắn nhất được chọn. Phương pháp này bỏ qua khả năng tái đầu tư thu nhập và giá trị thời gian của tiền.

3. Phương pháp giá trị hiện tại thuần. Giá trị hiện tại ròng của một dự án được định nghĩa là chênh lệch giữa tổng giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền thu nhập và tổng giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền chi phí, nghĩa là dòng tiền ròng từ dự án giảm xuống giá trị hiện tại. Hệ số chiết khấu được giả định bằng chi phí vốn bình quân. Dự án được phê duyệt nếu giá trị hiện tại ròng của dự án lớn hơn XNUMX.

4. Phương pháp tỷ suất hoàn vốn nội bộ. Theo phương pháp này, tất cả doanh thu và chi phí của dự án được quy về giá trị hiện tại với tỷ suất chiết khấu không phải xuất phát từ chi phí vốn trung bình được xác định bên ngoài, mà từ tỷ suất hoàn vốn nội bộ của chính dự án, được định nghĩa là tỷ suất hoàn vốn tại mà giá trị thực của doanh thu là giá trị hiện tại của chi phí, tức là giá trị hiện tại ròng của dự án bằng không. Giá trị hiện tại ròng thu được của dự án được so sánh với giá trị hiện tại ròng của các chi phí. Các dự án có tỷ lệ hoàn vốn nội bộ vượt quá chi phí vốn trung bình được phê duyệt.

98. Phân tích độ nhạy của các mô hình dự án đầu tư

Mục đích của phân tích độ nhạy là xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau đến kết quả tài chính của dự án. Như các chỉ số tích hợp, đặc trưng cho kết quả tài chính của dự án, các chỉ số sau thường được sử dụng:

- tỷ suất sinh lời nội bộ;

- thời gian hoàn vốn của dự án;

- giá trị hiện tại ròng của thu nhập;

- chỉ số lợi nhuận.

Các yếu tố thay đổi trong quá trình phân tích độ nhạy có thể được chia thành hai nhóm chính:

- các yếu tố ảnh hưởng đến số lượng hóa đơn;

- các nhân tố ảnh hưởng đến khối lượng chi phí. Những điều sau đây được chấp nhận là yếu tố biến đổi:

- khối lượng bán hàng thực tế do dung lượng thị trường, thị phần của công ty trên thị trường, tiềm năng tăng trưởng nhu cầu thị trường;

- giá bán và xu hướng thay đổi của nó;

- chi phí trực tiếp (biến đổi) và xu hướng thay đổi của chúng;

- chi phí cố định và xu hướng thay đổi của chúng;

- số tiền đầu tư cần thiết;

- chi phí vốn thu hút, tùy thuộc vào điều kiện và nguồn hình thành của nó;

- trong một số trường hợp - chỉ số lạm phát.

Những yếu tố này có thể được phân loại là ảnh hưởng trực tiếp đến khối lượng doanh thu và chi phí. Tuy nhiên, bên cạnh các yếu tố tác động trực tiếp, có những yếu tố có thể được gọi một cách có điều kiện là gián tiếp (yếu tố thời gian). Yếu tố thời gian có thể có tác động đa chiều đến kết quả tài chính của dự án.

Là các yếu tố thời gian có tác động tiêu cực, có thể phân biệt như sau:

- thời gian của chu kỳ công nghệ sản xuất sản phẩm hoặc dịch vụ;

- thời gian dành cho việc bán thành phẩm;

- thời gian chậm thanh toán.

Trong số các yếu tố thời gian tích cực là sự chậm trễ trong việc thanh toán nguyên liệu, vật liệu và linh kiện được giao, cũng như khoảng thời gian giao sản phẩm kể từ thời điểm nhận được khoản thanh toán tạm ứng khi bán sản phẩm và dịch vụ trên cơ sở trả trước.

99. Nhiệm vụ kế hoạch đầu tư

Lập kế hoạch đầu tư là một nhiệm vụ chiến lược và là một trong những nhiệm vụ phức tạp nhất của quản lý doanh nghiệp. Trong quá trình này, điều quan trọng là phải tính đến tất cả các khía cạnh của hoạt động kinh tế của công ty, từ tình trạng môi trường, chỉ số lạm phát, điều kiện thuế, tình trạng và triển vọng phát triển của thị trường, năng lực sản xuất sẵn có, nguyên vật liệu. nguồn lực, và kết thúc với chiến lược tài chính dự án.

Nhiệm vụ chính của kế hoạch đầu tư:

- xác định nhu cầu nguồn lực đầu tư;

- xác định các nguồn tài chính có thể và tương tác với các nhà đầu tư tiềm năng;

- đánh giá chi phí nguồn lực đầu tư;

- chuẩn bị một tính toán tài chính về hiệu quả của các khoản đầu tư, có tính đến việc hoàn trả vốn vay;

- phát triển một kế hoạch kinh doanh chi tiết cho dự án để trình bày cho một nhà đầu tư tiềm năng.

Mục tiêu đầu tư có thể là mua thiết bị mới để

mở rộng sản xuất và tăng lợi nhuận từ việc bán thêm, cập nhật thiết bị cũ và lỗi thời để cải thiện hiệu quả chi phí. Trong trường hợp này, lý do đầu tư là để giảm chi phí sản xuất. Các khoản đầu tư cũng có thể liên quan đến các chi phí liên quan đến việc đưa sản phẩm ra thị trường để tăng doanh thu.

Theo hình thức thực hiện, tất cả các khoản đầu tư có thể được chia thành hai nhóm chính:

- đầu tư danh mục đầu tư - đầu tư vốn vào một nhóm dự án, ví dụ, mua chứng khoán của các doanh nghiệp khác nhau để thu lợi nhuận từ việc mua và bán các chứng khoán này. Các khoản đầu tư danh mục đầu tư, theo quy định, không nhằm mục đích giành quyền kiểm soát thực sự đối với các hoạt động của một doanh nghiệp;

- đầu tư thực - đầu tư tài chính vào một dự án cụ thể, thường là dài hạn, thường gắn liền với việc mua tài sản thực và thiết lập quyền kiểm soát thực sự đối với quá trình thực hiện dự án này.

100. Nguyên tắc lập kế hoạch đầu tư hiệu quả

Việc thực hiện một số quy tắc cơ bản cho phép bạn lập kế hoạch đầu tư trong tương lai một cách hiệu quả nhất.

Trước khi quyết định đầu tư, điều rất quan trọng là xác định vấn đề sẽ được giải quyết do việc thực hiện nó. Trong hầu hết các trường hợp, có một số con đường để đạt được mục tiêu đầu tư và điều rất quan trọng là phải xác định con đường tốt nhất ngay từ đầu khi lập kế hoạch.

Hầu hết các khoản đầu tư đều độc lập với nhau. Điều này có nghĩa là việc lựa chọn một khoản đầu tư không loại trừ sự lựa chọn của bất kỳ khoản đầu tư nào khác. Tuy nhiên, có những trường hợp trong đó các dự án đầu tư cạnh tranh với nhau về mục tiêu của chúng, chẳng hạn như khi xem xét hai cách khả thi để giải quyết cùng một vấn đề.

Một loại hình đầu tư khác liên quan đến chi phí gia tăng ngoài khoản đầu tư ban đầu. Bất kỳ khoản đầu tư vốn nào vào các tòa nhà và thiết bị thường bao gồm các chi phí bổ sung trong tương lai để duy trì chúng hoạt động tốt, nâng cấp và thay thế một phần chúng trong vài năm tới. Những chi phí tương lai như vậy nên được xem xét ở giai đoạn đầu tiên của quá trình ra quyết định.

Sự thành công của các khoản đầu tư dài hạn hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng xảy ra các sự kiện trong tương lai và sự không chắc chắn. Sẽ không đủ nếu giả định rằng các điều kiện và kinh nghiệm trong quá khứ sẽ không thay đổi và có thể áp dụng cho một dự án mới. Phân tích cẩn thận những thay đổi trong các biến số riêng lẻ, chẳng hạn như khối lượng bán, giá cả và chi phí nguyên vật liệu, v.v., có thể hữu ích ở đây.

Quá trình đầu tư luôn gắn liền với rủi ro, dự án và thời gian hoàn vốn càng dài thì rủi ro càng cao. Về vấn đề này, khi đưa ra quyết định cần tính đến yếu tố thời gian. Để ước tính chính xác hơn thu nhập trong tương lai từ các hoạt động đầu tư, cần sử dụng một phương pháp toán học đặc biệt để chuyển đổi giá trị của các dòng tiền trong tương lai này thành các giá trị tiền tệ có thể so sánh được hiện nay.

101. Kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp

Trong điều kiện hiện đại, một trong những công cụ lập kế hoạch quan trọng nhất là kế hoạch kinh doanh. Theo truyền thống, nó hoạt động như một công cụ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ cần hỗ trợ bên ngoài (đối tác hoặc nhà đầu tư) để thực hiện các dự án cụ thể. Ngày nay, các kế hoạch kinh doanh được hầu hết các công ty nước ngoài hàng đầu phát triển trên cơ sở liên tục.

Vai trò ngày càng tăng của kế hoạch kinh doanh trong việc lập kế hoạch đã đặc biệt rõ rệt trong những thập kỷ gần đây. Điều này là do những lý do sau:

1. Môi trường kinh tế bên ngoài ngày càng phức tạp đòi hỏi các công ty phải có tính linh hoạt cao trong quản lý, khả năng tính toán liên tục nhiều phương án cho các quyết định quản lý một cách phức hợp, có tính đến mọi yếu tố.

2. Vai trò của tiếp thị chiến lược, khả năng tìm kiếm và đánh giá các lĩnh vực hoạt động kinh tế mới, đầy hứa hẹn đã tăng lên. Trong những điều kiện này, một kế hoạch kinh doanh là cần thiết để đánh giá kinh tế các cơ hội đầy hứa hẹn tồn tại trên thị trường.

3. Tính độc lập của các đơn vị sản xuất được mở rộng. Sự cô lập của các hệ thống kinh tế, nếu cần thiết, việc tích hợp các quyết định liên quan đến chính sách đầu tư và đánh giá mức độ hấp dẫn của chúng về kết quả tài chính, đã khiến kế hoạch kinh doanh trở thành một công cụ lập kế hoạch kinh doanh phổ biến trong các công ty lớn.

Kế hoạch kinh doanh là một kế hoạch phát triển kinh doanh trong giai đoạn tới, trong đó hình thành chủ đề, mục tiêu chính, chiến lược, phương hướng và khu vực địa lý của hoạt động kinh tế; chính sách định giá, dung lượng và cấu trúc thị trường, điều kiện cung cấp và mua bán, vận chuyển, bảo hiểm và chế biến hàng hóa, các yếu tố ảnh hưởng đến tăng / giảm thu nhập và chi phí đối với một nhóm hàng hóa và dịch vụ là đối tượng hoạt động của doanh nghiệp được xác định.

Một kế hoạch kinh doanh luôn có một người nhận. Đó có thể là đối tác, nhà đầu tư, quản lý cấp cao hoặc chính phủ, vì vậy trong mọi trường hợp, kế hoạch kinh doanh phải tính đến lợi ích của người mà nó hướng tới.

102. Phần tài chính của kế hoạch kinh doanh

Mục đích của phần tài chính trong kế hoạch kinh doanh là xây dựng và trình bày một hệ thống chi tiết các chỉ số dự án phản ánh kết quả tài chính dự kiến ​​của công ty. Đồng thời, kế hoạch tài chính không được khác biệt với các tài liệu được trình bày trong các phần khác của kế hoạch kinh doanh.

Đối với một doanh nghiệp hiện tại có kế hoạch mở rộng hoạt động, nên trình bày dữ liệu tài chính của những năm trước. Cũng cần phải nêu rõ ràng và ngắn gọn tất cả các giả định ban đầu đã trở thành cơ sở của các chỉ số thiết kế được trình bày. Cũng cần phải xem xét một số kịch bản có thể xảy ra đối với sự phát triển của công ty về mặt tài chính.

Kế hoạch tài chính nhất thiết phải chứa lịch trình dự kiến ​​​​để thực hiện (kế hoạch lịch) công việc trong khuôn khổ của dự án. Kế hoạch lịch trình nên bao gồm một danh sách các giai đoạn chính của việc thực hiện dự án và nhu cầu về nguồn tài chính để thực hiện từng giai đoạn đó.

Lập kế hoạch không nhất thiết phải được thực hiện với tham chiếu đến các ngày cụ thể. Ví dụ, việc lập kế hoạch có thể chỉ ra khoảng thời gian tính bằng ngày cần thiết để thực hiện từng giai đoạn của dự án, cũng như chỉ ra khả năng thực hiện song song các giai đoạn khác nhau của dự án. Để thuận tiện, bạn có thể chọn ngày bắt đầu dự án có điều kiện và sau đó lập kế hoạch cho các hoạt động của công ty dựa trên ngày có điều kiện đã chọn.

Nên đưa vào kế hoạch tài chính một số tài liệu bổ sung: dự báo doanh số bán hàng, kế hoạch dòng tiền (nghĩa là kế hoạch dòng tiền), kế hoạch lãi lỗ (tài liệu này cho biết lợi nhuận sẽ được hình thành và thay đổi như thế nào) , dự báo số dư tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp (cấu trúc của tài liệu này tương ứng với cấu trúc của bảng cân đối kế toán được chấp nhận chung của doanh nghiệp), tính toán điểm hòa vốn (cho biết mức doanh thu cần thiết để trang trải chi phí tại quy mô sản xuất nhất định). Ngoài ra, các chỉ tiêu tích hợp được tính toán (thời gian hoàn vốn của dự án, giá trị hiện tại ròng, chỉ số sinh lời, tỷ suất sinh lời nội bộ) và các chỉ tiêu tài chính khác.

103. Các nguồn vốn chủ sở hữu và vốn nợ

Hỗ trợ nguồn lực của doanh nghiệp là điều kiện cần thiết cho sự phát triển của nó. Sự sẵn có của các nguồn tài chính cũng quyết định khả năng hình thành vốn vay tại các doanh nghiệp công nghiệp. Các hệ thống con chức năng hỗ trợ nguồn lực của doanh nghiệp là thu hút các nguồn tài chính và đánh giá hiệu quả của chúng.

Nhìn chung, quản lý tài chính đối với việc hình thành vốn vay của doanh nghiệp là hệ thống các nguyên tắc và phương pháp xây dựng và thực hiện các quyết định tài chính điều chỉnh quá trình thu hút vốn vay cũng như xác định nguồn tài trợ vốn vay hợp lý nhất trong phù hợp với nhu cầu và cơ hội phát triển của doanh nghiệp. Trước khi thu hút vốn vay, doanh nghiệp đi vay phải xác định rõ mục tiêu, phương hướng sử dụng các nguồn vốn hiện có, so sánh hiệu quả và giá cả của việc thu hút.

Ở giai đoạn đầu hình thành vốn vay, cần xác định nguồn và khối lượng thu hút các nguồn tài chính, sau đó đánh giá hiệu quả của một nguồn thu hút nhất định, các hình thức thu hút được tối ưu hóa và rủi ro liên quan đến sự hình thành vốn được đánh giá. Các đối tượng quản lý chính trong việc hình thành vốn vay là chi phí (giá) và cấu trúc của nó.

Một điều kiện bắt buộc để quản lý hiệu quả việc hình thành vốn vay của doanh nghiệp là việc thực hiện chương trình thu hút vốn vay của doanh nghiệp theo một chiến lược duy nhất. Các yếu tố khác quyết định hiệu quả quản lý vốn vay là sự phát triển của thị trường tài chính (chứng khoán, tín dụng và ngân hàng) và cơ sở hạ tầng của nó đảm bảo tổ chức luân chuyển các dòng tài chính, sự sẵn có của thông tin tài chính để đưa ra các quyết định quản lý, sự ổn định của lưu thông tiền tệ, v.v.

104. Các công cụ chính của thị trường vốn

Để thu hút đầu tư nước ngoài, các công ty lớn của Nga có cơ hội tham gia thị trường chứng khoán nước ngoài mà không cần được phép niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán. Để làm điều này, họ có thể sử dụng biên lai lưu ký của Mỹ (ADR) và Đức (GDR) cho các cổ phiếu do họ phát hành, được giao dịch trên thị trường Nga. Cổ phiếu của một công ty phát hành ở Nga được ký gửi tại chi nhánh ở Nga của một số ngân hàng lớn của Mỹ (hoặc Đức), ngân hàng này trở thành cổ đông danh nghĩa của họ. Đổi lại, ngân hàng phát hành ADR, là bằng chứng về quyền sở hữu cổ phần của ngân hàng trong một công ty Nga và là sự đảm bảo cho một nhà đầu tư nước ngoài trả cổ tức cho anh ta. Trên sàn giao dịch của Mỹ (hoặc Đức), giao dịch được thực hiện không phải bằng chính cổ phiếu mà bằng biên lai ký gửi do ngân hàng phát hành.

Cùng với các công cụ tài chính chính (cổ phiếu và trái phiếu), một lượng lớn chứng khoán phái sinh lưu hành trên thị trường chứng khoán. Các tài sản tài chính phái sinh (các công cụ phái sinh) được phát hành, theo quy định, không nhằm mục đích mua thêm vốn, mà để đảm bảo (phòng hộ) rủi ro tổn thất có thể xảy ra khi nắm giữ các tài sản tài chính cơ sở. Các công cụ phái sinh nổi tiếng nhất là hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Futures (hợp đồng tương lai) liên quan đến việc mua hoặc bán một tài sản trong tương lai với mức giá cố định tại thời điểm kết thúc giao dịch tương lai. Tài sản chính không nhất thiết phải là bất kỳ chứng khoán nào: nó có thể là ngoại tệ, dầu mỏ, kim loại, ngũ cốc và các hàng hóa khác được giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau.

Hợp đồng quyền chọn là một hợp đồng, để đổi lấy phí bảo hiểm, trao cho người mua quyền (không có nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản tài chính với giá thực hiện của người bán quyền chọn trong một khoảng thời gian xác định hoặc vào một ngày xác định (ngày hết hạn của quyền chọn). Quyền mua bất kỳ tài sản nào được gọi là quyền chọn mua và quyền bán được gọi là quyền chọn bán.

105. Chi phí vốn bình quân gia quyền

Chi phí vốn bình quân gia quyền được sử dụng trong phân tích tài chính để đo lường chi phí vốn của công ty. Chỉ số này được nhiều doanh nghiệp sử dụng rộng rãi như một tỷ lệ chiết khấu cho các dự án được tài trợ, vì chi phí vốn hiện tại là một chỉ số hợp lý về "giá" của vốn.

Một công ty có thể huy động vốn từ hai nguồn: vốn chủ sở hữu và nợ. Đến lượt mình, vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần bao gồm hai loại: cổ phần phổ thông và cổ phần ưu đãi. Chi phí vốn bình quân gia quyền đo lường trọng số tương đối của từng thành phần và chi phí vốn dự kiến ​​của công ty.

Chi phí vốn bình quân gia quyền - đây là tổng chi phí của tất cả vốn, được tính bằng tổng lợi nhuận tương đối trên vốn chủ sở hữu và vốn vay, nhân với tỷ lệ cụ thể của chúng trong cấu trúc vốn.

Do quá trình xác định chi phí vốn bình quân gia quyền đo lường chi phí dự kiến ​​của vốn mới (hoặc huy động), nên cần sử dụng các ước tính thị trường về giá trị của từng thành phần chứ không phải dữ liệu từ báo cáo tài chính, vốn có thể khác biệt đáng kể so với ước tính thị trường.

Các nguồn tài trợ khác, hiếm hơn, chẳng hạn như trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi và các nguồn tài trợ khác, sẽ chỉ được đưa vào công thức nếu chúng có số lượng đáng kể, vì chi phí tài trợ như vậy thường khác với chi phí tài trợ thông qua trái phiếu và chia sẻ.

Việc khấu trừ thuế được giữ nguyên trong công thức, không được tính vào chi phí vốn vay.

Chi phí vốn bình quân gia quyền = cổ phiếu phổ thông × chi phí vốn cổ phần thường + tỷ lệ phần trăm cổ phần ưu đãi × chi phí vốn cổ phần ưu đãi + phần vốn nợ × giá vốn vay × (1 × thuế suất).

106. Cơ cấu vốn và lý thuyết Modigliani-Miller

Lý thuyết Modigliani-Miller dựa trên giả định rằng khi một công ty trở nên phụ thuộc nhiều hơn vào các nguồn tài chính bên ngoài, những người nắm giữ cổ phần sẽ ngay lập tức điều chỉnh giá trị của công ty để phản ánh rủi ro gia tăng liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy trong khi đòi hỏi lợi nhuận cao hơn. Đổi lại, điều này sẽ làm tăng chi phí vốn chủ sở hữu của công ty và bù đắp hoàn toàn lợi nhuận kiếm được thông qua việc sử dụng vốn vay.

Nếu việc định giá tạm thời bị thay đổi, thì giá trị thị trường tổng thể sẽ được duy trì thông qua hoạt động chênh lệch giá ngay lập tức trên thị trường khi các cổ đông bán cổ phiếu và nợ của họ, đồng thời sử dụng các khoản vay cá nhân để tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá ở các công ty khác. Do đó, theo lý thuyết Modigliani-Miller, quyết định về cấu trúc vốn không có ý nghĩa, vì mức độ phụ thuộc tài chính của công ty không quan trọng. ^э Lý thuyết này chỉ có giá trị với hai điều kiện:

1. Cổ phiếu và trái phiếu được giao dịch trong điều kiện "thị trường hoàn hảo".

Bất chấp sự phát triển không ngừng của thị trường vốn trong những thập kỷ qua, thị trường hoàn hảo vẫn chưa tồn tại. Điều này đặc biệt đúng đối với các công ty tư nhân và những công ty có cổ phiếu được giao dịch trên thị trường thứ cấp.

2. Không có sự khác biệt trong việc đánh thuế nợ và vốn chủ sở hữu. Giả định này không áp dụng được cho nền kinh tế thị trường. Trên thực tế, hệ thống thuế hiện hành mang lại những lợi ích đáng kể khi được tài trợ bằng vốn vay, vì thuế được trả sau khi trừ đi tiền lãi.

Modigliani và Miller sau đó đã cải thiện lý thuyết của họ để cho phép tín dụng thuế đối với các khoản thanh toán lãi. Họ kết luận rằng, do tín dụng thuế đối với các khoản thanh toán lãi vay, khi sự phụ thuộc tài chính tăng lên, chi phí vốn bình quân gia quyền của công ty sẽ tiếp tục giảm cho đến khi nó được giảm thiểu ở mức mà công ty được tài trợ hoàn toàn bằng nợ.

107. Phương pháp vốn hóa thu nhập để xác định giá trị doanh nghiệp

Phương pháp vốn hóa thu nhập để xác định giá trị doanh nghiệp là tính giá trị hiện tại của thu nhập trong tương lai nhận được từ việc sử dụng một đối tượng sử dụng tỷ lệ vốn hóa:

V=I/R, trong đó V là giá trị doanh nghiệp; I - thu nhập định kỳ; R - tỷ lệ vốn hóa.

Phương pháp viết hoa trực tiếp được sử dụng khi:

- có đủ dữ liệu để ước tính thu nhập;

- thu nhập từ bất động sản ổn định, hoặc ít nhất người ta kỳ vọng rằng thu nhập tiền mặt hiện tại sẽ xấp xỉ bằng trong tương lai, hoặc tốc độ tăng trưởng của chúng ở mức vừa phải. Ví dụ, điều này áp dụng cho các đối tượng có tiền thuê được xác định rõ ràng trước vài năm.

Do giá trị hiện tại của thu nhập trong tương lai rất nhạy cảm với những thay đổi về tỷ lệ vốn hóa, nên cần phải có các chỉ số thị trường chính xác về giá trị của nó.

Ưu điểm chính của phương pháp này là tính đơn giản. Một ưu điểm khác là phương pháp vốn hóa trực tiếp phản ánh trực tiếp các điều kiện thị trường. Điều này là do thực tế là khi nó được áp dụng, theo quy định, một số lượng khá lớn các giao dịch bất động sản được thực hiện và phân tích về thu nhập và giá trị.

Tuy nhiên, không nên sử dụng phương pháp vốn hóa thu nhập để xác định giá trị doanh nghiệp khi:

- không có thông tin về giao dịch thị trường;

- nếu đối tượng chưa được xây dựng, có nghĩa là nó chưa được đưa vào chế độ thu nhập ổn định;

- khi đối tượng bị hư hại nghiêm trọng do thiên tai, nghĩa là nó cần được tái thiết nghiêm túc.

Việc áp dụng thực tế phương pháp viết hoa bao gồm các bước chính sau:

1. Phân tích báo cáo tài chính.

2. Bầu chọn số lợi nhuận được vốn hóa.

3. Tính toán tỷ lệ vốn hóa phù hợp.

4. Xác định sơ bộ giá trị doanh nghiệp.

5. Thực hiện những sửa đổi cần thiết, có tính đến tính thanh khoản của tài sản được định giá, triển vọng phát triển của doanh nghiệp và các yếu tố phi tiền tệ khác.

108. Phương pháp so sánh trong ước tính giá trị doanh nghiệp

Phương pháp này dựa trên nguyên tắc thay thế: người mua sẽ không mua một tài sản nếu giá trị của nó vượt quá chi phí để mua một tài sản tương tự trên thị trường với cùng công dụng. Phương pháp so sánh chủ yếu được sử dụng khi có đủ cơ sở dữ liệu về các giao dịch mua bán.

Ưu điểm chính của phương pháp so sánh:

1. Việc đánh giá dựa trên thông tin lịch sử, do đó phản ánh kết quả thực tế về hoạt động sản xuất và tài chính của doanh nghiệp.

2. Giá của một giao dịch thực tế đã hoàn thành có tính đến tình hình thị trường càng nhiều càng tốt, có nghĩa là nó phản ánh thực tế cung và cầu.

Phương pháp so sánh (thị trường) bao gồm ba phương pháp chính:

- phương pháp thị trường vốn;

- phương thức giao dịch;

- phương pháp hệ số ngành. Việc lựa chọn doanh nghiệp để so sánh được thực hiện theo các tiêu chí sau:

- Thuộc ngành này hay ngành khác, vùng;

- loại sản phẩm hoặc dịch vụ được sản xuất;

- đa dạng hóa sản phẩm hoặc dịch vụ;

- giai đoạn của vòng đời mà doanh nghiệp đặt trụ sở;

- quy mô doanh nghiệp, chiến lược hoạt động, đặc điểm tài chính.

Bản chất của phương pháp hệ số ngành là dựa trên phân tích thực tiễn bán hàng của doanh nghiệp trong một ngành cụ thể, một mối quan hệ nhất định được rút ra giữa giá bán của doanh nghiệp và một số chỉ số.

Phương pháp thị trường vốn dựa trên giá thị trường của cổ phiếu của các doanh nghiệp tương tự. Người ta cho rằng nhà đầu tư, hành động theo nguyên tắc thay thế, có thể đầu tư vào doanh nghiệp được anh ta định giá hoặc vào các doanh nghiệp tương tự. Phương pháp này dựa trên cơ sở phân tích tài chính của các doanh nghiệp được định giá và so sánh.

Khi lựa chọn các doanh nghiệp tương tự, các dấu hiệu so sánh sau đây được tính đến: đặc điểm của dòng sản phẩm, số lượng và chất lượng sản phẩm, các giai đoạn phát triển của doanh nghiệp và quy mô năng lực sản xuất; khả năng so sánh về chiến lược phát triển của doanh nghiệp, đặc điểm tài chính của doanh nghiệp.

109. Phương pháp chi phí trong ước tính giá trị doanh nghiệp

Cách tiếp cận chi phí (tài sản) để định giá doanh nghiệp xem xét giá trị của doanh nghiệp dưới dạng chi phí. Để sử dụng phương pháp này, trước tiên cần đánh giá riêng rẽ tính hợp lý của giá trị thị trường của từng tài sản của doanh nghiệp, sau đó xác định giá trị hiện tại của các khoản nợ phải trả và cuối cùng, lấy giá trị thị trường hợp lý trừ đi giá trị hiện tại của tất cả các khoản nợ phải trả. trong tổng tài sản của doanh nghiệp. Kết quả cho thấy giá trị ước tính của vốn chủ sở hữu của công ty.

Công thức cơ bản khi sử dụng phương pháp chi phí là vốn chủ sở hữu = tài sản - nợ phải trả.

Cách tiếp cận này được thể hiện bằng hai phương pháp chính:

- theo phương pháp giá trị tài sản ròng;

- phương pháp giá trị tận thu. Phương pháp giá trị tài sản ròng bao gồm một số bước:

1. Xác định giá trị hợp lý trên thị trường của máy móc, thiết bị.

2. Định giá tài sản vô hình.

3. Xác định giá trị thị trường của các khoản đầu tư tài chính dài hạn và ngắn hạn.

Phương pháp giá trị còn lại bao gồm các bước sau:

1. Bảng cân đối cuối cùng được phân tích.

2. Lịch thanh lý tài sản đang được xây dựng, do việc bán các loại tài sản doanh nghiệp khác nhau đòi hỏi các khoảng thời gian khác nhau.

3. Xác định số tiền thu được từ việc thanh lý tài sản.

4. Giá trị ước tính của tài sản bị giảm theo số chi phí trực tiếp. Chi phí trực tiếp liên quan đến việc thanh lý doanh nghiệp bao gồm tiền hoa hồng cho các công ty luật và thẩm định, thuế và phí phải trả khi bán.

5. Giá trị thanh lý của tài sản bị giảm đi do các chi phí liên quan đến việc nắm giữ tài sản trước khi bán, bao gồm cả chi phí duy trì hàng tồn kho thành phẩm và sản phẩm dở dang.

6. Lợi nhuận (lỗ) hoạt động của giai đoạn thanh lý được cộng (hoặc trừ).

7. Quyền ưu tiên đối với trợ cấp thôi việc và các khoản thanh toán cho người lao động của doanh nghiệp, quyền yêu cầu chủ nợ đối với các nghĩa vụ được bảo đảm bằng cầm cố tài sản của doanh nghiệp bị giải thể, nợ các khoản phải nộp ngân sách và quỹ ngoài ngân sách, v.v.

110. Các hình thức quản lý doanh nghiệp chống khủng hoảng

Các hình thức quản lý chống khủng hoảng khác nhau tùy thuộc vào các giai đoạn phát triển khủng hoảng của doanh nghiệp.

1. Quản lý chống khủng hoảng trong thời kỳ phát triển ổn định, là công cụ quản lý hiện nay. Mục đích của hình thức quản lý này là theo dõi và phân tích những sai lệch so với kế hoạch phát triển của doanh nghiệp, sớm nhận diện khả năng xảy ra các tình huống khủng hoảng, cũng như phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến doanh nghiệp.

Các phương pháp chống khủng hoảng được ban lãnh đạo doanh nghiệp sử dụng trong giai đoạn này sẽ nhằm tăng cường sự ổn định của doanh nghiệp và hiệu quả công việc của doanh nghiệp. Chúng có thể được tạm chia thành hai phần:

- các phương pháp được sử dụng để nâng cao hiệu quả sản xuất và kinh doanh sản phẩm, cũng như quản lý doanh nghiệp;

- phương pháp chẩn đoán tình trạng doanh nghiệp và phân tích sai lệch.

2. Quản lý trong thời kỳ sản xuất không ổn định bao gồm quản lý doanh nghiệp trong trạng thái ổn định có điều kiện và không ổn định. Nếu loại quản lý thứ nhất có đặc điểm là sản lượng giảm nhẹ, lợi nhuận giảm thì loại thứ hai là quản lý trong điều kiện không có lãi. Mục tiêu chính của quản lý chống khủng hoảng trong giai đoạn này là đưa doanh nghiệp trở lại trạng thái ổn định. Ban lãnh đạo sử dụng các phương pháp ổn định tài chính, tiết giảm chi phí, các phương pháp kích thích nhân sự của doanh nghiệp.

3. Quản lý trong thời kỳ khủng hoảng - quản lý doanh nghiệp trong điều kiện mất khả năng thanh toán. Đây là sự khác biệt chính so với quản lý trong thời kỳ bất ổn. Mục tiêu chính (nếu cần thiết và có thể) là ngăn chặn phá sản. Ở giai đoạn này, có thể sử dụng các phương pháp như tái cấu trúc hoặc phục hồi trước khi dùng thử.

4. Quản lý trong điều kiện mở thủ tục phá sản thực chất là việc thi hành thủ tục phá sản và do người quản lý được chỉ định (bên ngoài hoặc cạnh tranh) thực hiện. Đặc điểm chính của quản lý chống khủng hoảng thể hiện ở khả năng sử dụng các phương pháp quản lý chống khủng hoảng không chỉ để bình thường hóa tình hình khủng hoảng hiện tại mà còn tạo động lực cho doanh nghiệp phát triển hơn nữa.

111. Nguyên tắc cơ bản của hệ thống quản lý chống khủng hoảng

Hệ thống quản lý chống khủng hoảng cần đáp ứng các nguyên tắc sau.

1. Sự sẵn sàng của ban lãnh đạo công ty đối với khả năng vi phạm sự ổn định tài chính. Lý thuyết quản lý tài chính chống khủng hoảng xuất phát từ thực tế là cán cân tài chính hiện tại của doanh nghiệp rất không ổn định.

2. Chẩn đoán sớm diễn biến của các hiện tượng khủng hoảng trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Xem xét rằng nguy cơ phá sản của một doanh nghiệp thực hiện mức độ rủi ro thảm khốc cao nhất, nó cần được chẩn đoán ở giai đoạn sớm nhất để sử dụng các khả năng vô hiệu hóa kịp thời.

3. Lập ngân sách. Sự sẵn có của hệ thống lập ngân sách và lập kế hoạch hoạt động, cho phép xác định và đánh giá chính xác nhất những sai lệch trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

4. Phân biệt các sai lệch theo mức độ nguy hiểm của chúng đối với sự phát triển tài chính của doanh nghiệp. Quản lý tài chính sử dụng một số lượng lớn các chỉ số khác nhau trong quá trình chẩn đoán sự phá sản của một tổ chức. Các chỉ số này nắm bắt các khía cạnh khác nhau của hoạt động tài chính của tổ chức, bản chất của nó là mơ hồ từ quan điểm tạo ra nguy cơ phá sản.

5. Phân loại các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến doanh nghiệp và thường xuyên theo dõi sự thay đổi của chúng. Xác định các yếu tố dưới ảnh hưởng của những thay đổi xảy ra, dẫn đến một cuộc khủng hoảng.

6. Tính cấp thiết của việc ứng phó với một số hiện tượng khủng hoảng trong quá trình phát triển tài chính của doanh nghiệp. Theo lý thuyết quản trị tài chính chống khủng hoảng, mỗi hiện tượng khủng hoảng mới nảy sinh không chỉ có xu hướng mở rộng theo từng chu kỳ kinh doanh mới của doanh nghiệp mà còn làm phát sinh các hiện tượng khủng hoảng tài chính mới đi kèm.

7. Mức độ phản ứng của doanh nghiệp đối với mức độ đe dọa thực sự đối với cân đối tài chính của doanh nghiệp. Hệ thống các cơ chế được sử dụng để vô hiệu hóa nguy cơ phá sản có liên quan đến chi phí tài chính hoặc tổn thất do giảm khối lượng hoạt động điều hành, cũng như đình chỉ các dự án đầu tư.

112. Rủi ro trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng chịu rủi ro liên quan đến hoạt động sản xuất, thương mại và các hoạt động khác của mình và ban quản lý doanh nghiệp chịu trách nhiệm về hậu quả của các quyết định quản lý. Yếu tố rủi ro buộc doanh nghiệp phải tiết kiệm tài chính, vật chất, đặc biệt chú ý tính toán hiệu quả của các dự án mới, các giao dịch thương mại,… Yếu tố rủi ro trong hoạt động kinh doanh đặc biệt gia tăng trong thời kỳ kinh tế không ổn định, kèm theo quá trình lạm phát, siêu - Các khoản vay nặng lãi, v.v.

Rủi ro trong kinh doanh - đây là xác suất doanh nghiệp sẽ thua lỗ hoặc thua lỗ nếu sự kiện theo kế hoạch (quyết định quản lý) không được thực hiện, cũng như nếu tính toán sai hoặc sai sót trong việc đưa ra quyết định quản lý.

Rủi ro kinh doanh trong các hoạt động của doanh nghiệp có thể được chia thành sản xuất, tài chính và đầu tư.

rủi ro sản xuất liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Rủi ro sản xuất thường được hiểu là xác suất (khả năng xảy ra) của việc doanh nghiệp không thực hiện được nghĩa vụ của mình theo hợp đồng hoặc thỏa thuận với khách hàng, rủi ro trong việc bán hàng hóa và dịch vụ, sai sót trong chính sách giá, rủi ro phá sản.

Rủi ro tài chính - đây là xác suất thiệt hại do bất kỳ hoạt động nào trong lĩnh vực tài chính, tín dụng và hối đoái, giao dịch chứng khoán, tức là rủi ro xuất phát từ bản chất của giao dịch tài chính. Rủi ro tài chính bao gồm rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro tiền tệ, rủi ro thất thoát lợi nhuận tài chính.

Trong hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, có thể phân biệt rủi ro khi đầu tư chứng khoán hay “rủi ro danh mục đầu tư”, đặc trưng cho mức độ rủi ro làm giảm lợi suất của chứng khoán cụ thể và danh mục chứng khoán đã hình thành, cũng như rủi ro liên quan đến việc đầu tư tổ chức ngành, nghề kinh doanh mới của doanh nghiệp (rủi ro mạo hiểm).

113. Rủi ro về giá

rủi ro về giá - đây là rủi ro thua lỗ (tổn thất trực tiếp hoặc mất lợi nhuận) do những thay đổi bất lợi của giá thị trường.

Hầu hết các tổ chức tài chính (ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí) thực hiện các hoạt động của họ ở mức độ lớn hơn bằng chi phí vốn vay (tiền gửi ngân hàng và lương hưu, phí bảo hiểm). Các khoản tiền nhận được được đầu tư bởi các nhà đầu tư tổ chức vào các thị trường khác nhau - chứng khoán, chứng khoán chính phủ, thị trường hàng hóa, thị trường bất động sản. Mỗi tổ chức tài chính phải thực hiện nghĩa vụ hoàn trả các khoản tiền đã vay sau một khoảng thời gian nhất định. Đồng thời, dưới ảnh hưởng của biến động thị trường, giá trị của tài sản tài chính có thể thay đổi theo hướng bất lợi cho nhà đầu tư tổ chức, dẫn đến khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại đối với khách hàng hoặc người gửi tiền.

Rủi ro về giá được giới hạn trong phạm vi của nó. Không giống như rủi ro tiền tệ và lãi suất ảnh hưởng đến hầu hết tất cả những người tham gia thị trường tài chính, chỉ những người tham gia thị trường làm việc với chứng khoán hoặc các giá trị có thể giao dịch khác (kim loại quý, v.v.) mới phải đối mặt với rủi ro về giá.

Xét về mức độ tổn thất có thể xảy ra trong khuôn khổ điều kiện thị trường bình thường, rủi ro về giá thường chiếm ưu thế so với rủi ro về lãi suất và tiền tệ.

Rủi ro về giá có thể được chia thành ba thành phần nhân quả:

- rủi ro đầu tư, như rủi ro khấu hao các khoản đầu tư;

- rủi ro thanh khoản, là rủi ro không có người mua trong trường hợp cần bán chứng khoán ngay lập tức;

- rủi ro phòng ngừa rủi ro, như rủi ro không thể phòng ngừa rủi ro cho một vị thế.

Cần lưu ý rằng sự phân chia như vậy ở một mức độ nhất định có điều kiện, vì các sự kiện được xem xét và chia thành các loại rủi ro riêng biệt có liên quan chặt chẽ với nhau cả về ý nghĩa kinh tế và về các tham số xác suất.

114. Rủi ro tài chính và đòn bẩy tài chính

Hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào cũng gắn liền với một rủi ro nhất định. Rủi ro do cơ cấu nguồn vốn quyết định được gọi là Rủi ro tài chính. Một trong những đặc điểm quan trọng của rủi ro tài chính là tỷ lệ giữa vốn tự có và vốn vay. Thu hút thêm vốn vay có lợi cho doanh nghiệp về việc thu được lợi nhuận bổ sung, với điều kiện là lợi nhuận trên tổng vốn vượt quá lợi nhuận trên vốn vay.

Đồng thời phải tính đến việc trả lãi cho việc sử dụng vốn vay phải được trả đầy đủ và đúng hạn. Với việc doanh số bán hàng giảm, việc cung cấp linh kiện hoặc nguyên liệu thô bị gián đoạn, các vấn đề về nhân sự, v.v., nguy cơ phá sản đối với một doanh nghiệp có chi phí trả nợ cao sẽ tăng lên đáng kể. Do rủi ro tài chính tăng lên, giá của vốn thu hút thêm cũng tăng theo.

Đòn bẩy (“đòn bẩy”) - đây là thuật ngữ áp dụng cho nền kinh tế có nghĩa là một nhân tố nào đó, có một sự thay đổi nhỏ thì các chỉ số gắn liền với nó thay đổi rất lớn. Việc sử dụng yếu tố bổ sung vốn (vay) được coi là tăng cường vốn tự có nhằm thu được lợi nhuận lớn hơn.

Tỷ lệ đòn bẩy tài chính (vai đòn bẩy tài chính) được định nghĩa là tỷ lệ vốn vay trên vốn tự có. Hệ số đòn bẩy tài chính tỷ lệ thuận với rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

Tính toán chỉ tiêu tỷ lệ đòn bẩy tài chính không phải theo báo cáo tài chính mà theo định giá thị trường của tài sản thì đúng hơn. Thông thường, một doanh nghiệp hoạt động thành công có giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu vượt quá giá trị sổ sách, điều đó có nghĩa là giá trị của tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp hơn và mức độ rủi ro tài chính thấp hơn.

Hiệu ứng đòn bẩy tài chính (EFF) phát sinh do sự khác biệt giữa lợi nhuận trên tài sản và chi phí vốn vay, nó cho thấy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tăng bao nhiêu bằng cách thu hút vốn vay. Giá trị bình thường của EGF là 0,3-0,5.

115. Xác định loại rủi ro và đo lường rủi ro

Xác định rủi ro là một quá trình trong đó ban quản lý công ty xác định một cách có hệ thống và liên tục những rủi ro hiện tại và tiềm ẩn có thể ảnh hưởng xấu đến công ty. Rõ ràng, nếu rủi ro tiềm ẩn không được xác định, thì công ty không thể hành động để giảm thiểu nó.

Hầu hết các nhà quản lý chuyên nghiệp đều có một số phân loại các loại rủi ro và các công ty nhỏ không có nhà quản lý rủi ro thường sử dụng các công ty bảo hiểm hoặc thuê chuyên gia tư vấn để quản lý rủi ro nhằm xác định và định lượng chúng.

Sau khi các rủi ro được xác định, cần xác định mức độ ảnh hưởng của từng rủi ro đối với hoạt động của công ty. Quá trình này bao gồm đánh giá các thông số sau:

- tần suất tổn thất (hoặc xác suất tổn thất);

- tầm quan trọng của tổn thất (giá trị bằng tiền của mỗi tổn thất).

Nhìn chung, mức độ tác động của mỗi yếu tố rủi ro phụ thuộc nhiều vào mức độ nghiêm trọng hơn là tần suất xảy ra tổn thất. Một rủi ro có khả năng gây ra thiệt hại thảm khốc, ngay cả khi xác suất của nó rất nhỏ, là mối đe dọa lớn hơn rủi ro được cho là sẽ xảy ra thường xuyên hơn nhưng mang lại những tổn thất nhỏ.

Có một số cách để đo lường mức độ nghiêm trọng của tổn thất, trong đó phổ biến nhất là:

- đánh giá tổn thất tối đa;

- ước tính tổn thất trung bình.

Tổn thất tối đa là giá trị bằng tiền của tổn thất liên quan đến trường hợp xấu nhất, trong khi tổn thất trung bình là giá trị bằng tiền của tổn thất liên quan đến một sự kiện nguy hiểm cụ thể (chẳng hạn như cháy nhà máy), với phạm vi rộng các giá trị tổn thất có thể xảy ra mà một mối nguy nhất định có thể gây ra.

Bằng cách kết hợp xác suất xảy ra với ước tính tổn thất bằng tiền, người quản lý rủi ro có thể có được phân bổ xác suất tổn thất do cháy hoàn chỉnh, đây là mục tiêu của việc xác định và đo lường rủi ro. Với một tập hợp các phân phối xác suất tổn thất do hỏa hoạn, người quản lý rủi ro có thể quyết định mức độ rủi ro của công ty sẽ tiếp nhận và mức độ chuyển giao cho công ty bảo hiểm.

116. Đa dạng hóa như một công cụ quản lý rủi ro

Công cụ quản lý rủi ro hiệu quả nhất là đa dạng hóa như một cách để giảm rủi ro tổng thể bằng cách phân bổ tiền giữa các tài sản khác nhau, giá của chúng có tương quan yếu với nhau. Đa dạng hóa làm giảm tổn thất tối đa có thể xảy ra cho mỗi sự kiện, nhưng đồng thời làm tăng số loại rủi ro cần được kiểm soát.

Đa dạng hóa nên được hiểu là một cách tiếp cận chiến lược để quản lý toàn bộ hoạt động kinh doanh, có nghĩa là đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh, thị trường, cơ sở khách hàng, v.v. Công việc phân tích như một công cụ cơ bản để giảm thiểu rủi ro làm giảm mức độ không chắc chắn luôn đi kèm với việc ra quyết định trong một môi trường thị trường. Việc ra quyết định với sự hiện diện của một mô hình đầy đủ và chính xác hơn về các quy trình đang diễn ra sẽ cân bằng và có thẩm quyền hơn, do đó ít rủi ro nhất.

Công cụ quản lý rủi ro phức tạp nhất là phòng ngừa rủi ro. Mục đích của phòng ngừa rủi ro, trong việc sử dụng cơ chế này để quản lý rủi ro, là loại bỏ sự không chắc chắn của dòng tiền trong tương lai, cho phép bạn có ý tưởng chính xác về số tiền thu nhập trong tương lai từ hoạt động của công ty.

Ngoài ra còn có một số phương pháp giảm thiểu rủi ro không chính thức hóa, được hiểu là các quy trình ảnh hưởng gián tiếp đến chất lượng của tổ chức quản lý rủi ro và quản lý công ty nói chung. Các phương pháp như vậy bao gồm, ví dụ, tăng hiệu quả sử dụng nguồn nhân lực. Hiệu quả của việc sử dụng nhân sự phụ thuộc vào chất lượng tuyển chọn và thuê nhân sự, cường độ đào tạo và phát triển của nhân viên, cơ chế tạo động lực và các yếu tố khác. Tính linh hoạt của cơ cấu tổ chức và sự phù hợp của nó với các đặc thù hoạt động của công ty phản ánh tính chuyên nghiệp của ban lãnh đạo và làm tăng đáng kể tính ổn định và khả năng thích ứng của công ty với các điều kiện bên ngoài luôn thay đổi.

117. Nguyên nhân doanh nghiệp mất khả năng thanh toán

Sự thành công của một doanh nghiệp được quyết định bởi hai nhóm yếu tố:

- bên ngoài - liên quan đến hiệu quả của các điều kiện và ưu đãi do nhà nước tạo ra cho các hoạt động của doanh nghiệp và loại bỏ các hiện tượng khủng hoảng trong nền kinh tế;

- nội bộ - mức độ chuyên nghiệp của các nhà quản lý và nhân viên, hiệu quả của các biện pháp mà doanh nghiệp thực hiện để giới thiệu và sử dụng các cơ chế và công cụ thị trường.

Phá sản - điều này được tòa án trọng tài công nhận hoặc con nợ tuyên bố con nợ không có khả năng đáp ứng các yêu cầu của chủ nợ về nghĩa vụ tiền tệ và thực hiện nghĩa vụ thanh toán bắt buộc.

Tiêu chí mất khả năng thanh toán:

- không hoàn thành nghĩa vụ thanh toán các yêu cầu của chủ nợ và các khoản thanh toán bắt buộc trong vòng ba tháng kể từ ngày thanh toán;

- khởi xướng một vụ án bởi một tòa án trọng tài.

Các nguyên nhân chính dẫn đến phá sản là:

1. Nguyên nhân khách quan tạo điều kiện kinh doanh:

- sự không hoàn hảo của hệ thống tài chính, tiền tệ, tín dụng, thuế của đất nước, khuôn khổ pháp lý và quy định;

- lạm phát.

2. Nguyên nhân chủ quan liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh tế:

- không có khả năng thấy trước sự phá sản và tránh nó trong tương lai;

- giảm khối lượng bán hàng do nghiên cứu nhu cầu kém, thiếu mạng lưới bán hàng và quảng cáo;

- giảm khối lượng sản xuất;

- giảm chất lượng và giá thành sản phẩm;

- chi phí cao bất hợp lý;

- khả năng sinh lợi của sản phẩm thấp;

- chu kỳ sản xuất quá dài;

- các khoản nợ lớn, không thanh toán lẫn nhau;

- Cơ chế kinh tế tái sản xuất vốn của doanh nghiệp mất cân đối.

Con nợ có thể nộp đơn lên tòa án trọng tài về việc phá sản của mình, nhưng có những trường hợp anh ta phải làm điều này:

- khi nó không thể đáp ứng đầy đủ yêu cầu của một hoặc nhiều chủ nợ;

- khi một quyết định như vậy được đưa ra bởi các cơ quan có thẩm quyền theo các tài liệu cấu thành;

- khi nghĩa vụ đó được chủ sở hữu tài sản của doanh nghiệp chấp nhận.

118. Hoạt động kinh tế đối ngoại của doanh nghiệp

Hoạt động kinh tế đối ngoại (FEA) thể hiện một tập hợp các phương thức và phương tiện giao thương, hợp tác kinh tế, khoa học kỹ thuật, tiền tệ tài chính và quan hệ tín dụng với nước ngoài. Phần quan trọng nhất của hoạt động kinh tế đối ngoại là ngoại thương, được định nghĩa là hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực trao đổi quốc tế hàng hóa, công việc, dịch vụ, thông tin và kết quả của hoạt động trí tuệ.

Doanh nghiệp-người tham gia hoạt động kinh tế đối ngoại - Là một pháp nhân độc lập, có tài sản riêng, có quyền nhân danh mình giành lấy tài sản và các quyền phi tài sản, chịu các nghĩa vụ, đồng thời là nguyên đơn và bị đơn trước tòa án. Với tư cách là người tham gia hoạt động kinh tế đối ngoại, doanh nghiệp phải có mục tiêu hoạt động được xác định rõ ràng, được xác định trong các tài liệu cấu thành. Các mục tiêu và mục tiêu của giao dịch kinh tế đối ngoại không được mâu thuẫn với những gì được xác định trong điều lệ hoặc các tài liệu cấu thành khác của doanh nghiệp.

Trong hoạt động kinh tế đối ngoại của doanh nghiệp, xuất khẩu, nhập khẩu, tái xuất khẩu và giao dịch đối ứng được phân biệt.

Xuất khẩu - đây là việc xuất khẩu hàng hóa từ lãnh thổ hải quan của quốc gia ở nước ngoài mà không có nghĩa vụ tái nhập khẩu hàng hóa đó và việc người nước ngoài có thể cung cấp các dịch vụ và quyền đối với kết quả sở hữu trí tuệ.

Nhập khẩu - mua hàng hóa từ người bán nước ngoài, nhập khẩu hàng hóa vào lãnh thổ hải quan của quốc gia người mua.

tái xuất - mua hàng hóa từ người bán nước ngoài, nhập khẩu vào lãnh thổ của quốc gia người mua, bán lại sản phẩm này ở dạng ban đầu ở nước ngoài cho người mua nước ngoài.

Countertrade (giao dịch đối ứng) là các hoạt động xuất nhập khẩu được liên kết về mặt tổ chức, trong đó nhà xuất khẩu cam kết chấp nhận thanh toán toàn bộ hoặc một phần chi phí hàng hóa nhập khẩu đối ứng của người mua cho toàn bộ hoặc một phần chi phí hàng hóa của mình. Hợp tác hàng đổi hàng dựa trên trao đổi hàng hóa có thể là một ví dụ về giao dịch đối ứng.

119. Đặc điểm quản lý tài chính trong các tập đoàn quốc tế

Trong số các yếu tố chính giúp phân biệt hệ thống quản lý tài chính của một công ty hoạt động ở một số quốc gia với hệ thống quản lý tài chính được thực hiện bởi các công ty chỉ hoạt động trong một quốc gia là:

1. Có nhiều loại tiền tệ khác nhau. Dòng tiền từ các bộ phận khác nhau của một tập đoàn đa quốc gia sẽ được thể hiện bằng các loại tiền tệ khác nhau. Do đó, việc phân tích tỷ giá hối đoái, cũng như đánh giá rủi ro tiền tệ và tác động của những thay đổi về giá trị của tiền tệ phải là một phần không thể thiếu trong phân tích tài chính về hoạt động của một công ty xuyên quốc gia.

2. Đa dạng về hệ thống kinh tế và luật pháp. Mỗi quốc gia nơi công ty xuyên quốc gia hoạt động đều có thể chế kinh tế và chính trị cụ thể của mình. Theo đó, sự khác biệt về thể chế giữa các quốc gia có thể tạo ra những khó khăn đáng kể khi một tập đoàn cố gắng phối hợp và kiểm soát hoạt động của các công ty con trên khắp thế giới. Ví dụ: sự khác biệt về luật thuế giữa các quốc gia có thể khiến giao dịch kinh tế giữa hai công ty có kết quả kinh tế khác nhau, phải chịu thuế, tùy thuộc vào nơi giao dịch được hoàn thành hợp pháp.

3. Sự khác biệt về ngôn ngữ.

4. Sự khác biệt về văn hóa.

5. Vai trò của chính phủ. Hầu hết các mô hình tài chính truyền thống giả định sự tồn tại của một thị trường cạnh tranh trong đó các điều khoản thương mại được xác định bởi chính những người tham gia. Trong nền kinh tế thị trường, nhà nước bằng cách nào đó tham gia vào quá trình thị trường, nhưng sự tham gia của nó vào đời sống kinh tế của xã hội, theo quy luật, là rất ít. Do đó, thị trường ban đầu là một hệ thống tự điều chỉnh để duy trì khả năng cạnh tranh của chính nó. Tuy nhiên, hiện tại, tình trạng này là điển hình đối với một số lượng nhỏ các quốc gia hơn bao giờ hết, trong bối cảnh chính phủ ngày càng can thiệp nhiều hơn vào các quá trình kinh tế, bao gồm cả các quốc gia có nền kinh tế thị trường phát triển.

120. Đặc điểm của báo cáo tài chính trong các tổ chức phi lợi nhuận

Quản lý tài chính trong các tổ chức phi lợi nhuận là lĩnh vực quản lý tài chính kém phát triển nhất theo quan điểm phương pháp luận. Đồng thời, các tổ chức phi lợi nhuận có những đặc điểm riêng đòi hỏi các mô hình quản lý phù hợp và logic đầy đủ để đưa ra các quyết định tài chính. Trong khoa học và thực tiễn kinh tế Nga, không có ý tưởng rõ ràng nào về phân tích tài chính hoạt động của các tổ chức phi lợi nhuận, việc hình thành quỹ của họ, báo cáo phản ánh đầy đủ các chi tiết cụ thể về hoạt động của các tổ chức phi lợi nhuận và tại đồng thời giữ lại các kế hoạch thông thường được soạn thảo bằng ngôn ngữ kinh doanh chung.

Cụ thể báo cáo tài chính của tổ chức phi lợi nhuận được thể hiện như sau:

1. Tổ chức phi lợi nhuận không được nộp Báo cáo thay đổi vốn điều lệ (Mẫu số 3), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số 4), Phụ lục bảng cân đối kế toán (Mẫu số 5) trong BCTC của mình. trong trường hợp không có dữ liệu liên quan.

2. Đề nghị các tổ chức phi lợi nhuận đưa vào báo cáo tài chính của mình Báo cáo về mục đích sử dụng số tiền nhận được (Mẫu số 6).

3. Các tổ chức công (hiệp hội) không thực hiện các hoạt động kinh doanh và không có, ngoài tài sản đã nghỉ hưu, doanh thu bán hàng hóa (công trình, dịch vụ), như một phần trong báo cáo tài chính của họ, Báo cáo thay đổi vốn (mẫu số 3), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (mẫu số 4), Phụ lục bảng cân đối kế toán (mẫu số 5) và bản thuyết minh bảng cân đối kế toán.

4. Tổ chức phi lợi nhuận khi điền vào Mẫu Bảng cân đối kế toán (Mẫu số 1) tại mục “Vốn và các quỹ” thay cho các nhóm mục “Vốn điều lệ”, “Vốn dự trữ”, “Lợi nhuận để lại ( tổn thất không phát hiện được)", bao gồm nhóm bài báo "Tài trợ mục tiêu".

Tác giả: Smirnov P.Yu.

Chúng tôi giới thiệu các bài viết thú vị razdela Ghi chú bài giảng, phiếu đánh giá:

▪ Tiếp thị. Ghi chú bài giảng

▪ sinh lý bệnh lý. Giường cũi

▪ Tài chính nhà nước và thành phố trực thuộc trung ương. Giường cũi

Xem các bài viết khác razdela Ghi chú bài giảng, phiếu đánh giá.

Đọc và viết hữu ích bình luận về bài viết này.

<< Quay lại

Tin tức khoa học công nghệ, điện tử mới nhất:

Máy tỉa hoa trong vườn 02.05.2024

Trong nền nông nghiệp hiện đại, tiến bộ công nghệ đang phát triển nhằm nâng cao hiệu quả của quá trình chăm sóc cây trồng. Máy tỉa thưa hoa Florix cải tiến đã được giới thiệu tại Ý, được thiết kế để tối ưu hóa giai đoạn thu hoạch. Công cụ này được trang bị cánh tay di động, cho phép nó dễ dàng thích ứng với nhu cầu của khu vườn. Người vận hành có thể điều chỉnh tốc độ của các dây mỏng bằng cách điều khiển chúng từ cabin máy kéo bằng cần điều khiển. Cách tiếp cận này làm tăng đáng kể hiệu quả của quá trình tỉa thưa hoa, mang lại khả năng điều chỉnh riêng cho từng điều kiện cụ thể của khu vườn, cũng như sự đa dạng và loại trái cây được trồng trong đó. Sau hai năm thử nghiệm máy Florix trên nhiều loại trái cây khác nhau, kết quả rất đáng khích lệ. Những nông dân như Filiberto Montanari, người đã sử dụng máy Florix trong vài năm, đã báo cáo rằng thời gian và công sức cần thiết để tỉa hoa đã giảm đáng kể. ... >>

Kính hiển vi hồng ngoại tiên tiến 02.05.2024

Kính hiển vi đóng vai trò quan trọng trong nghiên cứu khoa học, cho phép các nhà khoa học đi sâu vào các cấu trúc và quá trình mà mắt thường không nhìn thấy được. Tuy nhiên, các phương pháp kính hiển vi khác nhau đều có những hạn chế, trong đó có hạn chế về độ phân giải khi sử dụng dải hồng ngoại. Nhưng những thành tựu mới nhất của các nhà nghiên cứu Nhật Bản tại Đại học Tokyo đã mở ra những triển vọng mới cho việc nghiên cứu thế giới vi mô. Các nhà khoa học từ Đại học Tokyo vừa công bố một loại kính hiển vi mới sẽ cách mạng hóa khả năng của kính hiển vi hồng ngoại. Thiết bị tiên tiến này cho phép bạn nhìn thấy cấu trúc bên trong của vi khuẩn sống với độ rõ nét đáng kinh ngạc ở quy mô nanomet. Thông thường, kính hiển vi hồng ngoại trung bị hạn chế bởi độ phân giải thấp, nhưng sự phát triển mới nhất của các nhà nghiên cứu Nhật Bản đã khắc phục được những hạn chế này. Theo các nhà khoa học, kính hiển vi được phát triển cho phép tạo ra hình ảnh có độ phân giải lên tới 120 nanomet, cao gấp 30 lần độ phân giải của kính hiển vi truyền thống. ... >>

Bẫy không khí cho côn trùng 01.05.2024

Nông nghiệp là một trong những lĩnh vực quan trọng của nền kinh tế và kiểm soát dịch hại là một phần không thể thiếu trong quá trình này. Một nhóm các nhà khoa học từ Viện nghiên cứu khoai tây trung tâm-Hội đồng nghiên cứu nông nghiệp Ấn Độ (ICAR-CPRI), Shimla, đã đưa ra một giải pháp sáng tạo cho vấn đề này - bẫy không khí côn trùng chạy bằng năng lượng gió. Thiết bị này giải quyết những thiếu sót của các phương pháp kiểm soát sinh vật gây hại truyền thống bằng cách cung cấp dữ liệu về số lượng côn trùng theo thời gian thực. Bẫy được cung cấp năng lượng hoàn toàn bằng năng lượng gió, khiến nó trở thành một giải pháp thân thiện với môi trường và không cần điện. Thiết kế độc đáo của nó cho phép giám sát cả côn trùng có hại và có ích, cung cấp cái nhìn tổng quan đầy đủ về quần thể ở bất kỳ khu vực nông nghiệp nào. Kapil cho biết: “Bằng cách đánh giá các loài gây hại mục tiêu vào đúng thời điểm, chúng tôi có thể thực hiện các biện pháp cần thiết để kiểm soát cả sâu bệnh và dịch bệnh”. ... >>

Tin tức ngẫu nhiên từ Kho lưu trữ Hệ thống mới cho công nghệ nano 12.07.2019 Các nhà khoa học từ Trường Bách khoa Liên bang Lausanne (EPFL) và Đại học Geneva (Thụy Sĩ) đã phát triển một hệ thống chẩn đoán nano mới sử dụng "các hạt nano hài hòa" - một họ các tinh thể nano oxit kim loại với các đặc tính quang học độc đáo: chúng phản ứng với kích thích không chỉ từ tia cực tím mà còn từ ánh sáng hồng ngoại an toàn hơn nhiều cho bệnh nhân. Theranostics là một lĩnh vực y học đang phát triển, tên của nó có chứa các từ "trị liệu" và "chẩn đoán". Ý tưởng của thần kinh học là tạo ra các loại thuốc và phương pháp điều trị được sử dụng đồng thời để chẩn đoán sớm bệnh, điều trị và theo dõi phản ứng của bệnh nhân. Điều này tiết kiệm thời gian và tiền bạc, và có thể bỏ qua một số tác dụng sinh học không mong muốn có thể xảy ra khi các chiến lược này được sử dụng một mình. Ngày nay, các hạt nano ngày càng được sử dụng nhiều hơn trong lĩnh vực y học, chúng kết hợp các phân tử chẩn đoán và thuốc thành một tác nhân duy nhất. Các hạt nano hoạt động như chất mang "hàng hóa" phân tử như thuốc hoặc đồng vị phóng xạ cho bệnh nhân ung thư đang xạ trị. Sự “vận chuyển” này được dẫn đến các con đường sinh học cụ thể trong cơ thể bệnh nhân và có thể tránh gây tổn thương cho các mô khỏe mạnh. Khi đã ở trong mô đích, các hạt nano giúp tạo ra hình ảnh chẩn đoán hoặc phân phối khối lượng của chúng (hoặc cả hai). Các chuyên gia kiểm soát chúng với sự trợ giúp của ánh sáng. Đây là một công nghệ "nanoheranostics" tiên tiến đã trở thành một xu hướng nghiên cứu chính thống. Mặc dù nó có vô số hạn chế nhưng vẫn có những nhược điểm cần phải khắc phục. Một hệ thống mới do nhóm Gerber phát triển đã tránh được những vấn đề này bằng cách sử dụng "hạt nano hài hòa" bismuth-ferit dựa trên oxit silic, mang trọng lượng phân tử nhạy cảm với ánh sáng. Các hệ thống này có thể dễ dàng được kích hoạt bằng ánh sáng hồng ngoại gần (790 nanomet) và được chụp ảnh ở bước sóng dài hơn cho các quá trình phát hiện và phân lập thuốc. Cả hai tính năng này làm cho hệ thống an toàn cho bệnh nhân. Khi ánh sáng được kích hoạt, các hạt nano giải phóng hàng hóa của chúng - trong trường hợp này là L-tryptophan, được các nhà nghiên cứu sử dụng làm mô hình. Các nhà khoa học đã theo dõi và định lượng việc giải phóng "hàng hóa" bằng phương pháp sắc ký lỏng và khối phổ.

Nguồn cấp tin tức khoa học và công nghệ, điện tử mới

Tài liệu thú vị của Thư viện kỹ thuật miễn phí:

▪ phần của trang web Videotechnique. Lựa chọn bài viết

▪ bài viết Cháy rừng và than bùn, hậu quả của chúng. Những điều cơ bản của cuộc sống an toàn

▪ bài viết Thủ môn nào có thể trở thành vận động viên khúc côn cầu cừ khôi, nhưng lại chọn bóng đá? đáp án chi tiết

▪ bài báo Hoạt động của các trang trại bồn chứa nhiên liệu. Hướng dẫn tiêu chuẩn về bảo hộ lao động

▪ bài viết Máy ghi sự kiện điện tử. Bách khoa toàn thư về điện tử vô tuyến và kỹ thuật điện

▪ bài viết Bộ nguồn có bảo vệ chống quá tải và ngắn mạch từ các bộ phận đơn giản của năm qua. Bách khoa toàn thư về điện tử vô tuyến và kỹ thuật điện

Để lại bình luận của bạn về bài viết này:

Tất cả các ngôn ngữ của trang này

Arabic	Hebrew	Polish
Bengali	Hindi	Portuguese
Chinese	Italian	Spanish
English	Japanese	Turkish
French	Korean	Ukrainian
German	Malay	Vietnamese

Trang chủ | Thư viện | bài viết | Sơ đồ trang web | Đánh giá trang web

www.diagram.com.ua
2000-2024